को प्रकाशित किया गया 13 June 2019

जोखिम परिभाषा

जोखिम क्या है?

जोखिम कई रूपों पर ले जाता है, लेकिन मोटे तौर पर मौका एक परिणाम या निवेश की वास्तविक वापसी की उम्मीद परिणाम या वापसी से अलग होगा के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। जोखिम कुछ या मूल निवेश के सभी खोने की संभावना भी शामिल है। जोखिम के विभिन्न संस्करणों आमतौर पर की गणना के द्वारा मापा जाता है मानक विचलन की ऐतिहासिक रिटर्न या एक विशिष्ट निवेश का औसत रिटर्न।

जबकि गणितीय जोखिम सममित है, ज्यादातर लोगों को केवल नकारात्मक जोखिम पर विचार करें।

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समझौता जोखिम और समय क्षितिज

जोखिम की मूल बातें

एक उच्च मानक विचलन जोखिम के एक उच्च डिग्री इंगित करता है। कई कंपनियों के विकास में धन और समय की बड़ी मात्रा का आवंटन जोखिम प्रबंधन रणनीति उनके व्यापार और निवेश व्यवहार के साथ जुड़े जोखिम का प्रबंधन में मदद करेगा। जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया का एक महत्वपूर्ण घटक है जोखिम मूल्यांकन , जो एक व्यापार या निवेश आसपास के जोखिम का निर्धारण शामिल है।

वित्त में एक मौलिक विचार जोखिम और प्रतिफल के बीच संबंध है। अधिक से अधिक जोखिम की राशि एक निवेशक लेने के लिए तैयार है, अधिक से अधिक क्षमता वापसी। निवेशकों को अतिरिक्त जोखिम के लिए मुआवजा दिया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक अमेरिकी ट्रेजरी बांड सबसे सुरक्षित, या जोखिम मुक्त, निवेश में से एक माना जाता है और जब एक की तुलना में कॉर्पोरेट बांड , वापसी की कम दर प्रदान करता है। एक निगम और अधिक अमेरिकी सरकार से दिवालिया हो जाने की संभावना है। क्योंकि एक कॉर्पोरेट बांड में निवेश के जोखिम अधिक होता है, निवेशकों को वापसी की एक उच्च दर की पेशकश कर रहे हैं।

ऐसे नकारात्मक पक्ष यह विचलन, रॉय की सुरक्षा पहले अनुपात, और पोर्टफोलियो मानक विचलन के रूप में जोखिम को मापने के कई तरीके हैं। मापने जोखिम निवेशकों और व्यापारियों है कि जोखिम दूर रोजगार डेरिवेटिव पदों सहित विभिन्न रणनीतियों का उपयोग के कुछ से बचाव के लिए अनुमति देता है।

व्यक्तियों को भी अपने स्वयं के इच्छा और जोखिम (करने की क्षमता जोखिम सहनशीलता की आय और आयु के साथ-साथ व्यक्तित्व, व्यक्तिगत अनुभव, और भावना की तरह व्यक्तिपरक कारकों जैसे कारकों के आधार पर)।

चाबी छीन लेना

  • जोखिम कई रूपों पर ले जाता है, लेकिन मोटे तौर पर मौका एक परिणाम या निवेश की वास्तविक वापसी की उम्मीद परिणाम या वापसी से अलग होगा के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।
  • जोखिम कुछ या मूल निवेश के सभी खोने की संभावना भी शामिल है।
  • वहाँ मानक विचलन, वीएआर, और सुरक्षा की पहली अनुपात सहित जोखिम यों के कई तरीके हैं।
  • जोखिम कुछ नुकसान के खिलाफ बीमा करने के लिए हेजिंग रणनीतियों का उपयोग कम किया जा सकता।

“Riskless” प्रतिभूति

निवेश स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, अति रूढ़िवादी निवेशकों जो भी प्रिंसिपल के लिए जोखिम के किसी भी प्रकार से बचें। निवेशकों के इन प्रकार के इस तरह के बैंक के रूप में सुरक्षा और बीमा जोत की तलाश जमा के प्रमाण पत्र (सीडी), जिसका एक साल की ब्याज दर का औसत लगभग जून 2016 बैंक जमा के रूप में 1.25% भी द्वारा बीमा किया जाता है संघीय निक्षेप बीमा निगम (एफडीआईसी), एक एजेंसी अमेरिका बैंकिंग प्रणाली में उपभोक्ता विश्वास बनाए रखने के लिए बनाया गया है।

