को प्रकाशित किया गया 19 April 2019

तकनीकी विश्लेषण

तकनीकी विश्लेषण क्या है?

तकनीकी विश्लेषण एक व्यापार निवेश का मूल्यांकन करने और इस तरह के मूल्य आंदोलन और मात्रा के रूप में व्यापार गतिविधि से इकट्ठा सांख्यिकीय प्रवृत्तियों, विश्लेषण करके व्यापार के अवसरों की पहचान करने के लिए नियोजित अनुशासन है। मौलिक विश्लेषकों जो एक सुरक्षा के आंतरिक मूल्य का मूल्यांकन करने का प्रयास के विपरीत,  तकनीकी विश्लेषकों  कीमत आंदोलनों, व्यापार संकेतों और विभिन्न अन्य विश्लेषणात्मक चार्टिंग उपकरण एक सुरक्षा की ताकत या कमजोरी का मूल्यांकन करने के पैटर्न पर ध्यान केंद्रित।

तकनीकी विश्लेषण ऐतिहासिक व्यापार डेटा के साथ किसी भी सुरक्षा पर इस्तेमाल किया जा सकता है। यह स्टॉक, शामिल  वायदावस्तुओं , नियत आय, मुद्राओं, और अन्य प्रतिभूतियों। इस ट्यूटोरियल में, हम आम तौर पर हमारे उदाहरण में शेयरों का विश्लेषण, लेकिन वह इन अवधारणाओं सुरक्षा के किसी भी प्रकार के लिए लागू किया जा सकता ध्यान में रखना होगा। वास्तव में, तकनीकी विश्लेषण वस्तुओं और में कहीं अधिक प्रचलित है  विदेशी मुद्रा  बाजारों में जहां  व्यापारियों  अल्पकालिक कीमत आंदोलनों पर ध्यान केंद्रित।

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मौलिक बनाम को समझना तकनीकी विश्लेषण

चाबी छीन लेना

  • तकनीकी विश्लेषण एक व्यापार निवेश का मूल्यांकन करने और मूल्य रुझान और चार्ट पर देखा पैटर्न में व्यापार के अवसरों की पहचान करने के लिए नियोजित अनुशासन है।
  • तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है एक सुरक्षा के व्यापार गतिविधि और मूल्य परिवर्तन सुरक्षा के भविष्य के मूल्य आंदोलनों की बहुमूल्य सूचक हो सकते हैं पिछले।
  • तकनीकी विश्लेषण मौलिक विश्लेषण है, जो बजाय ऐतिहासिक मूल्य पैटर्न एक कंपनी की वित्तीय या शेयर प्रवृत्तियों पर केंद्रित के विपरीत हो सकता है।

तकनीकी विश्लेषण के मूल बातें

आज हम जानते हैं के रूप में तकनीकी विश्लेषण पहले चार्ल्स डॉव द्वारा पेश किया गया था 1800 के अंत में और डाउ सिद्धांत। विलियम पी हैमिल्टन, रॉबर्ट रिया, एडसन गोल्ड और जॉन मैगी सहित कई उल्लेखनीय शोधकर्ताओं आगे इसकी आधार के रूप में करने के लिए मदद डाउ सिद्धांत अवधारणाओं में योगदान दिया। आधुनिक दिन में, तकनीकी विश्लेषण अनुसंधान के वर्षों के माध्यम से विकसित पैटर्न और संकेतों के शामिल सैकड़ों करने के लिए विकसित किया गया है। 

तकनीकी विश्लेषकों का मानना है एक के व्यापार गतिविधि और मूल्य परिवर्तन अतीत सुरक्षा सुरक्षा के भविष्य के मूल्य आंदोलनों की बहुमूल्य संकेतक हो सकता है। वे आंतरिक मूल्य विचार लेकिन सबसे अधिक बार उनकी प्रतिबद्धता केवल एक सुरक्षा के सांख्यिकीय चार्ट पर आधारित हैं में से कुछ अवधारणाओं के साथ अन्य अनुसंधान प्रयासों के तकनीकी विश्लेषण स्वतंत्र या संयोजन में उपयोग कर सकते हैं। बाजार तकनीशियनों एसोसिएशन (एमटीए) सबसे लोकप्रिय चार्टर्ड बाजार तकनीशियनों (CMT) पदनाम कई उन्नत तकनीकी विश्लेषकों के लिए एक लोकप्रिय प्रमाणीकरण के साथ अपने निवेश में तकनीकी विश्लेषकों समर्थन देने वाले समूहों में से एक है।

