को प्रकाशित किया गया 12 March 2019

ऑप्शन प्रीमियम

एक विकल्प प्रीमियम क्या है

एक विकल्प प्रीमियम एक निवेशक जो बेचता है या एक “लिखता है” से प्राप्त आय है विकल्प अनुबंध दूसरे पक्ष को। एक विकल्प प्रीमियम भी का उल्लेख कर सकते मौजूदा कीमत किसी भी विशिष्ट विकल्प अनुबंध अभी तक समाप्त करने के लिए है की। स्टॉक विकल्प के लिए, प्रीमियम प्रति शेयर एक डॉलर की राशि के रूप में उद्धृत किया गया है, और सबसे अनुबंध 100 शेयरों की प्रतिबद्धता को दर्शाते हैं।

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विकल्प प्रीमियम

टूट ऑप्शन प्रीमियम

निवेशक जो लिखते हैं, इस मामले में बेचने के लिए, जिसका अर्थ है, कॉल या पुट सभी या एक पोर्टफोलियो के एक हिस्से से बचाव के लिए एक व्यापक निवेश की रणनीति के साथ लाइन में वर्तमान आय का एक स्रोत के रूप में विकल्प प्रीमियम का उपयोग करें। जैसे एक मुद्रा, पर उद्धृत ऑप्शन कीमतों शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE), एक नियम के रूप प्रीमियम माना जाता है, क्योंकि विकल्प खुद को कोई अंतर्निहित मूल्य की है।

एक विकल्प प्रीमियम के घटकों इसकी शामिल आंतरिक मूल्य , अपने समय मूल्य और निहित अस्थिरता अंतर्निहित परिसंपत्ति की। विकल्प की समाप्ति तिथि के करीब पहुँचता है के रूप में, समय मूल्य, करीब है और करीब $ 0 करने के लिए किनारे, जबकि आंतरिक मूल्य बारीकी से अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत और अनुबंध के हड़ताल मूल्य के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करेंगे।

कारक ऑप्शन प्रीमियम को प्रभावित करने वाले

एक विकल्प के मूल्य को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत, कर रहे हैं moneyness , उपयोगी विकल्प और निहित अस्थिरता के जीवन। अंतर्निहित सुरक्षा परिवर्तन, विकल्प प्रीमियम परिवर्तन की कीमत के रूप में। अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत बढ़ जाती है के रूप में, एक कॉल विकल्प बढ़ जाती है की प्रीमियम है, लेकिन एक पुट विकल्प का प्रीमियम कम हो जाती है। अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत कम हो जाती है के रूप में, एक पुट विकल्प बढ़ जाती है की प्रीमियम, और विपरीत कॉल ऑप्शन के लिए सच है।

क्योंकि यह इंगित करता है कितना दूर अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य निर्दिष्ट हड़ताल मूल्य से है moneyness विकल्प के प्रीमियम को प्रभावित करता है। एक विकल्प आगे हो जाता है इन-द-पैसा , विकल्प के प्रीमियम सामान्य रूप से बढ़ जाती है। इसके विपरीत, विकल्प प्रीमियम कम हो जाती है के रूप में विकल्प आगे हो जाता है बाहर के-पैसाउदाहरण के लिए, के रूप में एक विकल्प आगे बाहर के-पैसा हो जाता है, विकल्प प्रीमियम आंतरिक मूल्य खो देता है, और मूल्य समय मूल्य से मुख्य रूप से उपजी है।

समय समाप्ति, या उपयोगी जीवन में जब तक, विकल्प के प्रीमियम के समय मूल्य भाग प्रभावित करता है। विकल्प अपने दृष्टिकोण के रूप में समय सीमा समाप्ति दिनांक , विकल्प के प्रीमियम आंतरिक मूल्य से मुख्य रूप से उपजी है। उदाहरण के लिए, गहरी बाहर के-पैसा विकल्प है कि एक कारोबारी दिन में समाप्त हो रही है सामान्य रूप से $ 0 के लायक हैं, या बहुत $ 0 के करीब होगा।

अंतर्निहित अस्थिरता

गर्भित अस्थिरता विकल्प की कीमत है, जो एक विकल्प के मूल्य निर्धारण मॉडल दर्शाने के लिए अस्थिर एक शेयर की कीमत भविष्य में हो सकता है में लगाया जाता है से ली गई है। इसके अलावा, यह विकल्प प्रीमियम के बाह्य मूल्य भाग प्रभावित करता है। निवेशक हैं तो लंबे समय तक विकल्प , गर्भित अस्थिरता में वृद्धि मूल्य को जोड़ना होगा। इसके विपरीत यदि गर्भित अस्थिरता कम हो जाती है है। उदाहरण के लिए, मान एक निवेशक 20% की सालाना गर्भित अस्थिरता के साथ लंबे समय से एक कॉल विकल्प है। इसलिए, यदि गर्भित अस्थिरता विकल्प के जीवन के दौरान 50% तक बढ़ जाता है, कॉल विकल्प प्रीमियम मूल्य में की सराहना करेंगे।