अमेरिकी ट्रेजरी के, पूर्ण विश्वास और अमेरिकी सरकार के ऋण के द्वारा समर्थित है, यह भी जोखिम से हिचकते निवेशकों के लिए अपील। तीन महीने की ट्रेजरी बिल एक riskless सुरक्षा में माना जाता है और प्रतिभूतियों कि अस्थिरता के उच्च उपायों पकड़ के खिलाफ मापा जाता है। 1 जुलाई, 2016 के रूप में, 91 दिन टी बिल, सम मूल्य के लिए एक डिस्काउंट पर खरीदा, 0.27% की परिपक्वता के लिए एक उपज है।

माना जबकि “riskless” सभी परिसंपत्तियों - यहां तक ​​कि अमेरिकी सरकार ऋण - कुछ, बहुत छोटा है, जोखिम के स्तर यद्यपि है।

मॉर्निंगस्टार जोखिम रेटिंग

मॉर्निंगस्टार प्रमुख उद्देश्य एजेंसियों है कि म्युचुअल फंड और करने के लिए जोखिम रेटिंग affixes में से एक है एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ)। एक निवेशक के जोखिम के लिए अपने ही भूख के साथ एक पोर्टफोलियो के जोखिम प्रोफाइल से मेल कर सकते हैं। जैसे ग्लोबल एक्स गोल्ड ईटीएफ खोजकर्ता के रूप में अत्यधिक अस्थिर कीमती धातु ETFs मॉर्निंगस्टार से एक उच्च जोखिम रेटिंग प्राप्त के रूप में निधि अंतरराष्ट्रीय गोल्ड माइनिंग कंपनियों में अपनी हिस्सेदारी का 48% निवेश करता है। अत्यधिक अस्थिर निधि 59.02 की एक तीन साल के मानक विचलन रखती है जब की तुलना में मॉर्गन स्टेनली कैपिटल सूचकांक (एमएससीआई) सभी देश विश्व सूचकांक, जिसका माप 11.82 है। जोखिम भूख निवेशकों 30 जून 2016 तक 140.17% की 2016 साल करने की तारीख (YTD) वापसी के साथ पुरस्कृत किया गया।

वित्तीय जोखिम के प्रकार

बाजार जोखिम  और विशिष्ट जोखिम जोखिम के दो अलग अलग रूपों है कि संपत्ति को प्रभावित कर रहे हैं। : सभी निवेश संपत्ति दो श्रेणियों के द्वारा अलग किया जा सकता  व्यवस्थित जोखिम  और  बेढ़ंगा जोखिमबाजार जोखिम, या व्यवस्थित जोखिम, की एक बड़ी संख्या को प्रभावित करता है  परिसंपत्ति वर्गों , विशेष जोखिम, या बेढ़ंगा जोखिम जबकि, केवल एक उद्योग या विशेष कंपनी को प्रभावित करता है।

सिस्टमैटिक जोखिम जैसे कारकों के आधार पर निवेश खोने का जोखिम है  राजनीतिक जोखिम है कि कुल मिलाकर बाजार के प्रदर्शन को प्रभावित और व्यापक आर्थिक जोखिम,। बाजार जोखिम भी अस्थिरता के रूप में जाना जाता है और बीटा मापा जा सकता है। बीटा समग्र बाजार के लिए एक निवेश के व्यवस्थित जोखिम रिश्तेदार का एक उपाय है।

बाजार जोखिम पोर्टफोलियो विविधीकरण के माध्यम से कम किया नहीं जा सकता है। हालांकि, एक निवेशक व्यवस्थित जोखिम से बचाव कर सकते हैं। एक  बचाव  समायोजन एक परिसंपत्ति में जोखिम को कम करने के लिए इस्तेमाल निवेश है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक एक भय लगता है  वैश्विक मंदी  में कमजोरी की वजह से अगले छह महीनों में अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने वाले  सकल घरेलू उत्पाद  विकास। निवेशक लंबे कई शेयरों और खरीद कर बाजार के जोखिम से कुछ को कम कर सकते हैं  डाल विकल्प  बाजार में।

