को प्रकाशित किया गया 31 May 2019

लांग बॉण्ड उत्क्रमण स्टॉक्स मज़बूती किया जा सका

मंदी आशंका अमेरिका-चीन व्यापार वार्ता में टूटने के बाद बांड बाजार में पकड़ लिया है, आईशेयर्स 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (उठाने TLT 2016 के राष्ट्रपति चुनाव के बाद से उच्चतम उच्च करने के लिए)। CBOE 10 साल के ट्रेजरी यील्ड सूचकांक ( TNX ) एक ही समय में एक 21 महीने गिरावट आई है, और 10 साल के ट्रेजरी अब तीन महीने की ट्रेजरी बिल की तुलना में कम भुगतान करता है, संकेत उपज उलट है कि लंबे समय हतोत्साहित किया जाता है बाजार के खिलाड़ियों।

यह एक आसन्न मंदी जब अमेरिका आर्थिक आंकड़ों सभी सिलेंडरों पर फायरिंग कर रहा है भविष्यवाणी करने के लिए कठिन है, लेकिन जैसा कि हम 2018 में सीखा है, अमेरिका के विकास प्रक्षेपवक्र मुक्त व्यापार पर बहुत निर्भर है। जबकि पिछले साल की महाशक्तियों के बीच व्यापार लड़ाई उपभोक्ताओं और नियोक्ताओं के लिए कुछ विपरीत परिस्थितियों उत्पन्न, टैरिफ अब जबकि राष्ट्रपति ट्रम्प एक कर्तव्य सूची है कि हर चीनी आयात भी शामिल है तैयारी कर रहा है 25% तक वृद्धि हुई है।

लांग बॉन्ड ईटीएफ 2016 स्तर तक बढ़ जाता

आईशेयर्स बार्कलेज 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ के प्रदर्शन दिखा चार्ट (TLT)
TradingView.com 

आईशेयर्स 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ जुलाई 2002 में कम $ 80 के दशक में जीवन के लिए sprang और एक में ढील ट्रेडिंग रेंज $ 80 और $ 100 के बीच। 2008 आर्थिक पतन के दौरान एक परवलयिक कील ब्रेकआउट में नाकाम रहने और सीमा में वापस छोड़ने से पहले $ 123 पर पहुंच गया। निधि 2011 खरीद लहर के दौरान बेहतर किस्मत थी, पहले दशक के उच्च कुछ ही महीने बाद में एक राउंड ट्रिप को पूरा करने।

निधि पिछले आठ वर्षों में अस्थिर होती और वाष्पशील पैटर्न बना ली है, $ 143.62 पर उच्च जुलाई वर्ष 2016 के सर्वकालीन में थोड़ा अधिक उतार-की एक श्रृंखला से बाहर पीस, जबकि 2015 से गिरावट $ 115 के स्तर के पास समाप्त हो गया है। नवंबर 2018 फंस ट्रेंड निम्नलिखित भालू में है कि ट्रेडिंग फ्लोर के माध्यम से एक टूटने, एक मजबूत रैली आवेग से आगे उच्च पहली तिमाही इक्विटी की कीमतों के साथ हुई है।

हालांकि, बांड उच्च बढ़ी जबकि शेयर, के बाद व्यापार वार्ता समाप्त हो गया गिर गया रैली 2017 बढ़ते उच्च और लगभग नवंबर वर्ष 2016 को भरने के साथ अंतर को $ 127 और $ 132 के बीच। इक्विटी पर नजर रखने वालों के लिए सौभाग्य से, यह मूल्य स्तर भी खड़ी निशान प्रतिरोध , सुझाव है कि फंड जल्द ही पूंछ कर देते हैं और $ 125 से नीचे वापस छोड़ देंगे। यही कारण है कि मंदी के एक के समान हो सकते राहत रैली शेयरों में है कि बाहर कम विक्रेताओं की बढ़ती आपूर्ति हिला।

10 साल के ट्रेजरी यील्ड करीब पहुँचता है 2 साल कम

CBOE 10 साल के ट्रेजरी यील्ड सूचकांक का प्रदर्शन दिखा चार्ट (TNX)
TradingView.com 

CBOE 10 वर्ष खजाना उपज सूचकांक लगभग 38 वर्षों के लिए एक बड़े पैमाने पर गिरावट में कम टिक टिक गया है, कम उतार-चढ़ाव कम की एक अंतहीन श्रृंखला पोस्टिंग। यह 2012 में 1.50% के पास एक नया न्यूनतम स्तर और दृढ़ता से बाउंस, लेकिन इजाफा 2014 में 3.00 बस ऊपर% विफल रहा है, अच्छी तरह से नीचे 5.00% ऊपर 2007 चोटी। 2016 परीक्षण के लिए तैयार खरीदारों पाया, एक दो साल रैली कि 2014 2018 (लाल लाइनों) की चौथी तिमाही में उच्च पर उलट ट्रिगर।

छह साल की आयत पैटर्न भविष्यवाणी की है कि 10 साल के ट्रेजरी पैदावार अंत में तीसरी बार के लिए 1.50% का परीक्षण होगा, जबकि बहु दशक गिरावट एक टूटने के लिए बाधाओं को जन्म देती है। दूसरा पहलू पर, 3.00% ऊपर ब्रेकआउट अब लंबी अवधि के अपस्फीतिकर दृष्टिकोण को शांत करने के लिए आवश्यक है। बस ऐसे ही इस उपकरण लम्बी-तरंग कीमत पैटर्न है कि अक्सर महत्वपूर्ण कीमत कार्रवाई को विकसित करने के लिए महीनों या वर्षों लेने बनाता है को ध्यान में रखना।

मासिक stochastics दोलक में गिरा दिया गया है ओवरसोल्ड 2008 दुर्घटना के बाद से पांचवीं बार क्षेत्र और अब 2012 एक विपरीत खरीदने संकेत है कि के बाद से सबसे चरम तकनीकी पढ़ने को प्रभावित किया है, लेकिन तीन साल पैटर्न 50% रिट्रेसमेंट पर वर्तमान कार्रवाई देता है 2016 2018 में uptrend के, अभी भी मजबूत मध्यवर्ती ऊपर समर्थन .618 retracement है, जो 2.00% के स्तर के साथ गठबंधन किया है। यही कारण है कि एक चरम बेच लहर कि भी कम चढ़ाव को पैदावार उदासीनता के लिए बाधाओं को जन्म देती है।

तल - रेखा

लंबे समय तक बंधन ईटीएफ एक शक्तिशाली रैली लहर के बाद $ 130 के पास प्रतिरोध तक पहुँच गया है और आने वाले सत्रों में रिवर्स भले ही 10 साल के ट्रेजरी उपज 2.00% करने के लिए नीचे एक अंतिम पैर उत्कीर्ण कर सकते हैं कर सकते हैं।

प्रकटीकरण: लेखक प्रकाशन के समय पर ऊपर उल्लिखित प्रतिभूतियों या उनके डेरिवेटिव में कोई पदों पर कार्य किया।