को प्रकाशित किया गया 31 May 2019

कैसे एक पूंजीकरण-भारित सूचकांक वर्क्स और स्टॉक्स यह प्रभावित

एक पूंजीकरण-भारित सूचकांक क्या है?

एक पूंजीकरण भारित सूचकांक का एक प्रकार है बाजार सूचकांक अलग-अलग घटकों, या प्रतिभूतियों, अपने कुल के अनुसार भारित साथ बाजार पूंजीकरणबाजार पूंजीकरण एक फर्म के बकाया शेयरों के कुल बाजार मूल्य का उपयोग करता है। गणना के गुणकों एक भी शेयर की मौजूदा कीमत से outstand शेयरों। बकाया शेयरों व्यक्तिगत शेयरधारकों, संस्थागत ब्लॉक जोत, और कंपनी के अंदरूनी सूत्र जोत के स्वामित्व वाले होते हैं।

एक उच्च बाजार टोपी के साथ घटकों सूचकांक में एक उच्च भार प्रतिशत ले। इसके विपरीत, छोटे बाजार टोपी के साथ घटकों सूचकांक में कम weightings की है। एक पूंजीकरण भारित सूचकांक भी एक बाजार मूल्य भारित सूचकांक के रूप में जाना जाता है।

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पूंजीकरण-भारित सूचकांक

पूंजीकरण-भारित सूचकांक का प्रयोग करें

अधिकांश शेयर बाजार अनुक्रमित स्टैंडर्ड एंड पुअर्स ने (एस एंड पी) 500 सूचकांक सहित टोपी भारित अनुक्रमित, कर रहे हैं, Wilshire 5000 कुल मार्केट इंडेक्स (TMWX) और  नैस्डैक कम्पोजिट सूचकांक (IXIC)। बाजार-कैप अनुक्रमित कंपनियों दोनों बड़े और छोटे की एक किस्म एक विस्तृत के उपयोग के साथ निवेशकों को प्रदान करते हैं।

पूंजीकरण भारित सूचकांक कितना प्रभाव विशेष रूप से सुरक्षा समग्र सूचकांक परिणामों पर हो सकता है कि निर्धारित करने के लिए एक शेयर के बाजार पूंजी का उपयोग करता है। जैसा कि पहले उल्लेख, बाजार पूंजीकरण, या मार्केट कैप, बकाया शेयरों के मूल्य से आता है। निवेश समुदाय के रूप में बिक्री या कुल परिसंपत्ति आंकड़े का उपयोग कर का विरोध करने के लिए एक कंपनी के आकार निर्धारित करने के लिए, यह आंकड़ा उपयोग करता है।

नतीजतन, मेकअप या एक टोपी भारित सूचकांक की संरचना में, सबसे बड़ा सूचकांक कंपनियों के लिए शेयर मूल्य में बड़े आंदोलनों में काफी समग्र सूचकांक के मूल्य को प्रभावित कर सकता। हालांकि, बाद से कई बकाया शेयरों के साथ बड़ी कंपनियों और अधिक स्थिर राजस्व उत्पादकों हो जाते हैं, वे सूचकांक के लिए लगातार वृद्धि प्रदान कर सकते हैं। दूसरी ओर, छोटी कंपनियों के एक कम भार है, जो जोखिम को कम कर सकते हैं, तो कंपनियों के अच्छा प्रदर्शन नहीं करते हो जाते हैं। 

टोपी भारित सूचकांक के आलोचकों का तर्क है हो सकता है कि बड़ी कंपनियों की ओर overweighting बाजार के एक विकृत दृश्य देने के। हालांकि, सबसे बड़ी कंपनियों में भी सबसे बड़ा है शेयरधारक अड्डों, जो सूचकांक में एक उच्च भार होने के लिए एक मामला बना देता है।

