को प्रकाशित किया गया 9 June 2019

निवेशकों के लिए सरकारी प्रतिभूतियों के प्रकार की एक समीक्षा

सरकार सुरक्षा क्या है?

निवेश की दुनिया में, सरकार की सुरक्षा एक सरकारी निकाय द्वारा की पेशकश की निवेश उत्पादों की एक श्रृंखला के लिए लागू होता है। अधिकांश पाठकों के लिए, सरकार की सुरक्षा का सबसे आम प्रकार ट्रेजरी बॉन्ड, बिल, और नोट्स के रूप में अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा जारी किए गए उन वस्तुओं रहे हैं। हालांकि, कई देशों की सरकारों इन ऋण उपकरणों जारी चल रहे, आवश्यक, संचालन निधि के लिए होगा।

सरकारी प्रतिभूतियों सुरक्षा की परिपक्वता पर निवेश किया प्राचार्य का पूरा भुगतान का एक वादा के साथ आते हैं। कुछ सरकारी प्रतिभूतियों भी समय-समय पर कूपन या ब्याज के भुगतान का भुगतान कर सकते हैं। इन प्रतिभूतियों एक कम जोखिम के साथ संरक्षित निवेश माना जाता है क्योंकि वे सरकार है कि उन्हें जारी किए गए के समर्थन की है।

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सरकार सुरक्षा

सरकारी प्रतिभूतियों में बताया

सरकारी प्रतिभूतियों ऋण उपकरणों है कि एक संप्रभु सरकार है। वे इन उत्पादों को बेचने के दिन के लिए दिन के सरकारी संचालन वित्त और विशेष बुनियादी ढांचे और सैन्य परियोजनाओं के लिए धन उपलब्ध कराने के लिए। ये निवेश एक कॉर्पोरेट ऋण मुद्दे के रूप में ठीक उसी तरह काम करते हैं। एक तरह से, उपकरण खरीदने विस्तार के वित्तपोषण, और अन्य ऋण का भुगतान करने के लिए पूंजी हासिल करने के लिए के रूप में निगमों मुद्दा बांड। ऋण जारी करके सरकारों करों लंबी पैदल यात्रा या बजट में हर बार वे एक परियोजना के लिए अतिरिक्त धन की जरूरत है खर्च करने के अन्य क्षेत्रों को काटने से बच सकते हैं।

सरकारी प्रतिभूतियों को जारी करने के बाद, व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों उन्हें खरीदने के लिए या तो परिपक्वता तक पकड़ या माध्यमिक बंधन बाजार पर अन्य निवेशकों के लिए बेच देंगे। निवेशकों को खरीद सकते हैं और कई कारणों से के लिए बाजार में पूर्व में जारी किए बांड बेचते हैं। वे बांड की समय-समय पर से ब्याज आय अर्जित करने के लिए देख जा सकता है कूपन भुगतान या रूढ़िवादी जोखिम मुक्त संपत्ति में अपने पोर्टफोलियो का एक हिस्सा आवंटित करने के लिए। ये निवेश अक्सर एक जोखिम मुक्त निवेश माना जाता है क्योंकि जब यह परिपक्वता पर मोचन के लिए समय आता है, सरकार हमेशा मांग को पूरा करने और अधिक पैसे मुद्रित कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

  • सरकारी प्रतिभूतियों सुरक्षा की परिपक्वता पर निवेश किया प्राचार्य का पूरा भुगतान का एक वादा के साथ आते हैं।
  • सरकारी प्रतिभूतियों अक्सर समय-समय पर कूपन या ब्याज के भुगतान भुगतान करते हैं।
  • सरकारी प्रतिभूतियों एक कम जोखिम के साथ संरक्षित निवेश माना जाता है क्योंकि वे सरकार है कि उन्हें जारी किए गए के समर्थन की है।
  • हालांकि, इन प्रतिभूतियों कंपनियों के बांडों की तुलना में कम ब्याज दर का भुगतान कर सकते हैं।

अमेरिका के विदेश प्रतिभूति बनाम

जैसा कि पहले उल्लेख, संयुक्त राज्य अमेरिका है कि सरकारी प्रतिभूतियों के मुद्दों संचालन निधि के लिए कई देशों में से एक है। अमेरिकी ट्रेजरी बिल, बांड, और नोट्स अमेरिकी सरकार द्वारा उनके समर्थन की वजह से जोखिम मुक्त संपत्ति माना जाता है। इटली, फ्रांस, जर्मनी, जापान, और कई अन्य देशों को भी सरकारी बॉन्ड तैरने लगते हैं

हालांकि, विदेशी सरकारों द्वारा जारी किए गए सरकारी प्रतिभूतियों डिफ़ॉल्ट के जोखिम है, जो वापस प्रिंसिपल निवेश की गई राशि का भुगतान की विफलता है ले जा सकता है। एक देश की सरकार गिर या वहाँ अस्थिरता है, एक डिफ़ॉल्ट हो सकता है। जब विदेशी सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद, यह जोखिम है, जो आर्थिक, देश और राजनीतिक जोखिम शामिल कर सकते हैं वजन के लिए महत्वपूर्ण है।