विशिष्ट जोखिम , या diversifiable जोखिम , कंपनी या उद्योग विशेष खतरा की वजह से एक निवेश खोने का जोखिम है। व्यवस्थित जोखिम के विपरीत, एक निवेशक केवल विविधीकरण के माध्यम से बेढ़ंगा जोखिम के खिलाफ कम कर सकते हैं। एक निवेशक संपत्ति की एक किस्म में निवेश करके जोखिम का प्रबंधन करने के विविधीकरण का उपयोग करता है। उन्होंने कहा कि एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए प्रत्येक शेयर का बीटा उपयोग कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक एक साथ तेल शेयरों की एक पोर्टफोलियो है लगता है  बीटा  2. के बाजार के बीटा की हमेशा होता है के बाद से 1, पोर्टफोलियो सैद्धांतिक रूप से 100% अधिक बाजार से अस्थिर है। इसलिए, यदि बाजार ऊपर या नीचे एक 1% चाल है, पोर्टफोलियो ऊपर नीचे 2% ले जाएँ या जाएगा। वहाँ जो तेल पिछले कुछ महीनों में कीमत में गिरावट का कारण बना है मध्य पूर्व में तेल की आपूर्ति में वृद्धि की वजह से पूरे क्षेत्र के साथ जुड़े जोखिम है। प्रवृत्ति जारी रहती है, पोर्टफोलियो मूल्य में उल्लेखनीय गिरावट का अनुभव होगा। हालांकि, निवेशक इस जोखिम में विविधता लाने के कर सकते हैं, क्योंकि यह उद्योग विशेष है।

निवेशक का उपयोग कर सकते  विविधीकरण  और विभिन्न क्षेत्रों को नकारात्मक रूप से तेल क्षेत्र से संबद्ध जोखिम को कम करने में अपनी निधि का आवंटन। उदाहरण के लिए, विमान सेवाओं और कैसीनो गेमिंग क्षेत्रों अच्छा संपत्ति है कि अत्यधिक तेल क्षेत्र के संपर्क में है एक पोर्टफोलियो के लिए में निवेश कर रहे हैं। आम तौर पर, के रूप में तेल क्षेत्र का मूल्य गिर जाता है, विमान सेवाओं और कैसीनो गेमिंग क्षेत्रों के मूल्यों में वृद्धि, और इसके विपरीत। चूंकि एयरलाइन और कैसीनो गेमिंग शेयरों नकारात्मक सहसंबद्ध होते हैं और तेल क्षेत्र के संबंध में नकारात्मक बीटा है, निवेशक जोखिम है कि तेल शेयरों के अपने पोर्टफोलियो को प्रभावित कम कर देता है।

व्यापार जोखिम  एक व्यापार-की कि कोई कंपनी पर्याप्त बिक्री कर और पर्याप्त राजस्व अपने परिचालन खर्च को कवर किया और एक लाभ बारी करने के उत्पन्न करने के लिए सक्षम हो जाएगा प्रश्न के बुनियादी व्यवहार्यता को दर्शाता है। वित्तीय जोखिम वित्तपोषण की लागत के साथ संबंध है, वहीं व्यापार जोखिम सभी अन्य खर्चों के लिए एक व्यापार संचालन और कार्य कर रहने के लिए कवर करना होगा के साथ संबंध है। ये खर्च वेतन, उत्पादन लागत, सुविधा किराया, और कार्यालय और प्रशासनिक व्यय शामिल हैं। एक कंपनी के कारोबार जोखिम का स्तर इस तरह के माल की लागत, लाभ मार्जिन, प्रतियोगिता, और उत्पादों या सेवाओं बेचता है के लिए मांग के समग्र स्तर जैसे कारकों से प्रभावित है।

