Pénzügyi kockázat: The Art of értékelése, ha a Társaság egy jó vétel

Közzétéve: 28 April 2019

Mi Pénzügyi kockázat?

Pénzügyi kockázat annak a lehetőségét, hogy a részvényesek, a befektetők, vagy más pénzügyi szereplők egy cég vagy vállalkozás pénzt fog veszíteni, ha a társaság cash-flow bizonyul elégtelennek teljesíteni kötelezettségeit. Amikor egy cég használja adósság finanszírozása , a hitelezői visszafizetik a részvényesek előtt, ha a cég válik fizetésképtelenné .

Pénzügyi kockázat is utal, hogy a lehetőségét, hogy egy vállalat vagy kormány mulasztó annak kötvények (ami persze okozna azok a kötvénytulajdonosok, hogy pénzt veszít).

Az alapok a pénzügyi kockázat

Pénzügyi kockázat az a fajta egyedi kockázat (azaz kapcsolatos szigorúan a társaság vagy kis vállalatcsoport), amely magában foglalja kapcsolatos kérdések a vállalati tőkeszerkezet, a pénzügyi tranzakciók és az expozíció az alapértelmezett. A kifejezés jellemzően tükrözik a befektető bizonytalanság gyűjtése visszatér, és az azt kísérő esetleges pénzügyi veszteség.

A befektetők használata számos pénzügyi kockázatot arányok felmérni a vállalat kilátásai. Például az adósság-tőke aránya intézkedéseket az adósság aránya esetén megadottak teljes tőkeszerkezet a vállalat. A résztvevők nagy része adósság jelzi kockázatos befektetés. Tovább arány, a beruházási arány, oszt pénzforgalom tevékenységből származó tőkeberuházások, hogy mennyi pénzt egy cég van hátra, hogy az üzletmenet fenntartására, miután szolgáltatások az adósságát.

kulcs elvitelre

  • Pénzügyi kockázat általában vonatkozik az esélye pénzt veszít.
  • Pénzügyi kockázat leggyakrabban utal arra a lehetőségre, hogy a vállalat cash flow nem lesznek elégségesek teljesíti kötelezettségeit, vagy azt, hogy a kormány lesz az alapértelmezett kötvényei.
  • Hitelkockázat, likviditási kockázat, eszközalapú kockázat, a külföldi befektetési kockázat, kockázati tőke, a devizakockázat mind gyakori formája a pénzügyi kockázatot.
  • A befektetők használata számos pénzügyi kockázatot arányok felmérni a vállalat kilátásai.

Típusú pénzügyi kockázatok

Pénzügyi kockázatok léteznek különböző formákban. A leggyakoribbak a hitelkockázat, likviditási kockázat, eszközalapú kockázat, a külföldi befektetési kockázat, kockázati tőke, a devizakockázat.

A hitelkockázat , más néven nemfizetési kockázat, az a típusú kockázatokkal jár a hitelfelvétel. Ha a hitelfelvevők nem lesz képes visszafizetni a kölcsönt, akkor bemegy az alapértelmezett . A befektetők által érintett hitelkockázati szenvednek csökkent jövedelem hiteltörlesztés, valamint az elveszett tőkét és a kamatokat, vagy kezelni a növekvő költségek gyűjtemény.

Többféle pénzügyi kockázat kötődnek a pénzügyi piacokon. Likviditási kockázat magában értékpapírok és eszközök, amelyeket nem lehet megvásárolni vagy eladni gyorsan ahhoz, hogy csökkentsék a veszteségek egy volatilis piacon. Részvény kockázat kiterjed a hirtelen ármozgások a részvény állomány. Eszközalapú kockázat az esélye annak, hogy az eszközalapú értékpapírok a párolgás, ha a mögöttes értékpapír is változik az értéke. Alkategóriák az eszköz alapú kockázati vonja előrefizetés (a hitelfelvevő fizeti ki az adósságot elején, véget vetve ezzel a jövedelemforrásra törlesztés) és a kamatok (jelentős változás következett be őket, amely hátrányosan érinti az ügyfelek vagy kölcsönadó).

A befektetők kezében devizák vannak kitéve árfolyamkockázat , mert a különböző tényezők, mint például a kamatláb változása és a monetáris politikai változások, megváltoztathatja a számított ér, vagy az értéke a pénz. Eközben árváltozások miatt a piaci különbségek, politikai változások, a természeti csapások, diplomáciai változások, vagy gazdasági konfliktusok okozhat ingadozó külföldi befektetési feltételek, mely kiteheti vállalkozások és a magánszemélyek külföldi befektetési kockázatot.

Real World példa Pénzügyi Kockázatkezelés

Sok kommentátor rámutatott, hogy a június 2018 lezárásáról kiskereskedő Toys „R” Us amely bizonyítja a hatalmas pénzügyi kockázat adósság nehéz kivásárlásoknál tőkére, ami eleve növeli a kockázatot a hitelezők és befektetők.

Szeptemberben 2017 Toys “R” Us bejelentette, hogy önként beadta a 11. fejezet csődöt. A kiadott nyilatkozatban mellett a bejelentést, a cég elnök-vezérigazgatója szerint a cég dolgozik hitelezőinek és más hitelezők átalakítása a $ 5000000000 hosszú távú adósság a mérlegben. Toys „R” Us is bejelentette, hogy megkapta a kötelezettségvállalás több mint $ 3 milliárd adós-in-birtokában finanszírozás a JP Morgan által vezetett bankszindikátus meglévő Toys „R” Us hitelezők és mások akik mindannyian világosan figyelemmel a pénzügyi kockázat mellett a játék kiskereskedő részvényesei. 

Ennek jelentős része a pénzügyi kockázat állítólag eredt a $ 6,6 milliárd tőkeáttételes kivásárlás a Toys „R” Us által mamut befektetési vállalkozások Bain Capital, KKR & Co. és Vornado Realty Trust 2005-ben a vásárlás, amely részt vett a vállalat saját, hagyta a $ 5.3 milliárd adósság biztosított eszközeit, és ez nem igazán vissza, nyereg, mint volt a 400 $ értékű kamatfizetés évente.

Mindenesetre a Morgan által vezetett konzorciumban elkötelezettség nem működött. Márciusban 2018 után kiábrándító ünnepek, a Toys „R” Us bejelentette , hogy nem lenne felszámolva annak minden 735 amerikai helyszíneken, hogy ellensúlyozza a törzs csökkenő bevételek és a készpénz közepette fenyegető pénzügyi kötelezettségeit. Jelentések idején azt is megjegyezte, hogy a Toys „R” Us-t nehezen értékesítése sok tulajdonsága, példaként a likviditási kockázat, hogy összefüggésbe hozható ingatlan.

Még mindig működött mintegy 800 üzletek szerte a világon mégis. Novemberben 2018-ban az a fedezeti alapok Solus alternatív vagyonkezelés és Angelo Gordon, amely kimondta, néhány Toys „R” Us’ kölcsönök és így átvette az irányítást a csődbe cég, beszélnek újraindult a láncot. Februárban 2019-ben az Associated Press számolt be, hogy egy új cég munkatársai az ex-Toys „R” Us’ vezetőit, Tru gyerekek Brands lenne újraindítani a márka új üzletek az év későbbi szakaszában.

befektetés stratégia Associated Press vornado Realty Trust Bain Capital Kohlberg Kravis Roberts

Olvasás következőként

Kapcsolódó bejegyzések