जैसे कि डिफ़ॉल्ट जोखिम का एक उदाहरण के रूप में, 1998 की तुलना में आगे नहीं की जरूरत है जब रूस अपने ऋण में चूक। निवेशकों को उनके नुकसान से चौंक गए थे के रूप में देश रूबल अवमूल्यन। यह मंदी एड़ी पर आया की और से-के बारे में लाया कुछ भाग में था एशियाई वित्तीय संकट एक ही दशक की। एशियाई संकट है कि वित्तीय विश्व भर में सदमे तरंगों भेजा एशिया भर में कई देशों द्वारा मुद्रा अवमूल्यन की एक श्रृंखला थी।

हालांकि अमेरिकी सरकार की प्रतिभूतियों या भंडारों जोखिम मुक्त निवेश कर रहे हैं, वे कंपनियों के बांडों की तुलना में कम ब्याज दरों का भुगतान करते हैं। नतीजतन, निर्धारित दर सरकारी प्रतिभूतियों एक बढ़ती दर वातावरण है, जो ब्याज दर जोखिम कहा जाता है में अन्य प्रतिभूतियों की तुलना में कम दर का भुगतान कर सकते हैं। इसके अलावा, वापसी की कम दर अर्थव्यवस्था में बढ़ती कीमतों या साथ बने नहीं रह सकता है मुद्रास्फीति दर।

सरकारी प्रतिभूतियों खरीदना

अमेरिका के ट्रेजरी विभाग खरीदने और बेचने का संस्थागत निवेशकों को नीलामी के माध्यम से सरकारी प्रतिभूतियों जारी करता है। खुदरा निवेशक से सीधे सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद कर सकते हैं खजाना विभाग की वेबसाइट , बैंकों, या दलालों के माध्यम से। चूंकि ज्यादातर अमेरिका सरकारी प्रतिभूतियों है पूर्ण विश्वास और क्रेडिट अमेरिकी सरकार की, इन उत्पादों पर डिफ़ॉल्ट की संभावना नहीं है।

विदेशी सरकारी बांड के रूप में भी जाना जाता है की खरीद के यांकी बांड थोड़ा अधिक प्रतिभूतियों के अमेरिकी संस्करण खरीदने की तुलना में जटिल -is। निवेशकों को दलालों जो अंतरराष्ट्रीय अनुभव है और विशिष्ट योग्यताओं को पूरा करना पड़ सकता है के साथ काम करना चाहिए। कुछ निवेशकों की बढ़ पहलुओं को मान जाएगा राजनीतिक जोखिम के साथ मुद्रा जोखिम , ऋण जोखिम, और डिफ़ॉल्ट जोखिम अधिक से अधिक पैदावार काटते है। कुछ बांड अपतटीय खातों के सृजन की आवश्यकता है, और उच्च न्यूनतम निवेश का स्तर होगा। इसके अलावा, कुछ विदेशी बांड जोखिम अपनी खरीद से जुड़ी होने के कारण, जंक बांड की श्रेणी में आते हैं।

सरकारी प्रतिभूतियों के माध्यम से धन की आपूर्ति को नियंत्रित करना

फेडरल रिजर्व (फेड) कई नीतियों, सरकारी बांड की बिक्री है, जिनमें से एक के माध्यम से धन के प्रवाह को नियंत्रित करता है। वे बांड बेचने के रूप में, वे अर्थव्यवस्था में पैसे की मात्रा को कम और ऊपर ब्याज दरों धक्का। सरकार ने भी इन प्रतिभूतियों की पुनर्खरीद कर सकते हैं, को प्रभावित करने वाले पैसे की आपूर्ति और ब्याज दरों को प्रभावित करने। कहा जाता है खुले बाजार के परिचालन (ओएमओ) फेडरल रिजर्व (फेड) खुले बाजार में बांड खरीदता है, उनकी उपलब्धता को कम करने और शेष बांड की कीमत को धक्का।

एक बांड की कीमतों वृद्धि के रूप में, बंधन पैदावार कम समग्र अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों में ड्राइविंग गिर जाते हैं। सरकारी बॉन्ड की नई मुद्दों को भी बाजार में कम उपज पर जारी किए जाते हैं आगे ब्याज दरों में नीचे चला। नतीजतन, फेड काफी कई वर्षों के लिए ब्याज दरों में और बांड पैदावार के पथ को प्रभावित कर सकता।

