को प्रकाशित किया गया 18 May 2019

यह अभी भी सोने में निवेश करने के लिए भुगतान करता है?

सोने से एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड सोने के शेयरों के लिए (ETFs) और शारीरिक सोना खरीदने, निवेशकों को अब कई अलग अलग विकल्प हैं जब यह शाही धातु में निवेश की बात आती है। लेकिन क्या वास्तव में सोने का उद्देश्य है? और क्यों निवेशकों भी सोने का बाजार में निवेश करने के लिए परेशान होना चाहिए? दरअसल, इन दो सवालों पिछले कई दशकों के लिए सोने के निवेशकों को बांट दिया है। सोचा था की एक स्कूल का तर्क है कि सोने की बस एक बर्बर अवशेष जो अब अतीत की मौद्रिक गुणों को धारण करता है। एक आधुनिक आर्थिक वातावरण, जहां कागजी मुद्रा पसंद का पैसा है, सोने की एकमात्र लाभ यह है कि यह एक सामग्री है कि गहने में प्रयोग किया जाता है है।

स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर है कि इस बात पर ज़ोर सोना है कि यह अद्वितीय और आवश्यक निवेशकों ने अपने पोर्टफोलियो में धारण करने के लिए के लिए बनाने के विभिन्न आंतरिक गुणों के साथ एक परिसंपत्ति है सोचा था की एक स्कूल है। इस अनुच्छेद में, हम आधुनिक युग है, क्यों यह अभी भी निवेशकों की विभागों और सोने के बाजार में निवेश करने के लिए अलग अलग तरीकों से संबंध रखता है में सोने के प्रयोजन पर ध्यान दिया जाएगा।

सोने का संक्षिप्त इतिहास

ताकि पूरी तरह से सोने का उद्देश्य समझने के लिए, एक सोने का बाजार की शुरुआत करने के लिए वापस ध्यान देना चाहिए। सोने के इतिहास 3000 ईसा पूर्व में शुरू हुआ है, जब प्राचीन मिस्र के गहने बनाने शुरू कर दिया है, ऐसा नहीं है जब तक 560 ई.पू. था कि सोने के लिए एक मुद्रा के रूप में कार्य करने के लिए शुरू कर दिया। उस समय, व्यापारियों पैसा है कि व्यापार को आसान बनाने में होगा की एक मानकीकृत और आसानी से हस्तांतरणीय प्रपत्र बनाना चाहता था। एक सोने की एक मुहर के साथ मुहर लगी सिक्के के सृजन, जवाब के रूप में सोने के गहने पहले से ही व्यापक रूप से स्वीकार कर लिया गया है और पृथ्वी के विभिन्न कोनों में मान्यता लग रहा था।

पैसे के रूप में सोने के आगमन के बाद, इसके महत्व को ग्रीक और रोमन साम्राज्य प्रमुखता से दुनिया भर के संग्रहालयों में प्रदर्शित से यूरोप और ब्रिटेन भर में विकसित करने के लिए जारी रखा, अवशेष के साथ, और ग्रेट ब्रिटेन 1066 में ब्रिटिश अपनी ही धातुओं आधारित मुद्रा विकासशील पाउंड (स्टर्लिंग चांदी के एक पाउंड का प्रतीक), शिलिंग्स और पेंस सब सोने (या चांदी) है कि यह प्रतिनिधित्व किया की राशि पर आधारित थे। अंत में, सोने यूरोप, एशिया, अफ्रीका और अमेरिका भर में धन के प्रतीक थे।

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सोने में निवेश

अमेरिकी सरकार के एक स्थापित करके इस सोने परंपरा के साथ आगे बढ़ा द्विधात्विक मानक 1792 में द्विधात्विक मानक बस ने कहा कि अमेरिका में हर मौद्रिक इकाई या तो सोने या चांदी का समर्थन प्राप्त किया जाना था। उदाहरण के लिए, एक अमेरिकी डॉलर के सोने की 24.75 अनाज के बराबर था। दूसरे शब्दों में, सिक्के है कि पैसे के रूप में इस्तेमाल किया गया बस सोना (या चांदी) है कि वर्तमान में बैंक में जमा किया गया प्रतिनिधित्व किया।