क्रेडिट या डिफ़ॉल्ट जोखिम

ऋण जोखिम  जोखिम है कि एक उधारकर्ता संविदात्मक ब्याज या अपने ऋण दायित्वों पर प्रिंसिपल भुगतान करने में असमर्थ हो जाएगा। जोखिम के इस प्रकार के विशेष रूप से निवेशकों को जो अपने विभागों में बांड धारण करने के लिए के विषय में है। सरकारी बॉन्ड , विशेष रूप से संघीय सरकार द्वारा किए जाते,, सबसे कम रिटर्न जैसे डिफ़ॉल्ट जोखिम के कम से कम मात्रा और,। कॉर्पोरेट बांड , दूसरे हाथ पर, डिफ़ॉल्ट जोखिम की सबसे अधिक राशि, लेकिन यह भी उच्च ब्याज दरों हो जाते हैं। डिफ़ॉल्ट की कम संभावना के साथ बांड माना जाता है निवेश ग्रेड , जबकि ज्यादा संभावना के साथ बांड माना जाता है जंक बांडनिवेशकों का उपयोग कर सकते बांड रेटिंग एजेंसियों- जैसे स्टैंडर्ड एंड पुअर्स ने, फिच और मूडी के रूप में - निर्धारित करने के लिए जो बांड निवेश ग्रेड कर रहे हैं और जो कबाड़ कर रहे हैं। (यह भी देखें: कॉर्पोरेट बांड: ऋण जोखिम के लिए एक परिचय )

देश जोखिम

देश जोखिम जोखिम है कि एक देश अपने वित्तीय प्रतिबद्धताओं का सम्मान करने के लिए सक्षम नहीं होगा को दर्शाता है। एक देश जब  चूक अपने दायित्वों पर, यह है कि देश में अन्य सभी वित्तीय साधनों के प्रदर्शन को नुकसान पहुँचा सकते - और साथ ही अन्य देशों के साथ संबंधों है। देश जोखिम शेयरों, बांडों, म्युचुअल फंड, विकल्प और वायदा है कि एक विशेष देश के भीतर जारी किए जाते हैं पर लागू होता है। जोखिम के इस प्रकार के सबसे अधिक बार में देखा जाता है  उभरते बाजारों या देशों एक गंभीर घाटा है। (यह भी देखें: उभरते बाजारों में निवेश के जोखिम )

विदेशी मुद्रा जोखिम

जब विदेशी देशों में निवेश, यह तथ्य यह है कि मुद्रा विनिमय दरों परिसंपत्ति की कीमत के साथ-साथ बदल सकते हैं पर विचार करने के लिए महत्वपूर्ण है। विदेशी मुद्रा जोखिम (या विनिमय दर जोखिम) सभी वित्तीय साधनों कि अपने घरेलू मुद्रा के अलावा किसी अन्य मुद्रा में हैं पर लागू होता है। उदाहरण के लिए, यदि आप अमेरिका में रहते हैं और कनाडाई डॉलर में एक कनाडाई शेयर में निवेश, भले ही शेयर मूल्य की सराहना करता है, तो आप पैसे खो सकते हैं अगर कैनेडियन डॉलर अमेरिकी डॉलर के संबंध में depreciates। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: कैसे बचें विनिमय दर जोखिम )

ब्याज दर जोखिम

ब्याज दर जोखिम जोखिम है कि एक निवेश के मूल्य ब्याज दरों, दो दरों के बीच प्रसार की पूर्ण स्तर में बदलाव के कारण बदल जाएगा उपज वक्र के आकार में या किसी अन्य ब्याज दर के संबंध में, है। जोखिम के इस प्रकार के बांड और सीधे से शेयरों की मूल्य को प्रभावित करता है और सभी bondholders के लिए एक महत्वपूर्ण जोखिम है। के रूप में ब्याज दरों में वृद्धि, बंधन कीमतों में गिरावट - और इसके विपरीत। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: ब्याज दर जोखिम प्रबंध )