पैसे की आपूर्ति के साथ-साथ, इस खरीद और बिक्री के साथ बदल जाता है। फेड निवेशकों से भंडारों repurchases है, निवेशकों को उनके बैंक में पूँजी जमा या अर्थव्यवस्था में कहीं और पैसा खर्च करते हैं। यह खर्च, बारी में, खुदरा बिक्री को बढ़ावा देने और आर्थिक विकास spurs। इसके अलावा, के रूप में पैसे जमा के माध्यम से बैंकों में बहती है, यह उन बैंकों व्यवसायों या व्यक्तियों के लिए उधार देने के लिए, आगे अर्थव्यवस्था उत्तेजक उन निधियों का उपयोग करने की अनुमति देता है।

पेशेवरों

  • सरकारी प्रतिभूतियों ब्याज आय की एक सतत स्ट्रीम की पेशकश कर सकते

  • उनके कम डिफ़ॉल्ट जोखिम के कारण, सरकारी प्रतिभूतियों सुरक्षित हेवन नाटकों हो जाते हैं

  • कुछ सरकारी प्रतिभूतियों राज्य और स्थानीय करों से छूट दी गई

  • सरकारी प्रतिभूतियों खरीदा है और आसानी से बेचा जा सकता है

  • सरकारी प्रतिभूतियों म्युचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के माध्यम से उपलब्ध हैं

विपक्ष

  • सरकारी प्रतिभूतियों अन्य प्रतिभूतियों के लिए वापसी रिश्तेदार की कम दर की पेशकश

  • सरकारी प्रतिभूतियों की ब्याज दरों में आम तौर पर मुद्रास्फीति के साथ नहीं रखते

  • विदेशी सरकारों द्वारा जारी किए गए सरकारी प्रतिभूतियों जोखिम भरा हो सकता

  • सरकारी प्रतिभूतियों अक्सर एक बढ़ती दर के बाजार में एक कम दर का भुगतान

सरकारी प्रतिभूतियों की असली दुनिया उदाहरण

बचत बांड उत्पाद के पद पर एक निश्चित ब्याज कमाई प्रदान करते हैं। एक निवेशक एक बचत बांड अपनी परिपक्वता तक वे बंधन के साथ साथ किसी भी के अंकित मूल्य प्राप्त धारण करना चाहिए उपार्जित ब्याज निश्चित ब्याज दर पर आधारित। एक बार खरीदा है, एक बचत बांड पहले 12 महीनों में यह आयोजित किया जाता है के लिए भुनाया नहीं जा सकता है। इसके अलावा, पहले पांच साल के भीतर एक बांड रिडीम करने का मतलब है मालिक उपार्जित ब्याज के महीनों के अर्थदंड होगा।

टी विधेयकों

ट्रेजरी बिल (टी बिल) 4, 8, 13, 26, और 52 सप्ताह के विशिष्ट परिपक्वता की है। इन अल्पकालिक सरकारी प्रतिभूतियों एक उच्च ब्याज दर का भुगतान वापसी के रूप में परिपक्वता मामले को लंबा। उदाहरण के लिए, 29 मार्च, 2019, चार सप्ताह टी बिल पर उपज 2.39%, जबकि एक साल टी बिल 2.32% झुकेंगे था।

राजकोष टिप्पण

ट्रेजरी नोट्स (टी नोट्स) उन्हें मध्यवर्ती अवधि के बांड बनाने दो, तीन, पांच, या 10 साल की परिपक्वता अवधि की है। ये नोट एक निश्चित दर कूपन या ब्याज भुगतान semiannually भुगतान करते हैं और आम तौर पर $ 1000 अंकित मूल्य होगा। दो और तीन साल के नोटों $ 5000 चेहरा मान हैं।

पर टी नोट्स पैदावार दैनिक बदल जाते हैं। हालांकि, एक उदाहरण के रूप में, 10 साल की उपज 2.406% पर 31 मार्च, एक 52-सप्ताह सीमा से अधिक बंद कर दिया 2019, उपज 2.341% और 3.263% के बीच अलग-अलग। इस 52-सप्ताह रेंज में, पैदावार एक बार गिर गया। हफ्ते पहले, फेड संकेत वे लंबी पैदल यात्रा के लिए ब्याज दरों में देरी होगी। यह जानकारी कम उपज भेजा के रूप में निवेशकों को मौजूदा भंडारों को खरीदने के लिए पहुंचे।

ट्रेज़री ऋणपत्र

ट्रेजरी बांड (टी बांड) 10 से 30 के बीच और वर्ष की परिपक्वता अवधि की है। ये निवेश $ 1000 अंकित मूल्य है और अर्धवार्षिक ब्याज रिटर्न भुगतान करते हैं। सरकार इन बांडों का उपयोग करता संघीय बजट में घाटे के वित्तपोषण के लिए। इसके अलावा, जैसा कि पहले उल्लेख के रूप में, फेड खरीदने और इस उत्पाद की बिक्री के माध्यम से पैसे की आपूर्ति और ब्याज दरों को नियंत्रित करता है। 30 साल के ट्रेजरी बांड उपज, 2019 31 मार्च 2.817% पर बंद हुआ।