को प्रकाशित किया गया 13 June 2019

गोल्ड ETFs और गोल्ड फ्यूचर्स के बीच अंतर क्या है?

गोल्ड ETFs बनाम गोल्ड फ्यूचर्स: एक सिंहावलोकन

वे कहते हैं कि यह सब आंख सोना है, तो यह कोई आश्चर्य नहीं क्यों सोने जाने के लिए निवेश जब बाजार की अस्थिरता निवेशकों का विश्वास हिला है। सोने की कीमत आम तौर पर सबसे बड़ा बाजार दुर्घटनाओं में से कुछ के दौरान बढ़ी है, यह एक तरह के सुरक्षित हेवन बना रही है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कीमती धातु विपरीत रूप से शेयर बाजार से संबंधित है।

एक और कारण है कि सोने इतना लोकप्रिय है मांग की तुलना में धातु के भौतिक आपूर्ति है, जो दुनिया का भंडार outweighs। के अनुसार विश्व स्वर्ण परिषद , यह उत्पादन में नई खानों लाने के लिए और नए सोना जमा खोजने के लिए सोने के खोजकर्ता के लिए एक लंबा समय लगता।

लेकिन क्या आप करने के लिए या नहीं करना चाहते हैं बर्दाश्त नहीं कर भौतिक वस्तु अपने आप में करने के लिए निवेश करता है, तो? निवेशकों को सुविधा और खर्च के मामले में विकल्प की एक किस्म है। ये सोने शामिल एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) और सोने के वायदा।

गोल्ड ETFs वस्तु धन है कि शेयरों की तरह व्यापार और निवेश का एक बहुत ही लोकप्रिय रूप बन गए हैं। हालांकि वे संपत्ति है कि सोने के द्वारा समर्थित कर रहे हैं के बने होते हैं, निवेशकों को वास्तव में भौतिक वस्तु के स्वामी नहीं हैं। इसके बजाय, वे सोने से संबंधित संपत्ति की छोटी मात्रा के मालिक हैं, अपने पोर्टफोलियो में अधिक विविधता प्रदान करते हैं। इन उपकरणों अब तक वास्तविक वस्तु या वायदा की तुलना में कम लागत, यह एक पोर्टफोलियो के लिए सोने को जोड़ने के लिए एक अच्छा तरीका बन गया है। लेकिन क्या कई निवेशकों का एहसास करने में विफल है कि मूल्य ETFs है कि सोने को ट्रैक अपनी सुविधा पल्ला झुकना सकता है व्यापार करने के लिए है।

गोल्ड फ्यूचर्स, दूसरे हाथ पर, ठेके कि एक्सचेंजों पर कारोबार कर रहे हैं कर रहे हैं। दोनों पक्ष सहमत हैं कि खरीदार भविष्य में एक निर्धारित तिथि पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर वस्तु की खरीद करेगा। निवेशकों को पूरी तरह से सामने बिना पैसे दिए वस्तु में अपने पैसे डाल सकते हैं, इसलिए वहाँ कब और कैसे सौदा निष्पादित किया जाता है में कुछ लचीलापन है।

सोने ETFs और सोने के वायदा में अंतर के बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ते रहें।

अपने मतभेदों के बावजूद, दोनों सोने ETFs और सोने के वायदा निवेशकों धातुओं परिसंपत्ति वर्ग में अपनी स्थिति को विविधता लाने के लिए एक विकल्प प्रदान करते हैं।

गोल्ड ETFs

पहले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) विशेष रूप से सोने की कीमत को ट्रैक करने के लिए विकसित 2004 एसपीडीआर गोल्ड ट्रस्ट ईटीएफ में संयुक्त राज्य अमेरिका में शुरू की भौतिक सोने के मालिक या सोने खरीदने के लिए एक सस्ती विकल्प के रूप में माना गया था वायदाबहुत पहला स्वर्ण ईटीएफ, हालांकि, ऑस्ट्रेलिया में 2003 में उनकी शुरूआत के बाद से शुरू किया गया था, ETF व्यापक रूप से स्वीकृत विकल्प बन गए हैं।

