को प्रकाशित किया गया 24 April 2019

समझौता उत्तोलन

उत्तोलन क्या है?

निधिकरण स्रोत के रूप में उधार पूंजी का उपयोग करते समय कंपनी की परिसंपत्ति आधार का विस्तार करने और जोखिम पूंजी पर रिटर्न उत्पन्न करने के लिए निवेश का लाभ उठाएं का परिणाम है। उत्तोलन पैसा विशेष रूप से, विभिन्न वित्तीय साधनों या के उपयोग उधार उपयोग करने का एक निवेश की रणनीति है उधार पूंजी करने वाली एक निवेश के संभावित लाभ को बढ़ाने में। उत्तोलन भी राशि ऋण की एक फर्म संपत्ति के वित्तपोषण के लिए उपयोग करता है देख सकते हैं। जब एक के रूप में एक कंपनी, संपत्ति या निवेश का अर्थ है “अत्यधिक लाभकारी,” इसका मतलब है कि आइटम इक्विटी की तुलना में अधिक कर्ज है।

उत्तोलन संभव रिटर्न बढ़ाता है, एक लीवर जैसे जब एक भारी वजन बढ़ रहा है एक ताकत बढ़ाना इस्तेमाल किया जा सकता।

कैसे उत्तोलन वर्क्स

उत्तोलन आदेश एक निवेश या परियोजना शुरू करने के लिए ऋण (उधार ली गई पूंजी) का उपयोग है। परिणाम एक परियोजना से संभावित रिटर्न गुणा करने के लिए है। इसी समय, लाभ उठाने भी संभावित नकारात्मक जोखिम गुणा मामले में निवेश बाहर पैन नहीं करता है।

का लाभ उठाने की अवधारणा दोनों निवेशकों और कंपनियों द्वारा किया जाता है। निवेशक काफी रिटर्न कि एक निवेश पर उपलब्ध कराई जा सकती है बढ़ाने के लिए लाभ उठाने का उपयोग करें। वे विभिन्न उपकरणों है कि विकल्प, वायदा और मार्जिन खातों में शामिल का उपयोग करके अपने निवेश लीवर। कंपनियों को अपनी संपत्ति के वित्तपोषण के लिए लाभ उठाने का उपयोग कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, शेयर जारी करने के पूंजी जुटाने के लिए की बजाय, कंपनियों ऋण वित्तपोषण शेयरधारक मूल्य बढ़ाने के प्रयास में व्यवसाय परिचालन में निवेश के लिए उपयोग कर सकते हैं। 

निवेशकों को जो लाभ उठाने का उपयोग कर सहज नहीं हैं, सीधे परोक्ष रूप से लाभ उठाने का उपयोग करने के विभिन्न तरीकों से की है। वे कंपनियों है कि उनके व्यापार के सामान्य कोर्स में लाभ उठाने का उपयोग अपने परिव्यय में वृद्धि के बिना संचालन-वित्त या विस्तार करने के लिए निवेश कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

  • उत्तोलन ऋण के उपयोग (उधार ली गई रकम) एक निवेश या प्रोजेक्ट से रिटर्न बढ़ाना को दर्शाता है।
  • निवेशकों का लाभ उठाने का उपयोग बाजार में उनकी खरीद शक्ति गुणा करने के लिए।
  • कंपनियों को अपनी संपत्ति के वित्तपोषण के लिए लाभ उठाने का उपयोग करें: पूंजी जुटाने के लिए शेयर जारी करने की बजाय, कंपनियों शेयरधारक मूल्य बढ़ाने के प्रयास में व्यवसाय परिचालन में निवेश के लिए ऋण का उपयोग कर सकते हैं। 

अंतर उत्तोलन और मार्जिन के बीच

हालांकि परस्पर-के बाद से दोनों शामिल उधार-लाभ उठाने और मार्जिन ही नहीं हैं। उत्तोलन, ऋण पर लेने के लिए संदर्भित करता है, जबकि  मार्जिन ऋण है या पैसे उधार लिए एक फर्म अन्य वित्तीय साधनों में निवेश करने के लिए उपयोग करता है। एक मार्जिन खाते को आप काफी हद तक उच्च रिटर्न प्राप्त करने की प्रत्याशा में प्रतिभूतियों, विकल्प या वायदा अनुबंध खरीद करने के लिए एक निश्चित ब्याज दर के लिए एक दलाल से पैसे उधार लेने की अनुमति देता है।