लेकिन इस सोने के मानक हमेशा के लिए नहीं किया था। 1900 के दशक के दौरान कई महत्वपूर्ण घटनाओं है कि अंततः मौद्रिक प्रणाली से बाहर सोने के संक्रमण के लिए नेतृत्व कर रहे थे। 1913 में, फेडरल रिजर्व बनाया है और जारी करना शुरू कर दिया गया था वचन नोट (हमारे कागज पैसे की वर्तमान दिन संस्करण) कि मांग पर सोने में भुनाया जा सकता है। 1934 के गोल्ड रिजर्व अधिनियम संचलन में सभी सोने के सिक्के करने के लिए अमेरिकी सरकार द्वारा दिए गए शीर्षक और किसी भी नए सोने के सिक्कों की minting को समाप्त कर दिया। संक्षेप में, इस अधिनियम के विचार यह है कि सोने या सोने के सिक्के अब पैसे के रूप में सेवारत में आवश्यक थे स्थापित करने शुरू कर दिया। अमेरिका को छोड़ दिया सोने के मानक 1971 में जब अपनी मुद्रा सोने के द्वारा समर्थित होने के लिए रह गए हैं।

गोल्ड आधुनिक अर्थव्यवस्था में

तथ्य यह है कि सोने नहीं रह गया है (उस बात के लिए या अन्य दुनिया भर में मुद्राओं) अमेरिकी डॉलर पीठ को देखते हुए, क्यों यह अभी भी महत्वपूर्ण आज है? सरल जवाब है कि सोने की रोजमर्रा की लेन-देन के क्षेत्र में अग्रणी नहीं रह गया है, जबकि, यह अभी भी वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण है। इस बिंदु को मान्य करने के लिए, वहाँ से आगे देखने के लिए कोई जरूरत नहीं है बैलेंस शीट के केंद्रीय बैंकों जैसे और अन्य वित्तीय संगठनों, अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोषवर्तमान में, इन संगठनों के लगभग जमीन के ऊपर सोने की दुनिया की आपूर्ति का पांचवां हिस्सा आयोजित करने के लिए जिम्मेदार हैं। इसके अलावा, कई केंद्रीय बैंकों को उनके वर्तमान सोने के भंडार में शामिल किया है, लंबे समय तक वैश्विक अर्थव्यवस्था के बारे में चिंताओं को दर्शाती है।

गोल्ड परिरक्षित पदार्थ धन

आधुनिक अर्थव्यवस्था में सोने के महत्व के लिए कारणों तथ्य यह है कि इसे सफलतापूर्वक पीढ़ियों के हजारों भर में धन को संरक्षित रखा है पर केंद्रित है। एक ही है, तथापि, कागज-नामित मुद्राओं के बारे में कहा नहीं जा सकता है। परिप्रेक्ष्य में चीजों को रखने के लिए, निम्न उदाहरण पर विचार करें:

1970 के दशक में, सोने की एक औंस $ 35 की बराबरी की। मान लें कि उस समय, आप या तो सोने की एक औंस पकड़े या बस $ 35 रखने का एक विकल्प नहीं था करते हैं। वे दोनों आप एक ही चीजों को खरीदने होता है, एक नया बिजनेस सूट या फैंसी साइकिल की तरह। हालांकि, अगर आप आज सोने की एक औंस था और आज के मूल्यों के लिए यह परिवर्तित, यह अभी भी एक नया सूट खरीदने के लिए पर्याप्त हो सकता है, लेकिन एक ही $ 35 के लिए नहीं कहा जा सकता है। संक्षेप में, आप, यदि आप $ 35 के रूप में सोने का एक औंस करने का विरोध किया है क्योंकि सोने के मूल्य में वृद्धि हुई है धारण करने के लिए फैसला किया है अपने धन की एक पर्याप्त राशि खो दिया होता, जबकि एक डॉलर के मूल्य से घिस कर दिया गया है मुद्रास्फीति

डॉलर के खिलाफ एक बचाव के रूप में गोल्ड

विचार यह है कि सोने के धन को बरकरार रखता है यहां तक कि एक आर्थिक वातावरण जहां निवेशकों को गिरावट का अमेरिकी डॉलर और बढ़ती मुद्रास्फीति के साथ सामना कर रहे हैं में अधिक महत्वपूर्ण है। ऐतिहासिक रूप से, सोने की एक के रूप में सेवा की है बचाव इन परिदृश्यों के दोनों के खिलाफ। बढ़ती मुद्रास्फीति के साथ, सोने आम तौर पर सराहना करता है। जब निवेशकों का एहसास है कि अपने पैसे मूल्य खो रहा है, वे एक में अपने निवेश की स्थिति शुरू कर देंगे कठिन संपत्ति कि परंपरागत रूप से अपने मूल्य को बनाए रखा है। 1970 के दशक बढ़ती मुद्रास्फीति के बीच में बढ़ती सोने की कीमतों का एक प्रमुख उदाहरण प्रस्तुत करते हैं।