तकनीकी विश्लेषण के अंतर्निहित अनुमान

: वहाँ दो प्राथमिक प्रतिभूतियों का विश्लेषण और निवेश निर्णय लेने के लिए इस्तेमाल किया तरीके हैं  मौलिक विश्लेषण  और तकनीकी विश्लेषण। मौलिक विश्लेषण करते हुए तकनीकी विश्लेषण मानता है कि एक सुरक्षा की कीमत पहले से ही सभी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी को दर्शाता है और बजाय कीमत आंदोलनों के सांख्यिकीय विश्लेषण पर केंद्रित व्यवसाय के उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए एक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों का विश्लेषण शामिल है,। तकनीकी विश्लेषण प्रतिमानों और रुझानों के बजाय देख एक सुरक्षा के मौलिक गुण का विश्लेषण करके मूल्य के रुझान के पीछे बाजार भावना को समझने के लिए प्रयास करता है।

चार्ल्स डाउ पर चर्चा तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत संपादकीय की एक श्रृंखला जारी। उनका लेखन दो बुनियादी मान्यताओं कि तकनीकी विश्लेषण ट्रेडिंग के लिए रूपरेखा बनाने के लिए जारी रखा है शामिल थे।

  1. बाजार मूल्यों कारक है कि एक सुरक्षा की कीमत को प्रभावित का प्रतिनिधित्व करने के साथ कुशल हैं, लेकिन
  2. बाजार मूल्य आंदोलनों विशुद्ध रूप से यादृच्छिक नहीं हैं, लेकिन पहचान योग्य तरीके और समय के साथ दोहराने के लिए करते हैं में कदम

कुशल बाजार परिकल्पना (EMH) अनिवार्य रूप से समय में किसी भी बिंदु पर एक सुरक्षा के बाजार मूल्य सही रूप में सभी उपलब्ध जानकारी को दर्शाता है का मतलब है, और इसलिए सुरक्षा का सच उचित मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। यह धारणा विचार यह है कि बाजार मूल्य सभी बाजार सहभागियों के कुल योग ज्ञान को दर्शाता है पर आधारित है। यह धारणा आम तौर पर सही माना जा रहा है, यह खबर या एक सुरक्षा एक सुरक्षा के price.Technical विश्लेषण पर विभिन्न अल्पकालिक या दीर्घकालिक प्रभाव हो सकता है तभी काम करता है बाजार कमजोर कुशल हैं के बारे में घोषणाएं से प्रभावित हो सकते हैं।

दूसरी बुनियादी धारणा तकनीकी विश्लेषण अंतर्निहित, धारणा है कि मूल्य परिवर्तन यादृच्छिक नहीं हैं,, तकनीकी विश्लेषकों है कि बाजार के रुझान, दोनों अल्पकालिक और दीर्घकालिक, पहचाना जा सकता है की धारणा की ओर जाता है बाजार में व्यापारियों को सक्षम करने के आधार पर निवेश से लाभ के लिए प्रचलन विश्लेषण।

आज, तकनीकी विश्लेषण के तीन मुख्य मान्यताओं पर आधारित है:

1: बाजार छूट सब कुछ।

कई विशेषज्ञों का तकनीकी विश्लेषण है क्योंकि यह केवल कीमत आंदोलनों मानता है और मौलिक कारकों पर ध्यान नहीं देता आलोचना। तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि करने के लिए व्यापक बाजार कारकों की एक कंपनी की बुनियादी बातों से सब कुछ  बाजार मनोविज्ञान  पहले से ही स्टॉक में रखे गए हैं। यह एक निवेश निर्णय लेने से पहले अलग कारकों पर विचार करने की जरूरत को हटा। केवल शेष बात कीमत आंदोलनों, जो तकनीकी विश्लेषकों के बाजार में एक विशेष स्टॉक के लिए आपूर्ति और मांग के उत्पाद के रूप में देखने के विश्लेषण है।