ईटीएफ शेयरों किसी भी अन्य शेयर के माध्यम से एक ब्रोकरेज फर्म या एक फंड प्रबंधक की तरह खरीदा जा सकता है।

सोने ETFs में निवेश करके, निवेशकों भौतिक वस्तु में निवेश करने के बिना सोने के बाजार में अपने पैसे डाल सकते हैं। निवेशक जो बहुत सारा पैसा नहीं है के लिए, सोने ETFs एक सोने शेयर या बुलियन के लिए एक सस्ता विकल्प प्रदान करते हैं। और क्योंकि वे विभिन्न परिसंपत्तियों के एक नंबर के होते हैं, निवेशकों को बस एक ही हिस्सेदारी के साथ जोत के विविध समूह के लिए जोखिम हो सकता है।

निवेशकों ETFs, जो जोत की एक व्यापक स्पेक्ट्रम प्रदान करते हैं का चयन करके एक विशिष्ट कंपनी में निवेश के अपने जोखिम को कम कर सकते हैं। लेकिन, जरूरी है कि उद्योग से संबंधित जोखिम को कम नहीं करता है। एसपीडीआर गोल्ड ट्रस्ट में प्रोस्पेक्टस , उदाहरण के लिए, विश्वास समाप्त कर सकते हैं जब विश्वास में संतुलन एक निश्चित स्तर से नीचे गिर जाता है, शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) या कम से कम 66.6% मालिक शेयरधारकों की सहमति से एक निश्चित स्तर से नीचे चला जाता, सभी बकाया शेयरों। इन कार्यों सोने की कीमतों में मजबूत या कमजोर हो या न लिया जा सकता है।

के बाद से निवेशकों सोने के शेयरों में से किसी पर कोई दावा नहीं कर सकते, ईटीएफ में स्वामित्व आईआरएस नियमों के तहत एक संग्रहणीय में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि सोना ईटीएफ के बावजूद प्रबंधकों है उनके सिक्का मूल्य के लिए सोने में निवेश नहीं करते हैं और न ही वे संग्रहणीय सिक्के बाहर की तलाश करते हैं।

इस बनाता है लंबी अवधि के निवेश एक साल या उससे अधिक में एक अपेक्षाकृत उच्च पूंजीगत लाभ कर के सोने ETFs विषय। वस्तुओं में लंबी अवधि के निवेश के लिए अधिकतम दर 28% है, बल्कि 20% दर से ज्यादातर अन्य लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ के लिए लागू है की तुलना में है। एक साल पहले की स्थिति से बाहर निकल रहा कर केवल निवेशक के सोने में किसी भी multiyear लाभ से लाभ के लिए क्षमता कम नहीं हैं से बचने के लिए, लेकिन यह भी एक बहुत अधिक अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर के लिए उन्हें विषय होगा।

एक अंतिम बात पर विचार करना ETFs से जुड़े शुल्क है। क्योंकि सोना ही कोई आय पैदा करता है और वहाँ अभी भी खर्च को कवर किया जाना चाहिए कि कर रहे हैं, ईटीएफ के प्रबंधन इन खर्चों को पूरा करने सोना बेचने के लिए अनुमति दी है। ट्रस्ट द्वारा सोने के प्रत्येक बिक्री शेयरधारकों के लिए एक योग्य घटना है। इसका मतलब है कि एक कोष का प्रबंधन शुल्क, किसी भी प्रायोजक या विपणन शुल्क के साथ, संपत्ति के तरलीकरण से भुगतान किया जाना चाहिए। यह प्रति शेयर समग्र अंतर्निहित परिसंपत्तियों, बारी में है, जो समय के साथ सोने की एक औंस के दसवें हिस्से से भी कम समय के एक प्रतिनिधि शेयर मूल्य के साथ निवेशकों को छोड़ सकते हैं कम हो। यह अंतर्निहित सोने संपत्ति के वास्तविक मूल्य और ईटीएफ की सूचीबद्ध मूल्य में विसंगतियों के लिए नेतृत्व कर सकते हैं।

