Közzétéve: 12 March 2019

Miért piaci kockázati prémium kulcsa várható piaci hozam

Bizonyos esetekben, brókercégek nyújt várható piaci hozam alapján a befektető portfólióösszetétel kockázati tolerancia, és a befektetés stílusban. Attól függően, hogy a tényezők okozták a számítás egyes becslések a várható piaci megtérülési ráta széles határok között változhat.

Azok számára, akik nem használják a portfóliókezelő az éves hozam aránya a főbb indexek biztosít ésszerű becslés a jövőbeni piaci teljesítmény. A legtöbb számítás, a várható piaci megtérülési ráta alapján a történelmi megtérülési ráta az index, mint az S & P 500, a Dow Jones Industrial Average , vagy DJIA vagy a Nasdaq .

Piaci kockázati prémium

A várható piaci hozam egy fontos fogalom a kockázatkezelés, mert használják, hogy meghatározzák a piaci kockázati prémium . A piaci kockázati prémium, viszont része a tőkepiaci árfolyamok modellje (CAPM) formula. Ez a képlet befektetők, brókerek és a pénzügyi vezetők becslése ésszerű várható hozam egy adott beruházás.

A piaci kockázati prémium jelenti a százalékos teljes hozam tulajdonítható a volatilitás a tőzsde és úgy kell kiszámítani, figyelembe véve a különbség a várható piaci hozam és a kockázatmentes kamatláb. A kockázatmentes kamatláb az aktuális hozamot kormányzat által kibocsátott kincstárjegyek (T-számlák). Bár nem befektetési valóban kockázatmentes, államkötvények és a számlák tartják szinte nem védett, mivel azok mögött az amerikai kormány, amely nem valószínű, hogy az alapértelmezett a pénzügyi kötelezettségeit.

Például, ha az S & P 500 generált 7% megtérülési ráta tavaly ez az arány lehet használni, mint a várható hozam minden történt beruházások képviselt vállalatok, hogy index. Ha az aktuális hozam a rövid távú T-számlák 5%, a piaci kockázati prémium 7% és 5%, vagy 2%. Azonban a hozamok az egyének készletek jelentősen magasabb vagy alacsonyabb függően volatilitás viszonyítva a piaci .