को प्रकाशित किया गया 12 March 2019

गोल्ड निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ रणनीति

सोने की खोज इतिहास भी रहा हत्या और हिंसा, युद्ध और बेदर्द आकर्षण के लिए प्रेरित किया। गोल्ड इतना महत्वपूर्ण है कि यह शब्द के साथ पर्याय बन गया है “धन।” लेकिन सोने डली, सिक्के या वायदा अनुबंध होने मतलब यह नहीं है आपके पोर्टफोलियो मूल्य बढ़ रहा है, या यह सुरक्षित है कि। के एक निवेश पोर्टफोलियो में सोने के वायदा, साथ ही उपयोग का पता लगाएं।

कहीं न कहीं क्षितिज पर

सोने के अधिकांश बाजार हर साल निर्मित उत्पादों में चला जाता है की आपूर्ति की शेष निजी निवेशकों और के लिए जा रहा के साथ  मौद्रिक भंडारसोने के रूप में उपयोग का एक लंबा इतिहास रहा है मुद्रा या पैसे के अन्य रूपों के लिए एक आरक्षित समर्थन के रूप में। हालांकि, सोने के मानक वर्तमान में, किसी भी सरकार द्वारा नहीं किया जाता द्वारा पूरी तरह से बदल दिया गया है फिएट मुद्रा(और अधिक देखने, जानने के लिए स्वर्ण मानक पर दोबारा गौर ।)

वित्तीय बाजारों में निवेश समय के साथ दृष्टिकोण को बदलने की क्षमता मांग करती है। सोना सलाखों या Krugerrands (एक-औंस दक्षिण अफ्रीका के सोने का सिक्का) खरीदे जाते हैं, तो वह सोने के भौतिक कब्जे की परवाह किए बिना एक ही रहता है बाजार मूल्यनिवेश लाभ की आशा के साथ पूंजी जोखिम के लिए एक विकल्प है। फिर भी स्वामित्व, कीमत में किसी भी लाभ की परवाह किए बिना स्वामित्व के लिए है।

एक पोर्टफोलियो के विविधीकरण परिसंपत्ति वर्गों अलग मतलब है। स्टॉक्स एक परिसंपत्ति वर्ग के हैं। गोल्ड एक और है। एक कंपनी के शेयर का मालिक एक कंपनी में एक इक्विटी हिस्सेदारी के मालिक का मतलब है। मूल्य ऊपर या नीचे, बाजार और कागज प्रमाण पत्र के साथ परिवर्तन कुछ भी नहीं लायक हो सकता है चला जाता है। सोने के मूल्य ऊपर और नीचे और परिवर्तन बाजार के साथ चला जाता है, लेकिन कुछ भी नहीं लायक नहीं है। उसमें बड़ा अंतर देता है। आप सोने के मालिक से लाभ नहीं है, लेकिन कम से कम आप एक वांछनीय मूर्त संपत्ति, जो कुछ भी मौद्रिक मूल्य के स्वामी होंगे।

चित्रा 1: गोल्ड फ्यूचर्स कीमतें नीचे और बग़ल में ऊपर जाना,। वस्तु, एक ही है कीमत नहीं है।

स्रोत: TradeStation

पोर्टफोलियो की योजना बना भी ध्यान उद्देश्य के बारे में लेता है। आशय धन को बढ़ाने के या सोने के लिए है, जो किसी भी समय खाना या आश्रय के लिए कारोबार किया जा सकता है? दोनों लक्ष्यों को बाजार के ज्ञान के साथ पूरा किया जा सकता। एक आपात स्थिति के लिए आयोजित गोल्ड एक वायदा अनुबंध या खरीदने की तुलना में अलग है शेयर एक गोल्ड माइनिंग कंपनी में। एक आपात स्थिति के खिलाफ सोने होल्डिंग जरूरी धन में वृद्धि नहीं करता। गोल्ड किसी के धन का हिस्सा हो सकता है, लेकिन यह मूल्य में भी कमी कर सकते हैं।

के इस तरह के एक घर के रूप में एक और शारीरिक संपत्ति खरीदने, सोने Krugerrands खरीदने की तुलना करें। घर की कीमत के ऊपर या नीचे चला जाता है या नहीं, आप अभी भी एक घर में रहने के लिए है और यह अपने संपत्ति का हिस्सा है। सोने Krugerrands की कीमत ऊपर या नीचे चला जाता है या नहीं, आप अभी भी उन्हें पकड़ और वे अपने संपत्ति का हिस्सा हैं। : अब चलो एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईएफटी) एसपीडीआर गोल्ड शेयरों GLD (NYSE तरह के शेयरों को खरीदने को देखो  GLD (चित्रा 2))। कीमत जहां आप इसे खरीद से नीचे चला जाता है, तो आप पैसे खो दिया है और कागज भी बेकार हो सकता है।

