को प्रकाशित किया गया 19 June 2019

कैसे वायदा कारोबार कर रहे हैं

फ्यूचर्स क्या हैं?

फ्यूचर्स व्युत्पन्न वित्तीय अनुबंधों कि पार्टियों लाचार एक पूर्व निर्धारित भविष्य की तारीख और मूल्य पर एक परिसंपत्ति कारोबार कर रहे हैं। इधर, खरीदार खरीदना होगा या विक्रेता समाप्ति तिथि पर, सेट कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने चाहिए वर्तमान बाजार मूल्य की परवाह किए बिना।

अंतर्निहित परिसंपत्तियों भौतिक वस्तुओं या अन्य वित्तीय साधनों में शामिल हैं। फ्यूचर्स विस्तार अंतर्निहित परिसंपत्ति की मात्रा अनुबंध और एक पर व्यापार की सुविधा के लिए मानकीकृत कर रहे हैं वायदा विनिमयफ्यूचर्स हेजिंग या व्यापार अटकलें के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है।

चाबी छीन लेना

  • वायदा वित्तीय खरीदार obligating एक परिसंपत्ति या विक्रेता एक परिसंपत्ति को बेचने और एक पूर्व निर्धारित भविष्य की तारीख और मूल्य के लिए खरीद करने के लिए अनुबंध कर रहे हैं।
  • एक वायदा अनुबंध एक निवेशक एक सुरक्षा, वस्तु, या एक वित्तीय साधन की दिशा पर सट्टा करने के लिए अनुमति देता है।
  • फ्यूचर्स प्रतिकूल मूल्य परिवर्तन से नुकसान को रोकने में मदद करने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत आंदोलन से बचाव के लिए उपयोग किया जाता है।

फ्यूचर्स समझाया

फ्यूचर्स-भी कहा जाता है भावी ट्रेडर अंतर्निहित परिसंपत्ति या वस्तु की कीमत में लॉक करने के लिए अनुबंध-अनुमति देते हैं। ये ठेके निश्वासित तिथि होती है और कीमतें कि सामने जाना जाता है निर्धारित किया है। फ्यूचर्स उनकी समाप्ति महीने से पहचाने जाते हैं। उदाहरण के लिए, एक दिसम्बर सोना वायदा अनुबंध दिसंबर में समाप्त हो रहा है। अवधि वायदा कुल बाजार का प्रतिनिधित्व करते हैं। हालांकि, वहाँ वायदा सहित व्यापार के लिए उपलब्ध ठेके के कई प्रकार हैं:

  • इस तरह के कच्चे तेल, प्राकृतिक गैस, मक्का और गेहूं में के रूप में जिंस वायदा
  • इस तरह के एस एंड पी 500 सूचकांक के रूप में शेयर सूचकांक वायदा
  • यूरो के लिए उन और ब्रिटिश पाउंड सहित मुद्रा वायदों
  • सोने और चांदी के लिए बहुमूल्य धातु वायदा
  • बांड और अन्य उत्पादों के लिए अमेरिकी ट्रेजरी वायदा

यह विकल्प और वायदा के बीच भेद ध्यान देना महत्वपूर्ण है। विकल्प अनुबंध धारक खरीदने या बेचने का अधिकार देने के अंतर्निहित परिसंपत्ति समाप्ति पर है, जबकि एक वायदा अनुबंध के धारक अनुबंध की शर्तों को पूरा करने के लिए बाध्य है।

पेशेवरों

  • निवेशकों को एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में दिशा पर सट्टा करने के लिए वायदा अनुबंध का उपयोग कर सकते

  • कंपनियां अपने कच्चे माल या उत्पादों की कीमत बचाव कर सकते वे प्रतिकूल कीमत आंदोलनों से बचाने के लिए बेचने

  • वायदा अनुबंध केवल एक दलाल के साथ अनुबंध राशि का एक अंश की जमा राशि की आवश्यकता हो सकती

विपक्ष

  • निवेशकों को एक जोखिम है कि वे के बाद से वायदा का लाभ उठाने का उपयोग प्रारंभिक मार्जिन राशि से अधिक खो सकते हैं

  • एक वायदा अनुबंध में निवेश एक कंपनी है कि अनुकूल कीमत आंदोलनों से चूक बचाव कारण हो सकता है

