A shortolás Kockázatos, de kifizetődő

Közzétéve: 27 April 2019

Mi az a short ügyletekről?

A shortolás befektetési vagy kereskedési stratégia, amely nyit a visszaesés a biztonsági ár. Egy befektető vagy kereskedő eladó nyit a helyzetben a hitelfelvétel részvények a tőzsdén vagy egyéb eszközt, majd eladták őket. Mielőtt ő, hogy szállít a vevő, aki elvárja, hogy a részvények csökkenni, és hogy képes legyen megvásárolni őket alacsonyabb költségek mellett, így tartva a különbség, mint a profit.

A shortolás kérheti a spekuláció , vagy a vágy, hogy fedezze a lefelé mutató kockázatok a hosszú pozíciót ugyanaz a biztonsági, illetve a kapcsolt egyet. Mivel a veszteség kockázata egy rövid eladás elméletileg korlátlan shortolás csak tenni tapasztalt kereskedők, akik tisztában vannak a kockázatokkal. A shortolás készletek megköveteli a margin számla és általában felmerülnek kamatterhek értéke alapján az állomány, hogy birtokában van a rövid.

01:34

rövid Értékesítés

Hogyan short Works

Megnyitásához rövid pozíciót a készlet, rövid eladó kölcsön a részvényeket, általában egy bróker. Annak érdekében, hogy nyissa ki a rövid pozíció, a kereskedőnek kell a margin számla és általában meg kell fizetni kamatot az érték a kölcsönzött részvények, míg a pozíció van nyitva. Bezárásához rövid pozíció, a kereskedő megveszi a részvényeket vissza a piacról, és visszaadja azt a hitelező / bróker.

A folyamat helyének részvények, lehet kölcsönözni, és vissza őket a végén a kereskedelmi kezeli a színfalak mögött a bróker. Nyitása és zárása a kereskedelem révén lehet elérni a szokásos kereskedési platformokon a legtöbb brókerek.

Képzeljünk el egy olyan kereskedő, aki úgy véli, hogy egy állomány, amely a kereskedés $ 50, csökkenni fog az ár. Ő kölcsönzi 100 részvény és értékesíti azokat. A kereskedő most „rövid” 100 részvény, mivel ő eladott valamit, ami valójában nem saját. A rövid eladás csak lehetővé tette a hitelfelvétel a részvények, amelyek nem mindig érhető el, ha az állomány már erősen rövidre más kereskedők.

Egy héttel később, a társaság, amelynek részvényeit rövidre jelentések lehangoló pénzügyi eredménye a harmadik negyedévben, az állomány csökken 40 $. A kereskedő úgy dönt, hogy lezárja a rövid pozíció és megveszi 100 részvény 40 $ a nyílt piacon, hogy cserélje ki a kölcsönzött részvények. A kereskedő nyeresége a rövid eladás, kivéve a jutalékok és kamatok a margin számla, 1000 $ ($ 50 - $ 40) x 100 részvény.

Most tegyük fel, a kereskedő nem zárta ki a rövid pozíció 45 $, de úgy döntött, hogy hagyja nyitva, hogy tőkét kovácsoljon a további árcsökkenés. Azonban a versenytárs swoops a megszerezni a cég a felvásárlási ajánlatát 65 $ egy részvényre jutó. Ha a kereskedő úgy dönt, hogy lezárja a rövid pozíció 65 $, a veszteség a rövid eladó lenne 1500 $ ($ 50 - $ 65) x 100 részvény. Ő kellett vásárolni részvényeket jelentősen magasabb áron, mint ő kapó hogy fedezze a pozícióját.

kulcs elvitelre

  • A shortolás akkor jelentkezik, ha a befektető vesz át egy biztonsági és eladja a nyílt piacon, tervezi, hogy vásárol vissza később kevesebb pénzért.
  • Rövid eladók fogadni, és a nyereség, egy csepp egy értékpapír ára.
  • A shortolás magas kockázat / nyereség arány: Meg lehet-hez nagy nyereség, de a veszteségek is szerelhető gyorsan és végtelenül.

