Hogy a pénzügyi menedzsment megtérülési ráta Works

Közzétéve: 27 April 2019

Mi Financial Management megtérülési ráta - FMRR?

A pénzügyi irányítás megtérülési ráta (FMRR) olyan mutató értékelésére használt teljesítményének ingatlanbefektetési és hozzátartozik egy ingatlan befektetési bizalmat (REIT). REIT olyan részvények a nyilvánosság számára felajánlott egy ingatlanforgalmazó cég vagy benne, hogy birtokolja a portfolió jövedelemtermelő ingatlanok és / vagy jelzálog.

A FMRR hasonló a belső megtérülési ráta, amely figyelembe veszi a hosszú és beruházás kockázatát. A FMRR meghatározza pénzforgalom (bejövő és kimenő) két különböző arányban néven a biztonságos sebesség és az újrabefektetési arány.

A Financial Management megtérülési ráta magyarázata

Mivel a számítás a pénzügyi irányítás megtérülési ráta igen bonyolult, sok ingatlan szakemberek és befektetők úgy dönt, hogy használjon más mutatókat ingatlan elemzést. Az előnye a FMRR, hogy lehetővé teszi a befektetők összehasonlítani a befektetési lehetőségeket a par egymással.

Bár a belső megtérülési ráta (IRR) régóta szokásos hozam mérésére a pénzügyi lexikon, elsődleges hátránya az az érték, képtelen kimutatást készít vagy tartási időszak. Mint ilyen, ez egy gyenge likviditás mutatója, amely játszik lényeges szerepet játszik annak meghatározásában a teljes kockázati szintje az adott befektetési biztonságot vagy a jármű. Például, ha csak belső megtérülési ráta, két alap lehet egyformán néz alapján a megtérülési ráta, de az egyik lehet kétszer olyan hosszú, mint a másik, hogy csak egyre vissza az eredeti fő beruházási összeg. Sok elemző kiegészíti IRR vagy MIRR visszatérési intézkedések a megtérülési idő, hogy értékelje a szükséges időt, hogy megtérüljenek a fő beruházási összeg.

A módosított belső megtérülési ráta javul a szabványos belső megtérülési ráta értékre állítjuk különbségek a feltételezett újbóli aránya a kezdeti Készpénzfelhasználásra és az azt követő pénzbeáramlástól. FMRR veszi a dolgokat egy lépéssel tovább megadásával pénzkiadásokra és pénzbeáramlástól két különböző sebességgel az úgynevezett „biztonságos sebesség”, valamint a „újbóli arány.” FMRR is tesz egy további feltételezés nem tartalmazza IRR és MIRR hogy a pozitív cash flow előforduló közvetlenül megelőző negatív cash flow fogják felhasználni, hogy fedezze, hogy a negatív cash flow.

  • Biztonságos árak feltételezik, hogy a pénzeszközök fedezésére szükséges negatív cash flow-kereső mértékű kamatot könnyen elsajátítható, és vissza lehet vonni, ha szükséges egy pillanat alatt (azaz mint egy nap letéti számla). Ebben az esetben a sebesség „biztonságos”, mert az alapok nagyon folyékony és biztonságosan elérhető minimális kockázat mellett, ha szükséges.
  • Újrabefektetés árak tartalmazzák a sebesség be nem érkezett, amikor a pozitív cash flow visszaforgatják hasonló közepes vagy hosszú távú befektetés a hasonló kockázatot. Az újbóli aránya magasabb, mint a biztonságos sebesség, mert nem folyadék (azaz ez vonatkozik az újabb beruházás), és ezért egy nagyobb kockázatú diszkontráta.

Key Útravaló

  • A pénzügyi irányítás megtérülési ráta (FMRR) olyan mutató értékelésére használt teljesítményének ingatlanbefektetési és vonatkozik REITs.
  • A FMRR támaszkodik egy módosított IRR készítmény, amely foglalkoztatja a biztonságos hozam és egy újbóli megtérülési ráta.
  • Mivel a számítás a pénzügyi irányítás megtérülési ráta igen bonyolult, sok ingatlan szakemberek és befektetők úgy dönt, hogy használjon más mutatókat ingatlan elemzést.

kiszámítása FMRR

Mivel FMRR egy módosított belső megtérülési ráta, nincs sablonos módon annak kiszámításához, inkább ki kell számítani az ismétléseket próbálgatással, könnyen számítógépes program. Használat előtt ilyen szoftver, van néhány fontos lépést, amit meg kell vizsgálni annak megállapítása, biztonságos sebességgel és újbóli ráta (magasabb, mint a biztonságos sebesség) is alkalmazni kell valamennyi jövőbeni cash flow során egy meghatározott tartási időszak.

  1. Vegye ki az összes jövőbeli negatív cash flow nézi az előző évi pozitív cash-flow, amikor csak lehetséges. Kiáramlás helyett kedvezményes vissza a biztonságos hozam és kivonjuk minden pozitív cash flow-k.
  2. Kedvezmény minden más pénzkiadásokra, amelyek nem alkalmazták az 1. lépéshez, a jelen lévő széf értéket is.
  3. Vegyület előre, hogy a végén a tartási idő fennmaradó pozitív pénzáram az újrabefektetési arány. Ezek azután hozzá kell adni a várható pénzáramok várt egy eladó végén a tartási idő a beruházás.
  4. Számolja ki a BMR.

A fenti lépések eredményeképpen a pénzügyi irányítás megtérülési ráta.

befektetés stratégia

Olvasás következőként

Kapcsolódó bejegyzések