गोल्ड फ्यूचर्स

गोल्ड फ्यूचर्स, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया है, वे अनुबंध हैं एक्सचेंजों, जिसमें एक खरीदार भविष्य की किसी तिथि पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर वस्तु की एक विशिष्ट मात्रा खरीदने के लिए सहमत पर कारोबार कर रहे हैं।

कई हेजर्स का प्रबंधन और वस्तुओं के साथ जुड़े मूल्य जोखिम को कम करने के लिए एक रास्ता के रूप में वायदा अनुबंध का उपयोग करें। सट्टेबाजों भी वायदा अनुबंध का उपयोग किसी भी शारीरिक समर्थन के बिना बाजार में भाग लेने के लिए कर सकते हैं।

निवेशकों को वायदा अनुबंध पर लंबे या छोटे पदों पर ले जा सकते हैं। एक लंबे स्थिति में, निवेशक उम्मीद है कि मूल्य वृद्धि होगी साथ सोना खरीदता है। निवेशक धातु की डिलीवरी लेने के लिए बाध्य है। अल्प स्थिति में, निवेशक कमोडिटी बेचती है, लेकिन कम कीमत पर बाद में इसे कवर करना चाहता है।

चूंकि वे एक्सचेंजों पर व्यापार, वायदा अनुबंध अधिक वित्तीय लाभ उठाने, लचीलापन, और वास्तविक भौतिक वस्तुओं व्यापार से वित्तीय ईमानदारी के साथ निवेशकों को प्रदान करते हैं।

गोल्ड फ्यूचर्स, इसी ETFs की तुलना में, कर रहे हैं सरलनिवेशकों को अपने विवेक पर खरीदने के लिए या सोना बेचने में सक्षम हैं। कोई प्रबंधन शुल्क, करों अल्पकालिक और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के बीच विभाजित कर रहे हैं, वहाँ कोई तीसरा निवेशक की ओर से निर्णय लेने के पक्ष हैं, और किसी भी समय निवेशकों अंतर्निहित सोने के मालिक हैं कर सकते हैं। अंत में, मार्जिन की वजह से, प्रत्येक $ 1 है कि सोने के वायदा में डाल दिया है $ 20 या शारीरिक सोने में और अधिक प्रतिनिधित्व कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, इस तरह के एसपीडीआर गोल्ड शेयर (के रूप में एक ईटीएफ में एक $ 1000 निवेश GLD ) सोने की एक औंस का प्रतिनिधित्व करते हैं (यह मानते हुए सोना $ 1000 पर कारोबार कर रहा था) होगा। कि एक ही $ 1000 का उपयोग करना, एक निवेशक एक ई-सूक्ष्म गोल्ड फ्यूचर्स सोना अनुबंध है कि सोने की 10 औंस का प्रतिनिधित्व करता है खरीद सकता है। का लाभ उठाने के इस प्रकार के दोष यह है कि निवेशकों को दोनों लाभ और सोने के 10 औंस के आधार पर पैसे खो सकते हैं है। युगल वायदा का लाभ उठाने के लिए अपने समय-समय पर समाप्ति के साथ अनुबंध और यह स्पष्ट हो जाता है कि क्यों कई निवेशकों वास्तव में ठीक प्रिंट को समझे बिना एक ईटीएफ में निवेश करने के लिए बदल जाते हैं।

चाबी छीन लेना

  • गोल्ड ETFs एक कम लागत, विविध विकल्प है कि शारीरिक वस्तु के बजाय सोने समर्थित संपत्ति में निवेश के साथ निवेशकों को प्रदान करते हैं।
  • सोने के वायदा खरीदार और विक्रेता कि बाजारों, जहां खरीदार एक सेट भविष्य की तारीख में एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर धातु का एक मात्रा खरीदने के लिए सहमत पर व्यापार के बीच अनुबंध कर रहे हैं।
  • गोल्ड ETFs प्रबंधन शुल्क और लंबी अवधि के निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण कर प्रमाणित करेगी।
  • गोल्ड फ्यूचर्स कोई प्रबंधन शुल्क और करों अल्पकालिक और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के बीच विभाजित कर रहे हैं।