को प्रकाशित किया गया 12 March 2019

सापेक्ष मूल्य

सापेक्ष मूल्य क्या है

सापेक्ष मूल्य एक परिसंपत्ति के मूल्य को ध्यान में समान आस्तियों के मूल्य लेता है का निर्धारण करने का एक तरीका है। यह साथ विपरीत में है निरपेक्ष मूल्य है, जो केवल एक परिसंपत्ति के पर लग रहा है आंतरिक मूल्य और अन्य परिसंपत्तियों की तुलना नहीं करता है। गणना के सापेक्ष मूल्य को मापने के लिए उपयोग किया जाता है शेयरों उद्यम मूल्य (ईवी) अनुपात और कीमत करने वाली आय (पीई) अनुपात शामिल हैं।

सापेक्ष मूल्य टूट

जब मूल्य निवेशकों जो शेयरों में निवेश करने पर विचार कर रहे, वे तो बस मत देखो वित्तीय बयान जिन कंपनियों में वे रुचि रखते हैं की। उन्होंने यह भी प्रतिस्पर्धी कंपनियों के वित्तीय विवरणों को देखो - साथ प्रासंगिक फ़ुटनोट, प्रबंधन कमेंटरी, और उद्योग और आर्थिक आंकड़ों के साथ - शेयर के मूल्य, साथियों इसकी के सापेक्ष आकलन करने के लिए।

सापेक्ष मूल्यांकन में कदम शामिल हो सकते हैं:

  • सबसे पहले, तुलनीय संपत्ति और / या निगमों की पहचान। इन मामलों में, इसे देखने के लिए उपयोगी हो सकता है बाजार पूंजीकरण और राजस्व या बिक्री के आंकड़े। तुलनीय कंपनियों के लिए बाजार मूल्य उनके शेयर की कीमतों के रूप में देखी जा सकती है, या जहां आम जनता उन्हें कीमत गया है।
  • इन प्रारंभिक आंकड़े से कीमत गुणकों पाने। मूल्य गुणकों जैसे अनुपात, शामिल कर सकते हैं मूल्य-आय के (पीई), मूल्य-टू-बिक्री (पी एस), या मूल्य / ईबीआईटी।
  • एक कंपनी के सहकर्मी या प्रतियोगी समूह भर में इन गुणकों की तुलना करना एक अधिक या कम मूल्य निर्धारित करने के लिए सुरक्षा।

के सापेक्ष मूल्य विश्लेषण परिणाम उदाहरण

माइक्रोसॉफ्ट कार्पोरेशन (MSFT) के लिए एक सापेक्ष मूल्य विश्लेषण के परिणाम का एक उदाहरण:

कंपनी

बाज़ार पूंजीकरण (लाखों)

शुद्ध आय (लाखों)

मूल्य-टू-आय (पीई) अनुपात

माइक्रोसॉफ्ट

$ 666.154

$ 22.113

30.5

आकाशवाणी

$ 197.500

$ 9.913

20.5

VMWare

$ 52.420

$ 1.186

46.8

ऊपर सापेक्ष मूल्य विश्लेषण के परिणाम के आधार पर, कंपनी आकार में कुछ रूपांतरों के बावजूद, माइक्रोसॉफ्ट ओरेकल के लिए overvalued है, रिश्तेदार, अभी तक सही मूल्यांकन नहीं, VMware से रिश्तेदार।

आंतरिक मूल्यांकन बनाम सापेक्ष

सापेक्ष मूल्यांकन एक कंपनी पर एक मौद्रिक मूल्य रखने के दो महत्वपूर्ण तरीकों में से एक है, अन्य आंतरिक मूल्यांकन है। निवेशकों के साथ परिचित हो सकता है रियायती नकदी प्रवाह एक कंपनी के आंतरिक मूल्य निर्धारण करने के लिए विधि (DCF)। जबकि सापेक्ष मूल्यांकन कई गुणकों को शामिल किया गया (ऊपर), एक DCF मॉडल एक कंपनी के भविष्य मुक्त नकदी प्रवाह के अनुमानों और उन्हें छूट का उपयोग करता है। यह किया जाता है, एक आवश्यक वार्षिक दर का उपयोग कर। अंत में, एक विश्लेषक वर्तमान मूल्य का अनुमान है, जो तब निवेश के लिए क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता बजे पहुंचेगी। मूल्य के माध्यम से DCF विश्लेषण निवेश की वर्तमान लागत से अधिक है पर पहुंचे, तो एक अच्छा अवसर हो सकता है।

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