  • मार्जिन एक दो धार की तलवार अर्थ लाभ परिलक्षित कर रहे हैं हो सकता है, लेकिन अभी भी नुकसान कर रहे हैं

फ्यूचर्स का उपयोग करना

वायदा बाजार आम तौर पर उच्च का उपयोग का लाभ उठानेउत्तोलन मतलब यह है कि व्यापारी अनुबंध के मूल्य राशि के 100% डाल करने के लिए जब एक व्यापार में प्रवेश करने की जरूरत नहीं है। इसके बजाय, दलाल एक की आवश्यकता होगी प्रारंभिक मार्जिन राशि , कुल अनुबंध मूल्य का एक अंश के होते हैं जो। राशि दलाल द्वारा आयोजित संविदा के आकार, निवेशक की साख, और दलाल के नियम और शर्तों के आधार पर भिन्न हो सकते हैं।

विनिमय जहां भविष्य ट्रेडों का निर्धारण करेगा यदि अनुबंध के लिए है भौतिक सुपुर्दगी या अगर यह हो सकता है नकद बसे। एक निगम में हेज-एक वस्तु वे उत्पादन के लिए जरूरत की कीमत लॉक करने के लिए एक भौतिक वितरण अनुबंध में प्रवेश कर सकते हैं। हालांकि, ज्यादातर वायदा अनुबंध व्यापारियों द्वारा, जो व्यापार पर अटकलें से कर रहे हैं। ये ठेके बाहर बंद हो जाती हैं या netted-मूल व्यापार में अंतर और समापन व्यापार कीमत और कर रहे हैं नकद बसे

फ्यूचर्स अटकलें

एक वायदा अनुबंध एक व्यापारी एक वस्तु की कीमत के आंदोलन की दिशा पर सट्टा करने के लिए अनुमति देता है।

एक व्यापारी एक वायदा अनुबंध और वस्तु गुलाब की कीमत खरीदा है और समाप्ति पर मूल अनुबंध मूल्य से ऊपर कारोबार कर रहा था, तो वे एक लाभ होगा। समाप्ति से पहले, खरीद व्यापार के लंबे स्थिति या भरपाई हो मौजूदा कीमत को प्रभावी ढंग से लंबे समय तक स्थिति को बंद करने पर ही राशि के लिए बेच व्यापार के साथ खुला हुआ। दो ठेके की कीमतों के बीच का अंतर नकदी निवेशक के दलाली खाते में किया जाएगा, और कोई शारीरिक उत्पाद हाथ बदल जाएगा। हालांकि, व्यापारी भी अगर वस्तु की कीमत वायदा अनुबंध में निर्दिष्ट खरीद मूल्य से कम था खो सकता है।

सट्टेबाजों भी एक छोटी लेने के लिए या सट्टा स्थिति बेचने अगर वे भविष्यवाणी अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत गिर जाएगी कर सकते हैं। मूल्य गिरावट करता है, व्यापारी समायोजन स्थिति अनुबंध बंद करने के लिए ले जाएगा। फिर, शुद्ध अंतर अनुबंध की समाप्ति पर तय किया जाएगा। एक निवेशक एक लाभ का एहसास होता अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत अनुबंध की कीमत और एक हार से नीचे था, तो मौजूदा कीमत अनुबंध की कीमत से ऊपर था।

यह ध्यान रखें कि मार्जिन पर व्यापार दलाली खाते द्वारा आयोजित राशि से एक बहुत बड़ा पद के लिए अनुमति देता है महत्वपूर्ण है। नतीजतन, मार्जिन निवेश लाभ बढ़ाना कर सकते हैं, लेकिन यह भी नुकसान आवर्धित कर सकते हैं। एक व्यापारी जो एक $ 5000 दलाल खाते की शेष राशि है और कच्चे तेल में $ 50,000 तक की स्थिति के लिए एक व्यापार में है कल्पना कीजिए। उनके व्यापार के खिलाफ तेल के मूल्य, वे नुकसान है कि अब तक खाते के $ 5000 प्रारंभिक मार्जिन राशि से अधिक लगा सकता है चाहिए। इस मामले में, दलाल एक होगा मार्जिन कॉल अतिरिक्त धन की आवश्यकता होती है बाजार नुकसान को कवर में जमा कर दिए।