चाबी छीन लेना

  • एक पूंजीकरण भारित सूचकांक व्यक्तिगत घटकों है कि उनके कुल बाजार पूंजीकरण के हिसाब से आकलन किया जाता है के साथ बाजार के सूचकांक का एक प्रकार है।
  • एक उच्च बाजार टोपी के साथ घटकों सूचकांक में एक उच्च भार प्रतिशत ले। इसके विपरीत, छोटे बाजार टोपी के साथ घटकों सूचकांक में कम weightings की है।
  • टोपी भारित सूचकांक के आलोचकों का तर्क है हो सकता है कि बड़ी कंपनियों की ओर overweighting बाजार के एक विकृत दृश्य देने के।

एक पूंजीकरण-भारित सूचकांक की गणना

एक टोपी भारित सूचकांक के मूल्य खोजने के लिए, हम अपने कुल बकाया शेयरों से प्रत्येक घटक की बाजार कीमत गुणा कुल बाजार मूल्य पर पहुंचने के लिए कर सकते हैं। सूचकांक घटकों के समग्र कुल बाजार मूल्य के शेयर के मूल्य के अनुपात में सूचकांक में कंपनी का भार प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, निम्नलिखित पांच कंपनियों पर विचार करें:

  • कंपनी एक: 1 लाख शेयर बकाया, मौजूदा कीमत प्रति शेयर $ 45 के बराबर होती है
  • कंपनी बी: ​​300,000 शेयर बकाया, मौजूदा कीमत प्रति शेयर $ 125 के बराबर होती है
  • कंपनी सी: 500,000 शेयर बकाया, मौजूदा कीमत प्रति शेयर $ 60 के बराबर होती है
  • कंपनी डी: 15 लाख शेयर बकाया, मौजूदा कीमत प्रति शेयर $ 75 के बराबर होती है
  • कंपनी ई: 15 लाख शेयर बकाया, मौजूदा कीमत प्रति शेयर $ 5 के बराबर होती है

प्रत्येक कंपनी की कुल बाजार मूल्य के रूप में गणना की जाएगी:

  • कंपनी एक बाजार मूल्य = (1,000,000 एक्स $ 45) = $ 45,000,000
  • कंपनी बी बाजार मूल्य = (300,000 एक्स $ 125) = $ 37,500,000
  • कंपनी सी बाजार मूल्य = (500,000 एक्स $ 60) = $ 30,000,000
  • कंपनी डी बाजार मूल्य = (1500000 एक्स $ 75) = $ 112,500,000
  • कंपनी ई बाजार मूल्य = (1500000 एक्स $ 5) = $ 7,500,000

सूचकांक घटकों के पूरे बाजार मूल्य प्रत्येक कंपनी के लिए निम्नलिखित weightings के साथ 232,5 मिलियन $ के बराबर होती है:

  • कंपनी एक 19.4% की एक वजन है ($ 45,000,000 / $ २३२.५ मिलियन)
  • कंपनी बी 16.1% की एक वजन है ($ 37,500,000 / $ २३२.५ मिलियन)
  • कंपनी सी 12.9% की एक वजन है ($ 30,000,000 / $ २३२.५ मिलियन)
  • कंपनी डी 48.4% की एक वजन है ($ 112,500,000 / $ २३२.५ मिलियन)
  • कंपनी ई 3.2% की एक वजन है ($ 7,500,000 / $ 232.5 मिलियन)

हालांकि कंपनियों डी और ई 1500000 पर बकाया शेयरों के बराबर राशि है, वे उच्चतम और निम्नतम weightings के सूचकांक में, क्योंकि उनके अलग-अलग बाजार मूल्य पर उनकी कीमतों के प्रभाव का प्रतिनिधित्व करते हैं, क्रमशः।

पूंजीकरण-भारित सूचकांक का नकारात्मक पहलू

समय के साथ, कंपनियों के इस हद तक कि वे एक सूचकांक में भार की अत्यधिक मात्रा में बनाने के लिए बढ़ सकता है। एक कंपनी विकसित होता है, सूचकांक डिजाइनरों सूचकांक है, जो एक खतरा हो सकता करने के लिए कंपनी का एक बड़ा प्रतिशत की नियुक्ति करने के लिए बाध्य कर रहे हैं विविध एक व्यक्ति शेयर के प्रदर्शन पर बहुत अधिक वजन रखकर सूचकांक।

