को प्रकाशित किया गया 12 March 2019

क्यों गोल्ड एक काउंटर चक्रीय एसेट है?

दुनिया भर में, सोने के आंतरिक मूल्य के साथ एक मूल्यवान वस्तु के रूप में देखा जाता है। जब तक 1934 , अमेरिकी डॉलर के  कीमती धातु के बदले में प्रतिदेय नोटों के साथ सोने के द्वारा समर्थित किया गया था। आज सोने अपनी दुर्लभता और गहने और अन्य सुंदर वस्तुओं बनाने की क्षमता के लिए मूल्यवान बना हुआ है। यह भी वस्तुओं के बाजार में एक निवेश वाहन है। किसी भी वस्तु की तरह, सोने के अपने टिकर प्रतीकों, अनुबंध मूल्य और मार्जिन आवश्यकताओं है। मुख्य रूप से - निवेश की आपूर्ति और मांग के द्वारा मूल्यवान है सट्टा मांग

हालांकि, अन्य वस्तुओं के विपरीत, सोने के मूल्य कम खपत से प्रभावित होता है और काफी हद तक अर्थव्यवस्था की स्थिति से प्रभावित। यह आम तौर पर स्वीकार किया है कि इसकी कीमत अमेरिका ब्याज दरों में आंदोलनों से जुड़ा हुआ है। इतिहास के दौरान, सोने के मूल्य प्रवृत्तियों प्रति-चक्रीय अर्थव्यवस्था की ताकत को प्रदर्शित किया है।

सोने की कीमतों पर प्रभाव

विश्व अर्थव्यवस्था में, सोने की कीमत के लिए सबसे जटिल संपत्ति में से एक है। स्टॉक, मुद्राओं और अन्य वस्तुओं के विपरीत, अपने मूल्य fundaments या शारीरिक आपूर्ति और मांग के द्वारा निर्धारित नहीं है।

हालांकि, कई मामलों में सोने के मूल्य अर्थव्यवस्था की ताकत के साथ परोक्ष रूप से चलता है। जब अर्थव्यवस्था अच्छी तरह से कर और बढ़ रहा है, सोने की कीमतों में गिरावट और इसके विपरीत जब अर्थव्यवस्था अनुबंध करते हैं। बढ़ रही है और करार अर्थव्यवस्थाओं में प्रदर्शन किया जिसके अनुसार, कई व्यापक आर्थिक चर सोने की कीमत को प्रभावित करने में एक बड़ी भूमिका निभाते हैं। इन कारकों में ब्याज दरों, तेल की कीमतों, मुद्रास्फीति और विदेशी मुद्रा बाजार में शामिल हैं।

व्यापक आर्थिक रिश्ते

एक वस्तु के रूप में, सोने की आम तौर पर एक वैकल्पिक निवेश के रूप में देखा जाता है। वैकल्पिक निवेश आम तौर पर निवेशकों को बाजार की अस्थिरता से बचाव में मदद। ब्याज दरों में उनके आकर्षण का निर्धारण करने में प्राथमिक कारक हैं। अर्थव्यवस्थाओं मंदी का अनुभव करते हैं, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में हेरफेर वृद्धि को उत्तेजित करने के लिए होगा। जैसा कि हाल ही में के रूप में 2008 के वित्तीय संकट , दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों कार्यान्वित मात्रात्मक सहजता , प्रभावी ढंग से पास शून्य करने के लिए ब्याज दरों को कम। इसी समय, सोने की कीमतों में गुलाब प्रति औंस $ 1,900 का उच्चतम स्तर है। के रूप में ब्याज दरों में गिरावट, जैसे कि स्वर्ण वैकल्पिक निवेश और अधिक आकर्षक हो। सोने और ब्याज दरों के बीच के रिश्ते अक्सर एक नकारात्मक सहसंबंध दिखा रहे हैं।

एक निवेश के रूप में, सोने से बचाव कराने आयोजित किया जाता है मुद्रास्फीतिपरिभाषा के अनुसार, जब मुद्रास्फीति अधिक है, कागज पैसे का मूल्य माल और सेवाओं बाजार में बेचा के मामले में गिर जाता है। इस तरह के मामलों में, निवेशकों को निवेश है कि मूल्य खोना नहीं है करने के लिए झुंड। मूल रूप से, सोने की एक कीमती और दुर्लभ संसाधन है कि उच्च मूल्य रखती है। नतीजतन, यह आम तौर पर मुद्रास्फीति के साथ सीधा संबंध, सोने के लिए मांग मुद्रास्फीति के दौरान बढ़ रही है और अपस्फीति के दौरान कम हो रहा है। साल वित्तीय संकट के लिए अग्रणी में, संयुक्त राज्य अमेरिका में मुद्रास्फीति  hovered लगभग 3 प्रतिशत। परिप्रेक्ष्य में इस डाल करने के लिए, उन्नत अर्थव्यवस्थाओं सालाना 2 प्रतिशत मुद्रास्फीति मानक लक्ष्य। मुद्रास्फीति का एक परिणाम के रूप में, सोने की कीमतों में आर्थिक संकट के दौरान चोटियों पर पहुंच गया।