चित्र 2: यह सोने विश्वास GLD है। यह सोने की आवाजाही इस प्रकार है, लेकिन यह एक कठिन संपत्ति नहीं है।

स्रोत: TradeStation

गोल्ड फ्यूचर्स

वहाँ सोना बाजार में निवेश करने के दो तरीके, या तो शारीरिक वस्तु सोना खरीदने या एक वायदा अनुबंध खरीदने हैं। भौतिक वस्तु सोना खरीदना स्वामित्व है। इस प्रकार, हालांकि कीमत में उतार चढ़ाव होगा, स्वामित्व अंतिम है। एक खरीदना वायदा अनुबंध या शेयर अटकलें है, जहां आप किसी भी सोने के स्वामी नहीं हैं, लेकिन एक लाभ कर सकते हैं। (अधिक जानने के लिए, सोने तसलीम: ETFs बनाम फ्यूचर्स और ट्रेडिंग स्वर्ण और रजत वायदा संविदा ।)

एक सोने का वायदा अनुबंध एक मूल्य पर सहमत हुए भविष्य में सोने की डिलीवरी के लिए कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता है। अनुबंध मात्रा, गुणवत्ता, समय और प्रसव के स्थान के रूप में एक वायदा एक्सचेंज द्वारा मानकीकृत कर रहे हैं। केवल कीमत चर रहा है। अनुबंध वस्तु को संदर्भित करता है “सोने।” गोल्ड शेयरों इस अर्थ में एक वस्तु नहीं हैं। सोने खनिक या संबंधित कंपनियों के स्टॉक्स शेयरों की पेशकश, लेकिन यह सोने स्वामित्व के किसी भी रूप का प्रतिनिधित्व नहीं करता।

गोल्ड बुलियन सोने उत्पाद के किसी भी प्रकार है कि सोने की सामग्री के लिए बेच दिया जाता है। स्वर्ण बुलियन की कीमत, जो कुछ भी रूप में, दैनिक इस प्रकार स्थान कीमत सोने की। स्वर्ण बुलियन बाजार अंतरराष्ट्रीय है। मांग वैश्विक है। गोल्ड दिन के हर घंटे में दुनिया में कहीं कारोबार किया जा रहा है।

सुनहरा नियम

वाक्यांश “ गुणवत्ता के लिए उड़ान “ आम तौर पर सोने की है, जो अक्सर अंतिम उपाय के मुद्रा कहा जाता है को संदर्भित करता है। आधार है कि अगर वहाँ एक है आर्थिक पतन और कागज पैसे अप्रचलित हो जाता है, सोने के मूल्य बनी रहेगी। मुद्रा किसी भी देश के पैसे के किसी भी रूप है, और पैसा कुछ भी है कि बदला जा सकता है या है अदला कुछ और के लिए, सोने के एक आर्थिक मंदी के दौरान पैसे का अंतिम रूप बना रही है। (कैसे मुद्रा-विनिमय पर आगे पढ़ने के लिए, पढ़ने बैंकनोट्स को बार्टर से ।)

इच्छा विनिमय का एक वैकल्पिक माध्यम के रूप में एक वस्तु है, तो स्वर्ण बुलियन खरीदते हैं। क्योंकि कोई भी देश सोने के मानक पर है विदेशी मुद्राओं के सोने की जगह नहीं है। एक खरीद, कम या ज्यादा सोने की आवश्यकता हो सकती मांग पर निर्भर करता है, लेकिन सोने के आम तौर पर स्वीकार्य है। (अधिक के लिए, देखें पैसा क्या है? )

गोल्ड शेयरों सोने के लिए भुनाया नहीं कर रहे हैं। सोने वायदा अनुबंध शायद ही कभी सोने के लिए भुनाया जाता है। एक सोने फंड या सूचकांक में खरीदना मतलब यह नहीं है कि आप वस्तु सोने के कब्जे की है। विदेशी मुद्राओं खरीदना वस्तु सोने के लिए एक विकल्प नहीं है।

सोने का स्वामित्व केवल स्वर्ण बुलियन खरीद द्वारा पूरा किया है। स्वर्ण बुलियन सोने उत्पाद के किसी भी प्रकार है कि सोने की सामग्री के लिए बेच दिया जाता है। यह सोने के सिक्के, सोने के बार या सोने के गहने हो सकता है।

