Gördülő Returns Definition

Közzétéve: 29 April 2019

Mik Gördülő Returns?

Gördülő visszatér, más néven „gördülő időszakra visszatér” vagy „gördülő időszakokban” évesített átlagos hozamot időtartamra, befejezve a felsorolt évben. Gördülő hozamok vizsgálatára alkalmasnak viselkedését hozamot tartási időt , hasonló ténylegesen tapasztalt befektetők számára.

Keresek egy portfólió vagy befektetési alap gördülő visszatér ad teljesítmény eredmények simítjuk több alkalomra története során. Ezek az információk gyakran fest pontosabb képet egy befektető, mint egy pillanatkép egy periódusra.

Megértése Gördülő Returns

Az egyik cél a gördülő visszatér, hogy kiemelje a gyakorisága és nagysága egy befektetés erősebb és gyengébb időszakok teljesítményét. Gördülő hozamok nyújtanak jobb betekintést alap átfogóbb visszatérő történelem, nem ferde a legfrissebb adatok (hónap vagy negyedév végén). Például az ötéves gördülő fejében 1995 borító január 1, 1991, a december 31, 1995. Az ötéves gördülő fejében 1996 a átlagos éves hozam 1992 és 1996 Egyes befektetési elemzők is lebontják a több éven át egy sor gördülő tizenkét hónapos időszakokra. 

Megnézi gördülő visszatér, a befektetők képesek megérteni, hogy egy alap visszatér halmozott fel egy adott időpontban. Amennyiben egy befektetési jelenít 9% évesített hozam több mint 10 év alatt, ez azt mutatja, hogy ha a befektetett január 1-jén a 0. év, és értékesített a beruházás december 31-én azt a következtetést 10. évfolyam, akkor szerzett egyenértékű 9% -kal nőtt. Még azokban 10 éves, visszatér volna változott drasztikusan.

A 4. év, a beruházás volna feljebb 35% -kal, míg a 8. évben lehetett csökkent 17%. Átlagoljuk, akkor szerzett 9% évente (az „átlagos évesített” return), de ez a 9% lehet hamisan befektetési teljesítményét. Elemezve gördülő visszatér helyett tudta bizonyítani éves teljesítmény nem csak kiindulási január 1. és december 31. véget, hanem kezdődő február 1. és véget január 31 a következő évben; Március 1. révén február 31. a következő évben, és így tovább. A 10 éves gördülő hozam lehetne kiemelni egy befektetés legjobb és legrosszabb évtizedek ebben a formában.

Az összefüggésben saját kutatási és értékelési, pénzügyi eredményeit a nyilvánosan működő társaságok csak megjelent negyedévente az értékpapír bejelentések szerint általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP). Ritkábban cégek a havi kimutatások értékesítési volumen vagy a kulcs teljesítménymutatók.

Key Útravaló

  • Gördülő hozamok évesített átlagos hozamot időtartamra, befejezve a felsorolt ​​évben.
  • Gördülő hozamok vizsgálatára alkalmasnak viselkedését visszatér tartására időszakokban hasonló ténylegesen tapasztalt befektetők számára. 
  • Ezeket is fel lehet használni, hogy egyengessék a múltbeli teljesítmény a fiókban több időszakok helyett egy példány.
  • Záró tizenkét hónap egyik leggyakrabban használt gördülő visszatérő intézkedést.

Záró Tizenkét hónap (TTM) Gördülő Returns

A közös gördülő megtérülési időszak záró tizenkét hónap (TTM). Záró 12 hónap az a kifejezés, hogy az adatok az elmúlt 12 egymást követő hónapon bejelentésére használt pénzügyi adatok. A cég záró 12 hónap képviselnek a pénzügyi teljesítmény egy 12 hónapos időszak; ez általában nem jelent  pénzügyi év vége időszakban

Használata záró 12 hónapos (TTM) visszatér egy hatékony módja annak, hogy elemezze a legfrissebb pénzügyi adatok évesített formában. Az évesített adat azért fontos, mert segít semlegesíteni a hatását  a szezonalitás  és hígítja a hatása nem ismétlődő rendellenességeket pénzügyi eredmények, mint például átmeneti kereslet változásaira, kiadás vagy cash flow. Segítségével TTM, elemzők értékelik a legutóbbi havi vagy negyedéves adatok nem nézi régebbi információ, amely teljes pénzügyi vagy naptári év adatait. TTM diagramok kevésbé hasznos azonosítására rövid távú változásokat és több hasznos  előrejelzést .

Cégek lebonyolítása belső vállalati pénzügyi tervezés és elemzés van, hogy részletes és nagyon friss pénzügyi adatokat. Ezek használata a TTM formátumot, hogy értékelje  a kulcsfontosságú teljesítménymutatók (KPI) , a bevételek növekedése, árrés, forgótőke menedzsment és egyéb mutatókat, amelyek eltérhetnek szezonálisan, vagy azt mutatják átmeneti ingadozás. Az összefüggésben saját kutatási és értékelési, pénzügyi eredményeit a nyilvánosan működő társaságok csak megjelent negyedévente az értékpapír bejelentések a GAAP szerint. Ritkábban cégek a havi kimutatások értékesítési volumen vagy a kulcs teljesítménymutatók. Securities and Exchange Commission (SEC) benyújtott többnyire megjelennek pénzügyi eredményeit negyedévente vagy évente korszerű alapon, nem pedig TTM.

Ahhoz, hogy tiszta képet az elmúlt év teljesítményét, az elemzők és a befektetők gyakran kell számítani saját TTM számadatok a jelenlegi és korábbi pénzügyi kimutatásokban. Tekintsük a General Electric (GE) közelmúltbeli pénzügyi eredményeit. A Q1 2015-ben, a GE által generált $ 29,4 milliárd bevétel versus $ 34,2 milliárd Q1 2014 GE bejelentkezve $ 148.600.000.000 az eladások a teljes évre 2014 kivonunk a Q1 2014 figura teljes 2014 szám és a hozzá Q1 2015 bevételt, akkor megérkezik $ 143.800.000.000 a TTM bevételt.

befektetés stratégia General Electric

Olvasás következőként