2: प्रवृत्तियों में मूल्य ले जाता है।

तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि कीमतों, लघु मध्यम, और दीर्घकालिक रुझान में चलते हैं। दूसरे शब्दों में, एक शेयर की कीमत अधिक अनिश्चित ले जाने की तुलना में एक अतीत प्रवृत्ति को जारी रखने की संभावना है। अधिकांश तकनीकी व्यापार रणनीतियों इस धारणा पर आधारित हैं।

3: इतिहास खुद को दोहराने के लिए जाता है।

तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि इतिहास खुद को दोहराने के लिए जाता है। कीमत आंदोलनों का दोहराव प्रकृति अक्सर बाजार मनोविज्ञान है, जो भय या उत्तेजना की तरह भावनाओं के आधार पर बहुत उम्मीद के मुताबिक हो जाता है को जिम्मेदार ठहराया है। तकनीकी विश्लेषण चार्ट पैटर्न का उपयोग करता है इन भावनाओं और बाद में बाजार आंदोलनों का विश्लेषण करने के रुझान को समझने के लिए। तकनीकी विश्लेषण के कई रूप में 100 से अधिक वर्षों के लिए इस्तेमाल किया गया है, वहीं वे अभी भी प्रासंगिक माना जा रहा है क्योंकि वे कीमत आंदोलनों कि अक्सर खुद को दोहराने में पैटर्न दर्शाते हैं कर रहे हैं।

कैसे तकनीकी विश्लेषण में प्रयुक्त है

तकनीकी विश्लेषण है कि आम तौर पर आपूर्ति और मांग, शेयरों, बांडों, वायदा और मुद्रा जोड़े सहित की ताकतों के अधीन है वास्तव में किसी भी व्यापार योग्य साधन की कीमत आंदोलन की भविष्यवाणी करने का प्रयास करता है। वास्तव में, कुछ बस आपूर्ति और मांग के बलों के अध्ययन के लिए एक सुरक्षा के बाजार मूल्य आंदोलनों में परिलक्षित के रूप में तकनीकी विश्लेषण देखने। तकनीकी विश्लेषण सबसे अधिक मूल्य परिवर्तन पर लागू होता है, लेकिन कुछ विश्लेषकों का इस तरह के व्यापार की मात्रा या खुले ब्याज आंकड़े के रूप में सिर्फ कीमत के अलावा अन्य नंबर, ट्रैक करते हैं।

उद्योग भर में पैटर्न और संकेतों के सैकड़ों तकनीकी विश्लेषण व्यापार का समर्थन करने के शोधकर्ताओं द्वारा विकसित किया गया है देखते हैं। तकनीकी विश्लेषकों का यह भी उन्हें पूर्वानुमान और मूल्य आंदोलनों पर व्यापार में मदद करने के व्यापार प्रणालियों के कई प्रकार विकसित किया है। कुछ संकेतक, मुख्य रूप से समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्रों सहित वर्तमान बाजार की प्रवृत्ति, की पहचान करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं जबकि अन्य एक प्रवृत्ति की ताकत और उसके निरंतरता की संभावना का निर्धारण करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। आमतौर पर इस्तेमाल किया तकनीकी संकेतकों और चार्टिंग पैटर्न trendlines, चैनल, चलती औसत और गति संकेतक शामिल हैं। 

सामान्य तौर पर, तकनीकी विश्लेषकों संकेतकों के निम्नलिखित व्यापक प्रकार को देखो:

  • मूल्य के रुझान
  • चार्ट पैटर्न
  • मात्रा और गति संकेतक
  • दोलन
  • औसत चलती
  • समर्थन और प्रतिरोध स्तरों