चित्र 3: स्वर्ण बुलियन के उदाहरण

स्रोत: उत्तर पश्चिमी क्षेत्रीय टकसाल

मुद्रा व्यापार के परिणाम

पैसे और सोने की एक ही लग सकता है, और वे सभी समान रूप से स्वीकार्य मुद्रा हो सकता है, लेकिन वे अलग हैं। पैसा भुगतान के रूप में स्वीकार किए जाते हैं कुछ भी है। मुद्रा अक्सर देश-विशेष है और सरकार द्वारा जारी पेपर नोट्स का प्रतिनिधित्व करती है। यह पैसा है लेकिन यह सोना नहीं होती। सोने (और साथ ही चांदी) पैसा है और विनिमय का एक साधन। गोल्ड मुद्रा हो सकता है, लेकिन यह भी है कि तुलना में अधिक है, के रूप में यह एक ठोस संपत्ति और केवल ऋण द्वारा मुद्रीकरण नहीं निवेश है।

चित्रा 4, नीचे, सोने और अमेरिकी डॉलर के बीच व्युत्क्रम संबंध को दर्शाता है।

चित्र 4: गोल्ड और अमेरिकी डॉलर के विपरीत रूप से सहसंबंध हैं। जब डॉलर बढ़ जाता है, सोने की कीमतों में गिर जाते हैं।

स्रोत: TradeStation

अगले चार्ट (चित्रा 5) अमेरिकी डॉलर और स्विस फ्रैंक बीच एक व्युत्क्रम संबंध को दर्शाता है। स्विस फ्रैंक आम तौर पर अमेरिकी डॉलर के विपरीत ले जाता है। स्विस फ्रैंक सकारात्मक सोने साथ जोड़ा जाता है। सहसंबंध एक में आवंटन बनाने के लिए एक अच्छा प्रबंधन उपकरण हैं पोर्टफोलियो

चित्र 5: अमेरिकी डॉलर और स्विस फ्रैंक विपरीत रूप से सहसंबद्ध होते हैं

स्रोत: TradeStation

विदेशी मुद्रा बाजार (फॉरेक्स या FX) मुद्राओं के लिए बाजार को दर्शाता है। विदेशी मुद्रा बाजार में सोने की किसी भी प्रतिनिधित्व नहीं दिखाता। यह स्पष्ट रूप से दूसरे के विरुद्ध एक देश की मुद्रा है। फिएट पैसे कुछ भी नहीं के लिए प्रतिदेय है, जबकि सोना हमेशा मौद्रिक स्थिति बरकरार रखती है। (अधिक जानने के लिए, आम मुद्रा व्यापार के बारे में प्रश्न ।)

अगले चार्ट (चित्रा 6) एक है पार दर (या एक मुद्रा जोड़ी है कि अमेरिकी डॉलर के शामिल नहीं है) सोने की तुलना में। कोई भी देश के पेपर नोट्स पूर्व निर्धारित, सोने की तय मात्रा में परिवर्तनीय हैं।

चित्र 6: एक पार दर मुद्रा जोड़ी सोने की तुलना में, एक सकारात्मक संबंध दिखाने वाले

स्रोत: TradeStation

यूरो / जापानी येन जोड़ी सकारात्मक सोने के लिए (चित्रा 5) जोड़ा जाता है, कीमत ऊपर या नीचे एक ही समय में है। सोने और इस मुद्रा जोड़ी की खरीद के नुकसान के रूप में विविध नहीं है या लाभ दुगनी हो जाती है। (अधिक के लिए, देखें खाइयां से किस्से: पूरी तरह से नकारात्मक लाभप्रदता ।)

चित्र 7: एक सोने का चार्ट और एस एंड पी 500

स्रोत: TradeStation

चित्रा 7 में, जासूस पहले से ही वर्षों तक आगे बढ़ रहा था से पहले सोने के ऊपर जा रहा शुरू कर दिया। 2004 से 2008 तक, जासूस 50% ऊपर है। गोल्ड 2007 के अंत तक सीमा से बाहर बढ़ती शुरू नहीं किया शेयर बाजार 2004 चढ़ाव और सोने की कीमतों पर गिर भी कम कर रहे हैं। जिंसों इस समय चक्र के लिए इक्विटी बाजार लेग्ड। जाहिर है, पोर्टफोलियो प्रबंधन और अधिक प्रभावी जब अर्थव्यवस्था के चक्र ध्यान में रखा जाता है।

जमीनी स्तर

एक कहावत है कि “वस्तुओं से विभागों की रक्षा करेगा बाजार के जोखिम ।” हालांकि, वहाँ बाजार जोखिम, प्रणालीगत जोखिम और हर परिसंपत्ति वर्ग में कीमत खतरा नहीं है। एक पोर्टफोलियो के लिए केवल सुरक्षा परिसंपत्तियों के लिहाज से प्रबंधन है। दूसरे शब्दों में, हालांकि सोना निवेशकों के लिए कई फायदे हैं, सोना धारण संपत्ति की सराहना सुनिश्चित नहीं करता है। जादुई स्पर्श वास्तव में सिर्फ अच्छा पैसा प्रबंधन है।