इसके अलावा, इंडेक्स फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड अपने बाजार के रूप में एक शेयर के अतिरिक्त शेयर खरीदने के पूंजीकरण बढ़ जाती है या शेयर की कीमत बढ़ जाती है के रूप में। दूसरे शब्दों में, के रूप में शेयर की कीमत बढ़ रहा है, धन अधिक शेयरों उच्च मूल्यों, जो counterintuitive हो सकता है पर खरीद रहे हैं कम खरीद और उच्च बेचने का निवेश मंत्र करने के लिए।

एक कंपनी के शेयर एक मौलिक दृष्टिकोण से overvalued है, तो बाजार में उसकी टोपी और कीमत बढ़ जाती है के रूप में शेयर की क्रय शेयर की कीमत में एक बुलबुला बना सकते हैं। नतीजतन, बाजार-कैप weightings के आधार पर शेयरों की खरीद एक शेयर बाजार बुलबुला करने के लिए नेतृत्व और बुलबुला मुक्त गिरावट में शेयर की कीमतों भेजने फोड़ के खतरे को बढ़ा सकता है।

पेशेवरों

  • बाजार-कैप अनुक्रमित कंपनियों दोनों बड़े और छोटे की एक किस्म एक विस्तृत के उपयोग के साथ निवेशकों को प्रदान करते हैं

  • बड़े अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों को एक अधिक से अधिक सूचकांक के लिए लगातार वृद्धि प्रदान भार है

  • छोटी कंपनियों के एक कम भार के लिए है, जो जोखिम को कम कर सकते हैं, तो कंपनियों के जीवित नहीं है करते हैं

विपक्ष

  • एक शेयर की कीमत बढ़ जाता है, एक कंपनी एक सूचकांक में भार की अत्यधिक मात्रा में हो सकता है

  • कंपनियों बड़ा weightings के साथ निधि के प्रदर्शन पर आय से अधिक प्रभाव हो सकता है

  • फंड प्रबंधक अक्सर एक बड़े भार बताए overvalued स्टॉक के शेयरों जोड़ सकते हैं और एक बुलबुला बना सकते हैं

असली दुनिया उदाहरण

एस एंड पी एक बाजार टोपी भारित अमेरिका में सबसे अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों के कुछ युक्त सूचकांक है

  • 22 मार्च, 2019 की स्थिति के अनुसार बोइंग कंपनी (BA) नीचे -2.83% करने के लिए बंद कर दिया $ 362.17 जबकि माइक्रोसॉफ्ट कार्पोरेशन (MSFT) करने के लिए नीचे -2.64% बंद कर दिया $ 117.05 दिन के लिए।
  • बोइंग 209 अरब $ के मार्केट कैप और उस दिन एस एंड पी में 1% से कम का एक भार था।
  • माइक्रोसॉफ्ट कार्पोरेशन एक मार्केट कैप 909 अरब $ और एस एंड पी में% 3 से अधिक की भार था।
  • नतीजतन, बोइंग के मूल्य गिरावट माइक्रोसॉफ्ट के प्रभाव हालांकि दोनों शेयरों लगभग उसी प्रतिशत की गिरावट आई से एस एंड पी पर एक छोटे प्रभाव पड़ा।
  • दूसरे शब्दों में, माइक्रोसॉफ्ट उस दिन के लिए बोइंग क्योंकि माइक्रोसॉफ्ट बोइंग तुलना में एक बड़ा मार्केट कैप था की तुलना में अधिक तो एस एंड पी घसीटा नीचे।

यह ध्यान रखें कि मार्केट कैप weightings कंपनियों के बकाया शेयरों और उनकी कीमतों, जो समग्र डाउ के मूल्य पर अलग-अलग प्रभाव डालता है में परिणाम के साथ प्रतिदिन बदलते महत्वपूर्ण है।