फ्यूचर्स हेजिंग

वायदा करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता बचाव अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत आंदोलन। यहां, लक्ष्य के बजाय संभावित प्रतिकूल मूल्य परिवर्तन से नुकसान को रोकने के सट्टा करने के लिए है। कई कंपनियों है कि हेजेज में प्रवेश का उपयोग कर या कर रहे हैं कई मामलों में उत्पादन-अंतर्निहित परिसंपत्ति।

उदाहरण के लिए, एक मकई किसान अपने मकई फसल बेचने के लिए एक विशिष्ट मूल्य में लॉक करने के लिए वायदा उपयोग कर सकते हैं। ऐसा करके, वे अपने जोखिम को कम करने और गारंटी वे निश्चित मूल्य प्राप्त होगा। यदि मक्का की कीमत में कमी आई है, कंपनी बचाव पर एक लाभ बाजार में मक्का की बिक्री से नुकसान की भरपाई करने के लिए होगा। इस तरह के एक लाभ और हानि एक दूसरे को offsetting के साथ, प्रभावी रूप से हेजिंग एक स्वीकार्य बाजार मूल्य में अवरोधित करता है।

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वायदा संविदा कैसे काम करते हैं?

फ्यूचर्स का विनियमन

वायदा बाजार द्वारा विनियमित हैं कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC)। CFTC एक संघीय वायदा बाजार मूल्य निर्धारण की अखंडता, अपमानजनक व्यापार प्रथाओं, धोखाधड़ी को रोकने, और दलाली भावी व्यापार में लगी कंपनियों को विनियमित करने सहित सुनिश्चित करने के लिए 1974 में कांग्रेस द्वारा बनाई गई एजेंसी है। 

एक वायदा ब्रोकर का चयन

वायदा या किसी अन्य वित्तीय साधनों में निवेश एक दलाल की आवश्यकता है। शेयर दलालों आदान-प्रदान और बाजारों में जहां इन निवेश लेनदेन कर रहे हैं के लिए पहुँच प्रदान। कि आपकी आवश्यकताओं को एक दलाल को चुनने और खोजने निवेश की प्रक्रिया एक भ्रमित प्रक्रिया हो सकती है। Investopedia पाठकों निवेश को चुनने में मदद नहीं कर सकते, हम कर सकते हैं आप एक दलाल को चुनने में मदद।

फ्यूचर्स की असली दुनिया उदाहरण

मान लीजिए कि एक व्यापारी उम्मीद है कि कीमत साल के अंत तक अधिक होगा साथ मई में एक वायदा अनुबंध में दर्ज करके कच्चे तेल की कीमत पर सट्टा करने के लिए चाहता है। दिसम्बर कच्चे तेल वायदा अनुबंध $ 50 और अनुबंध में व्यापारी ताले पर कारोबार कर रहा है।

के बाद से तेल 1,000 बैरल की वेतन वृद्धि में कारोबार कर रहा है, निवेशक अब एक स्थिति $ लायक 50,000 कच्चे तेल की है (1000 x $ 50 = $ 50,000)। हालांकि, व्यापारी केवल सामने के प्रारंभिक मार्जिन उस राशि का एक अंश तक कि वे दलाल के पास जमा का भुगतान करना होगा। 

मई से दिसम्बर तक, के रूप में वायदा अनुबंध का मूल्य करता है तेल की कीमत उतार चढ़ाव होता रहता। तेल की कीमत बहुत अस्थिर हो जाता है, दलाल अतिरिक्त धन के लिए मार्जिन खाता-एक रखरखाव मार्जिन में जमा किए जाने की मांग सकता है।

दिसम्बर में, अनुबंध की समाप्ति तिथि नजदीक आ रही है, जो महीने के तीसरे शुक्रवार को है। कच्चे तेल की कीमत $ 65 तक पहुंच गई है, और व्यापारी स्थिति से बाहर निकलने के मूल अनुबंध बेचता है। शुद्ध अंतर नकद बसे है, और वे दलाल से $ 15,000, कम किसी भी शुल्क और कमीशन कमाते हैं ($ 65 - $ 50 = $ 15 x 1000 = $ 15,000)।

$ 50 = नकारात्मक $ 10 x 1000 = नकारात्मक $ 10,000 - हालांकि, अगर कीमत तेल $ 40 के बजाय करने के लिए गिर गया था, निवेशक $ 10,000 ($ 40 खो दिया होता।