आप का लाभ उठाने बनाने के लिए मार्जिन उपयोग कर सकते हैं।

उत्तोलन का उदाहरण

$ 5 मिलियन निवेशकों से का निवेश का गठन एक कंपनी है, कंपनी में इक्विटी $ 5 मिलियन है, इस पैसे कंपनी संचालित करने के लिए उपयोग कर सकते हैं। कंपनी का उपयोग करता है ऋण वित्तपोषण $ 20 मिलियन उधार, यह अब $ 25 मिलियन व्यापार कार्य और शेयरधारकों के लिए मूल्य में वृद्धि होने के अधिक अवसर में निवेश करने की है। एक वाहन निर्माता, उदाहरण के लिए, पैसे उधार ले एक नए कारखाने के निर्माण के लिए कर सकता है। नए कारखाने कारों यह पैदा करता है और वृद्धि मुनाफे की संख्या में वृद्धि करने के लिए वाहन निर्माता सक्षम होगा।

विशेष ध्यान

उत्तोलन सूत्र

बैलेंस शीट विश्लेषण के माध्यम से, निवेशकों को विभिन्न कंपनियों के बही-खातों में ऋण और इक्विटी का अध्ययन कर सकते हैं और कंपनियों है कि अपने व्यापार की ओर से काम करने के लिए लाभ उठाने डाल में निवेश कर सकते हैं। इस तरह राजधानी कार्यरत मदद निवेशकों पर इक्विटी पर रिटर्न, इक्विटी और वापसी के लिए ऋण के रूप में सांख्यिकी का निर्धारण कैसे कंपनियों राजधानी और कहा कि राजधानी कंपनियों में से कितना उधार लिया तैनात। ठीक से इन आँकड़ों का मूल्यांकन करने के लिए, यह है कि लाभ उठाने के संचालन, वित्तीय, और संयुक्त लाभ उठाने सहित कई किस्मों, में आता है को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है।

मौलिक विश्लेषण ऑपरेटिंग लाभ उठाने की डिग्री का उपयोग करता है। एक ब्याज और अवधि में करों से पहले अपनी आय में इसकी प्रतिशत परिवर्तन से प्रति शेयर एक कंपनी की आय का प्रतिशत परिवर्तन को विभाजित करके ऑपरेटिंग लाभ उठाने की डिग्री की गणना कर सकते हैं। इसी तरह, एक अपने ईबीआईटी कम अपनी ब्याज व्यय से एक कंपनी के ईबीआईटी विभाजित करके ऑपरेटिंग लाभ उठाने की डिग्री की गणना कर सकता है। ऑपरेटिंग लाभ उठाने के एक उच्च डिग्री एक कंपनी की ईपीएस में अस्थिरता के एक उच्च स्तर को दर्शाता है।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण “इक्विटी गुणक” वित्तीय लाभ उठाने को मापने के लिए उपयोग करता है। एक अपने कुल इक्विटी से एक फर्म की कुल संपत्ति को विभाजित करके इक्विटी गुणक गणना कर सकते हैं। एक बार लगा, एक कुल परिसंपत्ति कारोबार और लाभ मार्जिन इक्विटी पर वापसी का निर्माण करने के साथ वित्तीय लाभ उठाने गुणा। उदाहरण के लिए, अगर एक सार्वजनिक कारोबारी कंपनी $ 500 मिलियन आंकी कुल संपत्ति और शेयरधारक इक्विटी $ 250 मिलियन आंकी है, तो इक्विटी गुणक 2.0 ($ 500 मिलियन / $ 250 मिलियन) है। इससे पता चलता है कंपनी इक्विटी से आधा अपनी कुल संपत्ति वित्त पोषण किया गया है। इसलिए, बड़ा इक्विटी मल्टीप्लायरों अधिक वित्तीय लाभ उठाने का सुझाव दें।

यदि स्प्रेडशीट पढ़ रहे हैं और मौलिक विश्लेषण का आयोजन चाय के अपने कप नहीं है, आप म्युचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का लाभ उठाने का उपयोग खरीद सकते हैं। इन वाहनों का उपयोग करके आप विशेषज्ञों के अनुसंधान और निवेश निर्णय प्रतिनिधि कर सकते हैं।

उत्तोलन का नुकसान

उत्तोलन एक बहुआयामी, जटिल उपकरण है। सिद्धांत महान लगता है, और वास्तव में, का लाभ उठाने के उपयोग लाभदायक हो सकता है लेकिन उलटा भी सही है। उत्तोलन दोनों लाभ आवर्धित करता है और नुकसान। एक निवेशक निवेश करने का लाभ उठाने का उपयोग करता है और निवेश निवेशक के खिलाफ बढ़ता रहता है, तो अपने या अपने नुकसान बहुत अधिक है, तो वह या वह निवेश के नहीं किया था की तुलना में यह किया गया है होता है।

व्यवसाय की दुनिया में, एक कंपनी का लाभ उठाने का उपयोग शेयरधारक धन उत्पन्न करने के लिए कर सकते हैं, लेकिन अगर यह ऐसा करने के लिए विफल रहता है, ब्याज व्यय और चूक के ऋण जोखिम को नष्ट शेयरधारक मूल्य