को प्रकाशित किया गया 14 June 2019

कॉल ऑप्शन परिभाषा

एक कॉल विकल्प क्या है?

कॉल विकल्प समझौतों कि विकल्प खरीदार ठीक है, लेकिन दायित्व नहीं, एक शेयर, बांड, खरीदने के लिए दे रहे हैं वस्तु एक विशेष समय अवधि के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य पर या अन्य साधन। शेयर, बांड, या वस्तु कहा जाता है अंतर्निहित परिसंपत्ति

एक कॉल खरीदार लाभ की कीमत में जब अंतर्निहित परिसंपत्ति बढ़ जाती है।

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कॉल ऑप्शन मूल बातें

एक कॉल विकल्प की मूल बातें

कॉल विकल्प धारक एक विशिष्ट मूल्य, के रूप में जाना में एक अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयर खरीदने का अधिकार देना हड़ताल मूल्य , ऊपर एक निर्धारित तिथि, के रूप में जाना जब तक समाप्ति की तारीख

उदाहरण के लिए, एक कॉल विकल्प अनुबंध एक धारक $ 100 पर एप्पल के शेयर की 100 शेयर खरीदने के लिए तीन महीने में समाप्ति की तारीख तक सही दे सकता है। वहाँ व्यापारियों से चुनने के लिए कई समाप्ति तिथियां और हड़ताल की कीमतों रहे हैं। एप्पल के शेयर मूल्य ऊपर जाता है के रूप में, विकल्प अनुबंध की कीमत ऊपर जाता है, और इसके विपरीत। कॉल विकल्प खरीदार समाप्ति तिथि है, जो बिंदु पर वे कर सकते हैं जब तक अनुबंध पकड़ सकता डिलीवरी लेने के शेयर के 100 शेयरों की या उस समय अनुबंध के बाजार मूल्य पर समाप्ति तिथि से पहले किसी भी बिंदु पर विकल्प अनुबंध बेचते हैं।

कॉल विकल्प के बाजार मूल्य कहा जाता है प्रीमियमयह कीमत है कि कॉल विकल्प प्रदान करता है अधिकार के लिए भुगतान किया है। समाप्ति पर अंतर्निहित परिसंपत्ति हड़ताल मूल्य से नीचे है, कॉल खरीदार प्रीमियम का भुगतान किया खो देता है। यह अधिकतम नुकसान होता है।

अंतर्निहित की कीमत समाप्ति पर हड़ताल मूल्य से ऊपर है, तो लाभ मौजूदा स्टॉक मूल्य, शून्य से हड़ताल मूल्य और प्रीमियम है। यह तो कितने शेयर विकल्प खरीदार को नियंत्रित करता है से गुणा किया जाता।

($ 100 + $ 2) = $ 8 - उदाहरण के लिए, अगर एप्पल समाप्ति पर $ 110 पर कारोबार कर रहा है, हड़ताल कीमत $ 100 लाभ $ 110 है, और विकल्प खरीदार $ 2 लागत,। खरीदार एक अनुबंध है कि अगर वे दो ठेके ($ 8 x 200) खरीदा $ 800 ($ 8 x 100 शेयर), या $ 1,600 के बराबर है खरीदा है।

समाप्ति पर एप्पल $ 100 से कम है, तो विकल्प खरीदार प्रत्येक अनुबंध वे खरीदा के लिए $ 200 ($ 2 x 100 शेयर) खो देता है।

कॉल विकल्प आम तौर पर तीन प्राथमिक उद्देश्यों के लिए इस्तेमाल कर रहे हैं। ये कर प्रबंधन, आय सृजन, और कर रहे हैं अटकलों

टैक्स प्रबंधन के लिए विकल्पों का उपयोग

निवेशक कभी कभी विकल्पों का उपयोग बदलने के लिए पोर्टफोलियो वास्तव में खरीदने या अंतर्निहित सुरक्षा बेचने के बिना आवंटन।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक XYZ शेयर के 100 शेयरों स्वामी हो सकते हैं और एक बड़े अचेतन के लिए जिम्मेदार हो सकता है पूंजी लाभएक गति प्रदान करने के लिए इच्छुक नहीं कर योग्य घटना , शेयरधारकों विकल्पों का उपयोग वास्तव में इसे बेचने के बिना अंतर्निहित सुरक्षा के लिए जोखिम कम करने के लिए कर सकते हैं। कॉल से लाभ और डाल विकल्प भी कर योग्य हैं, द्वारा उनके इलाज आईआरएस क्योंकि कई प्रकार के और विकल्प की किस्मों के और अधिक जटिल है। उपरोक्त मामले में, के लिए एक ही लागत शेयरधारक इस रणनीति में उलझाने के लिए विकल्प अनुबंध में ही की लागत है।