Pluses és hátrányával shortolás

Mivel a második forgatókönyv szerint, az eladási rövid költséges lehet, ha az eladó találgatások rossz az ár mozgását. A kereskedő, aki vásárolt készletek csak veszíthetnek 100% -ának felelt maradnia. Azonban a kereskedő, aki a rövidre készletek elveszíthetik sokkal több, mint 100% -a az eredeti befektetés, mert nincs felső határ egy állomány árat és ha jelentős mennyiségű margin óta használják a vásárlás, veszteségek hógolyó nagyon gyorsan. Még ha minden jól megy, a kereskedők, hogy kitaláljuk a költségek a kamatfelár kiszámításánál a profitot.

Előnyök

  • nagy nyereség

  • Kis előírt induló tőke

  • Tőkeáttételes befektetések lehetséges

  • Hedge ellen más gazdaságok

Hátrányok

  • Potenciálisan korlátlan veszteségek

  • Margin számla szükséges

  • Kamatfelár felmerült

  • rövid árprésnek

Mikor jön, hogy lezárja a helyzetben, egy rövid eladó esetleg nehezen talált elég részvényeket vásárolni, ha egy csomó más kereskedők odakinn ugyanaz az ötlete támadt szóló állomány, hogy ő tette, és különösen akkor, ha az állomány alacsony forgalmú kezdeni . Ezzel szemben, az eladók is elkapnak egy rövid squeeze hurok, ha a piacon, vagy egy adott állomány, elindul az egekbe szöknek (lásd alább).

Másrészt, stratégiák hez magas kockázatú kiváló jutalom is. A shortolás sem kivétel. Ha az eladó azt jósolja az ár mozog rendesen, tudja, hogy a tiszta megtérülés, különösen, ha ő használja árrés. Használata árrés biztosítja tőkeáttétel, whch azt jelenti, hogy nem kell sokat fel a saját tőke a kezdeti befektetést. Ha kész óvatosan, a shortolás lehet egy olcsó módja annak, hogy a fedezeti, amely ellensúlyozza más portfólióállományok.

Rövid Értékesítés mutatók

Két mutatót használt pálya rövid értékesítési tevékenységet a készlet a rövid kamatok Ratio (SIR), vagy a „rövid úszó”, és a rövid kamatok térfogat aránya, vagy a „ nap fedezésére ” aránya. A SIR arányát méri részvények, amelyek jelenleg rövidre számához képest a rendelkezésre álló részvények vagy a „lebegő” a piacon. A rövid kamatok térfogat arány az összes részvény birtokában rövid osztva az átlagos napi kereskedési volumen az állomány.

Mind a rövid-eladási mutatók segítenek megérteni, hogy a befektetők befektetői hangulat egyre bika vagy medve egy állomány. Egy nagyon magas SIR társul készleteket, amelyek alá vagy az állományok, amelyek úgy tűnik, hogy túlértékelt. A magas nap fedezésére arány szintén egy esetlen jelzés egy állomány.

Például, miután az olaj ára csökkent 2014-ben, a General Electric (GE) energia hadosztály kezdett húzza a teljesítménye az egész társaság. A rövid kamatok aránya ugrott kevesebb, mint 1% -ról több mint 3,5% a késő 2015-rövid eladók kezdett felkészülés csökkenése az állomány. A közepén 2016 GE részvényárfolyama is vezette ki a 33 $ egy részvényre jutó és elkezdett csökkenni. Februárjában 2019 GE esett 10 $ egy részvényre jutó, ami eredményezte volna a nyereség $ 23 per share bármilyen rövid eladók szerencsés, hogy rövid az állomány felső 2016 júliusáig.