गिरावट अमेरिकी डॉलर से कारण सोने लाभ क्योंकि सोने विश्व स्तर पर अमेरिकी डॉलर में कीमत है है। इस रिश्ते के लिए दो कारण हैं। सबसे पहले, निवेशक जो सोना (यानी, केंद्रीय बैंकों) खरीदने के लिए अपने अमेरिकी डॉलर बेचना होगा पर देख रहे हैं इस लेन-देन करने के लिए। यह अंत में अमेरिकी डॉलर के निचले ड्राइव के रूप में वैश्विक निवेशकों डॉलर से बाहर विविधता चाहते हैं। दूसरा कारण यह है कि एक कमजोर डॉलर सोने निवेशक जो अन्य मुद्राओं के पकड़ के लिए सस्ता बनाता है के साथ क्या करना है। यह निवेशक जो मुद्राओं कि अमेरिकी डॉलर के सापेक्ष की सराहना की पकड़ से अधिक से अधिक मांग का परिणाम है।

एक सुरक्षित आश्रय के रूप में गोल्ड

चाहे वह मध्य पूर्व, अफ्रीका या दूसरी जगहों में तनाव है, यह तेजी से स्पष्ट है कि राजनीतिक और आर्थिक अनिश्चितता हमारे आधुनिक आर्थिक वातावरण की एक और वास्तविकता यह है बनता जा रहा है। इस कारण से, निवेशकों को आमतौर पर एक के रूप में सोने को देखने के सुरक्षित आश्रय राजनीतिक और आर्थिक अनिश्चितता के समय के दौरान। ऐसा क्यों है? खैर, इतिहास गिर साम्राज्य, राजनीतिक तख्तापलट, और मुद्राओं के पतन से भरा है। इस तरह के समय के दौरान, निवेशक जो सोने का आयोजन किया और सफलतापूर्वक अपने धन की रक्षा करने में सक्षम थे, कुछ मामलों में, यहां तक कि अशांति के सभी से बचने के लिए वस्तु का उपयोग करें। नतीजतन, जब भी समाचार घटनाओं है कि वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के कुछ प्रकार में संकेत कर रहे हैं, निवेशकों को अक्सर सोने एक सुरक्षित आश्रय के रूप में खरीद लेंगे।

एक विविधीकरण निवेश के रूप में सोने की

सामान्य तौर पर, सोना एक विविधतापूर्ण निवेश के रूप में देखा जाता है। यह स्पष्ट है कि सोने के ऐतिहासिक दृष्टि से एक निवेश है कि आपके पोर्टफोलियो के लिए एक विविधता लाने घटक जोड़ सकते हैं, चाहे आप मुद्रास्फीति, गिरावट अमेरिकी डॉलर, या यहाँ तक कि अपने धन की सुरक्षा को लेकर चिंतित हैं की परवाह किए बिना के रूप में सेवा की है। आपका ध्यान बस है विविधीकरण , सोना नहीं है सहसंबद्ध शेयरों, बांडों और करने के लिए अचल संपत्ति

एक लाभांश-पेइंग एसेट के रूप में गोल्ड

गोल्ड शेयरों आम तौर पर करने के लिए और अधिक आकर्षक हैं विकास निवेशकों आय निवेशकों के लिए की तुलना में। गोल्ड शेयरों आम तौर पर वृद्धि और सोने की कीमत के साथ आते हैं, लेकिन वहाँ अच्छी तरह से प्रबंधित खनन कंपनियों लाभप्रद भी जब सोने की कीमत नीचे है। सोने की कीमत में वृद्धि अक्सर सोने के शेयर की कीमतों में बढ़ाया गया है। सोने की कीमत में एक अपेक्षाकृत छोटे से वृद्धि सबसे अच्छा सोने के शेयरों और सोने के शेयरों के मालिकों में महत्वपूर्ण लाभ के लिए नेतृत्व कर सकते हैं आम तौर पर एक बहुत अधिक प्राप्त निवेश (आरओआई) पर वापसी भौतिक सोने के मालिकों से।

यहां तक कि उन बल्कि विकास पर मुख्य रूप से ध्यान केंद्रित स्थिर आय की तुलना में निवेशकों सोने शेयरों कि ऐतिहासिक महत्वपूर्ण प्रदर्शित चुनने से लाभ उठा सकते लाभांश प्रदर्शन। स्टॉक्स कि लाभांश का भुगतान उच्च लाभ दिखाने के लिए जब क्षेत्र बढ़ रहा है और बेहतर साबित हो रहा है करते हैं - औसत पर, लगभग दो बार के रूप में अच्छी तरह से - गैर लाभांश भुगतान के शेयरों की तुलना में जब समग्र क्षेत्र मंदी में है।