आय के लिए विकल्पों का उपयोग

कुछ निवेशक कॉल ऑप्शन का प्रयोग कर एक के माध्यम से आय उत्पन्न करने के कवर कॉल रणनीति। यह रणनीति एक ही समय में एक अंतर्निहित शेयर के मालिक शामिल लेखन एक कॉल विकल्प, या किसी और को अपने शेयर खरीदने के लिए सही दे रही है। निवेशक विकल्प प्रीमियम जमा करता है और (हड़ताल मूल्य से नीचे) को उम्मीद है विकल्प बेकार समाप्त हो रहा है। इस रणनीति निवेशक के लिए अतिरिक्त आय उत्पन्न करता है, लेकिन अगर अंतर्निहित शेयर की कीमत तेजी से बढ़ भी लाभ की संभावना सीमित कर सकते हैं। इसका कारण यह है कि अगर शेयर हड़ताल मूल्य से ऊपर उठकर, विकल्प खरीदार उनके कम हड़ताल कीमत पर शेयर खरीदने के लिए अधिकार का प्रयोग करेंगे। इसका मतलब यह है विकल्प लेखक हड़ताल मूल्य से ऊपर स्टॉक के आंदोलन पर लाभ नहीं। विकल्प लेखक के अधिकतम लाभ विकल्प पर प्राप्त प्रीमियम है।

अटकलें के लिए विकल्पों का उपयोग

विकल्प अनुबंध खरीदारों एक अपेक्षाकृत छोटे मूल्य के लिए एक शेयर के लिए महत्वपूर्ण प्रदर्शन प्राप्त करने का अवसर देते हैं। अलगाव में प्रयुक्त, वे महत्वपूर्ण लाभ है, तो एक शेयर बढ़ जाता है प्रदान कर सकते हैं। लेकिन वे भी प्रीमियम की एक 100% नुकसान में परिणाम कर सकते, तो कॉल विकल्प अंतर्निहित शेयर की कीमत ऐसा न करने की वजह से बेकार की समय सीमा समाप्त हड़ताल मूल्य से ऊपर ले जाने के लिए। कॉल ऑप्शन खरीदने के लाभ यह है कि खतरा हमेशा बना रहता प्रीमियम विकल्प के लिए भुगतान पर सीमित कर दिया जाता है।

चाबी छीन लेना

  • एक कॉल एक की एक निर्धारित राशि को खरीदने के लिए एक विकल्प के मालिक अधिकार देने के अनुबंध, लेकिन दायित्व नहीं है,  अंतर्निहित सुरक्षा एक निर्दिष्ट समय के भीतर, इस तरह के एक शेयर या बांड के रूप में, एक निर्धारित कीमत पर। निर्दिष्ट मूल्य हड़ताल मूल्य और निर्धारित समय के दौरान जो एक बिक्री कॉल नीलामी के रूप में जाना जाता है किया जाता है के रूप में जाना जाता है।
  • कॉल विकल्प के विपरीत पुट विकल्प है, जो मालिक ठीक है, लेकिन दायित्व नहीं, एक निर्दिष्ट समय के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य पर एक अंतर्निहित सुरक्षा की एक निर्धारित राशि बेचने के लिए देता है।


एक कॉल विकल्प की असली दुनिया उदाहरण

मान लीजिए कि माइक्रोसॉफ्ट के शेयरों प्रति शेयर $ 108 पर कारोबार कर रहा जाता है। आप शेयर के 100 शेयरों के मालिक हैं और इसके बाद के संस्करण और शेयर के लाभांश से परे एक आय उत्पन्न करना चाहते हैं। आप यह भी मानना ​​है कि शेयरों अगले महीने प्रति शेयर $ 115.00 से ऊपर उठकर संभावना नहीं है।

आपको अगले माह के लिए कॉल ऑप्शन पर एक नज़र डालें और देखो वहाँ अनुबंध प्रति $ 0.37 पर एक 115.00 कॉल व्यापार है कि। इसलिए, जब आप एक कॉल विकल्प बेचने और $ 37 प्रीमियम ($ 0.37 x 100 शेयर) एकत्रित करते हैं, एक मोटे तौर पर चार प्रतिशत वार्षिक आय का प्रतिनिधित्व।

शेयर $ 115.00 से ऊपर उठकर, तो विकल्प खरीदार विकल्प का प्रयोग करेंगे और आप प्रति शेयर $ 115.00 पर शेयर के 100 शेयरों वितरित करने के लिए होगा। तुम अब भी प्रति शेयर $ 7.00 की एक लाभ उत्पन्न किया है, लेकिन आप $ 115.00 के ऊपर किसी भी उल्टा नहीं मिल पाए होंगे। शेयर $ 115.00 से ऊपर उठ नहीं करता है, तो आप शेयर और प्रीमियम आय में $ 37 रखने के लिए।