A rövid Squeeze

Amennyiben az állomány nagyon aktívan rövidre magas rövid úszó és nappal, hogy fedezze az arány, ez is veszélyeztetett tapasztalható rövid présel . Egy rövid squeeze történik, ha egy állomány emelkedni kezd, és rövid eladók terjed ügyleteiket vásárol a rövid pozíciók vissza. Ez a vásárlás viszont egy visszacsatolás, ahol a kereslet a részvények vonz több vásárló, ami kitolja az állomány magasabb, ami több rövid eladók vásárolni vissza, vagy fedezni pozíciójukat.

Real World példa shortolás

Váratlan hírek események kezdeményezheti egy rövid squeeze, amely arra kényszerítheti rövid eladók vásárolni minden áron, hogy fedezze a letéti követelmények. Például 2008 októberében Volkswagen röviden lett a legértékesebb nyilvánosan jegyzett társaság a világon során egy epikus rövid présel. 2008-ban, a befektetők tudták, hogy a Porsche-t próbál építeni egy pozíciót Volkswagen és átveheti többségi irányítást. Rövid eladók várható, hogy egyszer Porsche elérték a társaság feletti irányítás, az állomány nagy valószínűséggel esik az érték, így erősen rövidre az állomány. Azonban egy meglepetés bejelentés Porsche kiderült, hogy titokban szerzett több mint 70% -át a cég segítségével származékok, amelyek váltott ki hatalmas visszacsatolást rövid eladók vásárol részvényeket, hogy lezárja a helyzetüket.

Rövid eladók hátrányban, mert 20% -a Volkswagen tulajdonában volt egy kormányzati szerv, amely nem volt eladásában érdekelt, és a másik 70% -ot mutatott, a Porsche, így nagyon kevés részvények a piacon elérhető (float), hogy vásárolják vissza . Lényegében mind a rövid kamatok és nappal, hogy fedezze az arány már felrobbant magasabb éjszakán, ami miatt az állomány ugrani a kis € 200s több mint 1000 €.

A jellemző rövid présel az, hogy elmosódnak gyorsan, és néhány hónapon belül a Volkswagen részvényeinek csökkent volna vissza a normál tartományba.

Rövid Értékesítés hírnevét

Néha shortolás kritika és rövid eladók tekintett kíméletlen szereplők, hogy tönkretegye a vállalatok. A valóság azonban az, hogy a shortolás likviditást biztosít a piacok, és segít megelőzni a rossz állományok növekvő hype és a túlzott optimizmus. Bizonyíték erre az ellátásra látható eszköz buborékok , hogy megzavarják a piacot. Eszközök, melyekkel buborékok (mint a jelzálog-fedezetű értékpapír-piaci előtt a 2008-as pénzügyi válság) gyakran nehéz, vagy lehetetlen, hogy rövid.

A shortolás tevékenység jogszerű információforrás piaci hangulat és a kereslet olyan állomány, amely nélkül a befektetők lehet fogott off-őr negatív alapvető tendenciákat vagy meglepő hírt. Sajnos, a shortolás kap egy rossz név miatt alkalmazott gyakorlatokat etikátlan spekulánsok. Az ilyen típusú használt shortolás stratégiák és termékek mesterségesen leereszteni árak és magatartás „ medve razziák ” a veszélyeztetett állományok. A legtöbb formája a piaci manipuláció , mint ez illegális az USA-ban, de még így is előfordul időnként.


[Megjegyzés: Tedd lehetőségeket nyújt kiváló alternatívát shortolás, mert lehetővé teszi, hogy hasznot egy csepp egy állomány árat szükségessége nélkül árrés vagy tőkeáttétel. Ha új kereskedelmi lehetőségek, Investopedia a  beállítások kezdőknek tanfolyam  egy átfogó bevezetés a világ a lehetőségek. Az öt órás on-demand videó, gyakorlatok, és interaktív tartalmat kínálnak valódi stratégiák összhang növelése a hozam, és javítja az esélyeket a befektető javára.]

befektetés stratégia porsche volkswagen General Electric nagy recesszió

Olvasás következőként