अंतर तकनीकी विश्लेषण और मौलिक विश्लेषण के बीच

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण, सोचा था की प्रमुख विद्यालयों में जब यह बाजार के करीब पहुंच के लिए आता है, स्पेक्ट्रम के विपरीत छोर पर हैं। दोनों ही तरीकों से शोध और शेयर की कीमतों में भविष्य के रुझान पूर्वानुमान के लिए उपयोग किया जाता है, और किसी भी निवेश की रणनीति या दर्शन की तरह, दोनों अपने अधिवक्ताओं और विरोधी की है। 

मौलिक विश्लेषण को मापने के लिए प्रयास कर रहा द्वारा प्रतिभूतियों के मूल्यांकन का एक तरीका है  आंतरिक मूल्य  एक शेयर की। फंडामेंटल विश्लेषकों वित्तीय स्थिति और कंपनियों के प्रबंधन के लिए समग्र अर्थव्यवस्था और उद्योग की स्थिति से सब कुछ का अध्ययन। आयखर्च केसंपत्ति  और  देनदारियों  मौलिक विश्लेषकों के सभी महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं।

तकनीकी विश्लेषण में है कि शेयर की कीमत और मात्रा केवल आदानों हैं मौलिक विश्लेषण से अलग है। कोर धारणा है कि सभी ज्ञात मूल सिद्धांतों मूल्य के लिए किया जाता है, इस प्रकार, वहाँ कोई उन्हें ध्यान देने के लिए की जरूरत है। तकनीकी विश्लेषकों एक सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने के लिए प्रयास नहीं करते, लेकिन इसके बजाय स्टॉक चार्ट का उपयोग तरीके और सुझाव है कि क्या एक शेयर भविष्य में क्या होगा पहचान करने के लिए।

तकनीकी विश्लेषण का सीमाएं

तकनीकी विश्लेषण की वैधता के लिए बड़ी बाधा के आर्थिक सिद्धांत है कुशल बाजार परिकल्पनाEMH के अनुसार, बाजार की कीमतों में पहले से ही सभी वर्तमान और अतीत जानकारी को प्रतिबिंबित और इसलिए अतिरिक्त लाभ, या अल्फा कमाने के लिए पैटर्न या mispricings का लाभ लेने के लिए कोई तरीका है। अर्थशास्त्री और मौलिक विश्लेषकों जो कुशल बाजारों में विश्वास नहीं मानता कि किसी भी सार्थक जानकारी प्रदान ऐतिहासिक मूल्य और मात्रा डेटा में निहित है, और इसके अलावा कि इतिहास खुद को दोहराने नहीं करता है; बल्कि, कीमतों में एक के रूप में ले जाने के यादृच्छिक की पैदल दूरी पर

तकनीकी विश्लेषण का एक दूसरा आलोचना यह है कि यह कुछ मामलों में काम करता है, लेकिन केवल क्योंकि यह एक स्वयं को पूरा करने भविष्यवाणी का गठन किया है। उदाहरण के लिए, कई तकनीकी व्यापारियों एक स्थापित करेंगे  रोकने के नुकसान आदेश एक निश्चित कंपनी के 200 दिन चलती औसत से नीचे। व्यापारियों की एक बड़ी संख्या ऐसा किया है और शेयर इस कीमत पर नहीं पहुंचता है, वहाँ बेचने के आदेश की एक बड़ी संख्या है, जो शेयर नीचे आ जाएगी प्रत्याशित आंदोलन व्यापारियों की पुष्टि हो जाएगा। फिर, अन्य व्यापारियों कीमत गिरावट आएगी और यह भी उनके पदों बेचते हैं, प्रवृत्ति की ताकत मजबूत। यह अल्पकालिक बेच दबाव स्वयं को पूरा माना जा सकता है, लेकिन यह जहां संपत्ति की कीमत अब से हफ्तों या महीनों के लिए किया जाएगा पर बहुत कम असर होगा। संक्षेप में, यदि पर्याप्त लोगों को एक ही संकेतों का उपयोग, वे आंदोलन संकेत द्वारा पहले से ही बताया कारण बन सकता है, लेकिन लंबे समय से अधिक व्यापारियों के इस एकमात्र समूह कीमत नहीं चला सकते।