राजनीतिक जोखिम

राजनीतिक जोखिम जोखिम एक निवेश के रिटर्न राजनीतिक अस्थिरता या एक देश में परिवर्तन की वजह से पीड़ित कर सकता है। जोखिम के इस प्रकार सरकार में बदलाव, विधायी निकायों, अन्य विदेशी नीति निर्माताओं या सैन्य नियंत्रण से स्टेम कर सकते हैं। इसके अलावा भू राजनीतिक जोखिम के रूप में जाना जाता है, जोखिम एक निवेश की समय सीमा अब हो जाता है एक कारक के अधिक के रूप में हो जाता है। (यह भी देखें: राजनीतिक जोखिम क्या है और क्या एक बहुराष्ट्रीय कंपनी एक्सपोजर को कम से कम करने के लिए क्या कर सकते हैं? )

प्रतिपक्ष जोखिम

प्रतिपक्ष जोखिम संभावना या संभावना है कि एक सौदे में शामिल लोगों में से एक अपने संविदात्मक दायित्व में चूक हो सकती है। प्रतिपक्ष जोखिम, क्रेडिट, निवेश, और व्यापार लेनदेन में मौजूद कर सकते हैं espcially ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार में होने वाली उन लोगों के लिए। इस तरह के स्टॉक, विकल्प, बांड के रूप में वित्तीय निवेश उत्पाद, और डेरिवेटिव प्रतिपक्ष जोखिम ले। बांड इस तरह मूडीज और स्टैंडर्ड एंड पुअर्स ने, एएए से जंक बांड स्थिति के लिए प्रतिपक्ष जोखिम के स्तर का आकलन करने के रूप में एजेंसियों, द्वारा दर्ज़ा दिया गया गया है। बांड कि उच्च प्रतिपक्ष जोखिम ले उच्च पैदावार भुगतान करते हैं।

जोखिम बनाम अनिश्चितता

जोखिम इस तरह के जोखिम (वीएआर) पर मूल्य के रूप में इस तरह के एक मानक विचलन या एक तकनीक का उपयोग कर के रूप में हानि, की एक गण्य संभावना के रूप में परिभाषित किया गया है। इस तरह के एक नुकसान के रूप में एक गरीब परिणाम की संभावना इस प्रकार एक संभावना सौंपा और मात्रा निर्धारित किया जा सकता है। क्योंकि यह औसत दर्जे का और संभाव्य है, जोखिम का बचाव किया जा सकता है या के खिलाफ बीमा, और इतना कम कर दिया।

अनिश्चितता, दूसरे हाथ पर, जिन परिस्थितियों में परिणामों या एक नुकसान के लिए संभावित संभावनाओं अज्ञात और अज्ञेय हैं को दर्शाता है। क्योंकि अनिश्चितता की गणना नहीं की जा सकती है, यह पूरी तरह से खिलाफ बचाव नहीं किया जा सकता। जोखिम और अनिश्चितता के बीच भेद अर्थशास्त्रियों जॉन मेनार्ड कीन्स और फ्रैंक नाइट के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

जोखिम बनाम इनाम

जोखिम-प्रतिफल दुविधा यह  न्यूनतम संभव जोखिम के लिए इच्छा और उच्चतम संभव रिटर्न के बीच संतुलन है। अनिश्चितता (कम जोखिम) के सामान्य, निम्न स्तर में कम क्षमता रिटर्न और अनिश्चितता (उच्च जोखिम) के उच्च स्तर के उच्च क्षमता वाले रिटर्न के साथ जुड़े रहे हैं के साथ जुड़े रहे हैं।

प्रत्येक निवेशक तय करना होगा कितना जोखिम वे तैयार हैं और एक वांछित वापसी के लिए स्वीकार करने के लिए कर रहे हैं। इस तरह के आयु, आय, निवेश लक्ष्यों और व्यक्तित्व जैसे कारकों पर आधारित होगा। यह तय करने के लिए आप पर कितना जोखिम, जबकि अभी भी अपने निवेश के साथ सहज शेष ले जा सकते हैं महत्वपूर्ण है: बहुत कम जोखिम और अपनी आय भुगतना होगा; बहुत ज्यादा जोखिम और आप रात में सोने के लिए सक्षम नहीं होंगे। कुंजी संतुलन जहां अपनी आय स्वीकार्य हैं मिल रहा है और आप अपनी सुविधा क्षेत्र के बाहर नहीं कर रहे हैं।