खनन क्षेत्र है, जो कंपनियों है कि सोने को निकालने के भी शामिल है, उच्च अस्थिरता का अनुभव कर सकते हैं। जब सोने के शेयरों के लाभांश प्रदर्शन का मूल्यांकन करने, लाभांश के संबंध में समय के साथ कंपनी के प्रदर्शन पर विचार करें। इस तरह कंपनी के और भुगतान लाभांश के इतिहास इसकी की स्थिरता जैसे कारक लाभांश भुगतान अनुपातकंपनी की बैलेंस शीट और अन्य वित्तीय बयान में जांच करने के लिए दो प्रमुख तत्व हैं। एक कंपनी की स्वस्थ लाभांश भुगतान बनाए रखने की क्षमता बहुत बढ़ाया अगर यह लगातार कम ऋण के स्तर और मजबूत नकदी प्रवाह, और कंपनी के प्रदर्शन के ऐतिहासिक प्रवृत्ति तेजी से कर्ज और नकदी प्रवाह के आंकड़ों में सुधार दिखाता है। जब यह अधिक ऋण पर ले जाता है और हाथ संतुलन पर एक कम नकदी है के बाद से किसी भी कंपनी के विकास और विस्तार के चक्र के माध्यम से चला जाता है, यह नहीं बल्कि एक छोटे वित्तीय चित्र समय सीमा की तुलना में उनके लंबे समय तक के आंकड़ों का विश्लेषण करने के आवश्यक है।

मालिक सोने के विभिन्न तरीकों

मुख्य कई सौ साल पहले सोने में निवेश के बीच अंतर यह है और आज वहाँ इस तरह के रूप में बहुत अधिक निवेश विकल्प है, वह यह है कि:

  • गोल्ड फ्यूचर्स
  • सोने के सिक्के
  • गोल्ड कंपनियों
  • गोल्ड ETFs
  • गोल्ड म्युचुअल फंड
  • गोल्ड बुलियन
  • स्वर्ण आभूषण

एक बुरा समय सोने में निवेश करने के लिए?

आदेश सोने की निवेश गुण का पता लगाने के लिए, के खिलाफ अपने प्रदर्शन जाँच करें एस एंड पी 500 पिछले 10 वर्षों के लिए। गोल्ड 10 साल की अवधि समाप्त होने के जनवरी 26, 2018 में एस एंड पी 500 की तुलना में खराब प्रदर्शन किया गया है, तो The एस एंड पी GSCI सूचकांक एस एंड पी 500 है, जो इसी अवधि में 10.36% वापस आ गया है की तुलना में 3.27% पैदा करने के साथ।

जिसके अनुसार, सोना अक्टूबर 2012 नवंबर 2002 से 10 साल की अवधि में फजीहत एस एंड पी 500, सालाना 441.5%, या 18.4% की कुल कीमत सराहना के साथ। एस एंड पी 500, दूसरे हाथ पर, इस अवधि में 58% की सराहना की।

यहां मुद्दा यह है कि सोने हमेशा एक अच्छा निवेश नहीं है। सबसे अच्छा समय में निवेश करने के लिए लगभग किसी भी संपत्ति है जब वहाँ नकारात्मक भावना है और परिसंपत्ति जब यह के पक्ष में, जैसा कि ऊपर संकेत दिया रिटर्न पर्याप्त उल्टा संभावित प्रदान सस्ती है।

तल - रेखा

दोनों फायदे और हर निवेश करने के लिए नुकसान कर रहे हैं। आप शारीरिक सोना पकड़े, एक गोल्ड माइनिंग कंपनी के शेयरों को खरीदने एक सुरक्षित विकल्प हो सकता है के लिए विरोध कर रहे हैं। यदि आपको लगता है सोना मुद्रास्फीति के खिलाफ एक सुरक्षित शर्त हो सकती है, सिक्कों में, बुलियन, या गहने निवेश तो पथ है कि आप करने के लिए सोने आधारित समृद्धि ले सकते हैं। अंत में, यदि आपकी प्रमुख रुचि का उपयोग करने में है का लाभ उठाने बढ़ती सोने की कीमतों से लाभ के लिए, वायदा बाजार आपका जवाब हो सकता है, लेकिन ध्यान दें कि किसी भी लाभ उठाने आधारित जोत के साथ जुड़े जोखिम भी पर्याप्त मात्रा में है।