वस्तुओं बाजार में, संपत्ति आम तौर पर अमेरिकी डॉलर में उद्धृत कर रहे हैं। नतीजतन, विदेशी मुद्रा बाजार में परिवर्तन कर सकते हैं को प्रभावित सोने में बदल जाता है। जब अमेरिकी डॉलर के कमजोर है, सोना सस्ता दूसरे देशों की खरीद करने के लिए हो जाता है। नतीजतन, निवेशकों के रूप में सोने बढ़ जाती है के लिए मांग एक निवेश है कि मूल्य का कहना चाहते हैं। 2008 की मंदी के बाद, अमेरिकी डॉलर के प्रदर्शन कमजोरी और बढ़ती सोने की कीमतों के संकेत। इसके विपरीत, 1990 के दशक की मजबूत डॉलर अपेक्षाकृत कम सोने की कीमतों से बंधा था। कहने की जरूरत नहीं, इस संबंध हमेशा नहीं होता पकड़ , जैसा कि हम 2015 में पहले देखा था।

तेल की कीमतें

सोने के साथ-साथ कच्चे तेल की वस्तुओं के बाजार में एक आम तौर पर कारोबार परिसंपत्ति है। तेल की कीमत है निर्धारित की आपूर्ति और मांग और वायदा अनुबंध द्वारा। सैद्धांतिक रूप से, सस्ता तेल कम मुद्रास्फीति का मतलब है, एक परिणाम के रूप, सोना नकारात्मक रूप से प्रभावित है क्योंकि यह एक माना जाता है है बचाव मुद्रास्फीति के खिलाफ। कम मुद्रास्फीति इसके अलावा, सस्ता तेल आर्थिक विकास का एक महत्वपूर्ण सूचक है। घटाना तेल की कीमतों अर्थव्यवस्था में खर्च और खपत में वृद्धि। इसी तरह, बेहतर आर्थिक संभावनाओं पर सकारात्मक इक्विटी प्रभावित करते हैं और नकारात्मक जैसे कि स्वर्ण गैर आय पैदा करने संपत्ति प्रभावित करते हैं। (यह भी देखें  क्या तेल कीमतें निर्धारित करता है? )

सुरक्षित ठिकाना

कई आर्थिक संकेतकों के साथ अपने संबंधों को देखते हुए सोने की व्यापक रूप से काउंटर आर्थिक विकास के लिए चक्रीय माना जाता है। परिभाषा के अनुसार, संपत्ति है कि नकारात्मक अर्थव्यवस्था के समग्र राज्य से संबद्ध हों काउंटर चक्रीय होने के लिए कहा जाता है। इतिहास के दौरान सोने के लिए सकारात्मक प्रतिक्रिया व्यक्त की है जब ब्याज दर कम, मुद्रास्फीति और बेरोजगारी अधिक है, और मुद्राओं कमजोर हैं। ये व्यापक आर्थिक संकेतक धीमा और करार अर्थव्यवस्थाओं को इंगित। इस परिदृश्य में, सोने की एक माना जाता है हेवन क्योंकि यह बरकरार रखती है या बाजार अशांति के दौरान मूल्य बढ़ जाता है। गोल्ड अक्सर नुकसान के लिए अपने प्रदर्शन को सीमित करने में आर्थिक संकट के माध्यम से निवेशकों द्वारा बाद की मांग की है।

मूलतः, यह एक परिसंपत्ति है कि ब्याज दर नीतियों से नहीं हेरफेर किया जा सकता है और अक्सर मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव के रूप में प्रयोग किया जाता है है। वे चर सोने की कीमतों पर एक मजबूत प्रभाव हो सकता है, एक विस्तृत व्यापार घाटा सकारात्मक सोने की कीमतों और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के लिए लंबी अवधि के दृष्टिकोण को प्रभावित करने के लिए कहा है। जैसा कि कहा गया, के रूप में ब्याज दरों में वृद्धि और अर्थव्यवस्था के विकास के संकेत दिखाता, सोने इक्विटी और आय पैदा करने की संपत्ति के लिए पक्ष खो देंगे।

तल - रेखा

हालांकि सोने के मानक नहीं रह गया है मौद्रिक दुनिया भर में इस्तेमाल किया प्रणाली है, यह अभी भी अत्यधिक मूल्यवान माना जाता है। गहने में इसके उपयोग के अलावा, सोने की एक बहुत ही वांछनीय निवेश वाहन है। गोल्ड निवेश शेयर, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या भविष्य अनुबंध के रूप में आ सकता है। आमतौर पर, सोने का बाजार अशांति के दौरान और नकारात्मक आर्थिक विकास के दौरान सकारात्मक प्रतिक्रिया करते हैं। चूंकि यह उसके अंतर्निहित कीमत का कहना है, सोने अक्सर एक आश्रय के रूप में जाना जाता है। जब इस तरह के इक्विटी और बांड वृद्धि, इसकी अत्यधिक तरल प्रकृति की वजह से सोने के लिए कई झुंड के रूप में अन्य निवेश की सुरक्षा के बारे में आशंका। हालांकि, बाद से अमेरिकी अर्थव्यवस्था विकास के लक्षण दिखाई करना जारी रखा है और फेडरल रिजर्व आगामी मौद्रिक परिवर्तन अटकलें है, सोने के मूल्य निश्चित रूप से उतार चढ़ाव हो जाएगा। (अधिक के लिए, देखें सोने पर फेड फंड दर सपाटा का प्रभाव।)