को प्रकाशित किया गया 25 April 2019

स्टॉक्स के लिए सहप्रसरण गिना जा रहा है

सहप्रसरण क्या है?

गणित और सांख्यिकी के क्षेत्र हमें शेयरों का मूल्यांकन करने में मदद करने के लिए एक महान कई उपकरण प्रदान करते हैं। इनमें से एक है सहप्रसरण है, जो दो संपत्ति की कीमतों के बीच दिशात्मक संबंधों का एक सांख्यिकीय माप है। एक कुछ भी करने के लिए सहप्रसरण की अवधारणा लागू हो सकता है, लेकिन यहाँ चर शेयर की कीमतों रहे हैं। सूत्र कि सहप्रसरण गणना की भविष्यवाणी कर सकते कि कैसे दो शेयरों भविष्य में एक दूसरे के सापेक्ष प्रदर्शन कर सकती है। ऐतिहासिक मूल्यों पर लागू, सहप्रसरण का निर्धारण करता है, तो शेयरों की कीमतों के साथ या एक दूसरे के खिलाफ स्थानांतरित करने के लिए करते हैं कर सकते हैं।

सहप्रसरण उपकरण का उपयोग, निवेशकों को भी शेयरों उस कीमत आंदोलन के संदर्भ में एक दूसरे के पूरक का चयन करने में सक्षम हो सकता है। इसकी सहायता से समग्र को कम जोखिम और एक पोर्टफोलियो के समग्र संभावित लाभ को बढ़ाने में। यह सहप्रसरण की भूमिका को समझने के लिए जब शेयरों के चयन के लिए महत्वपूर्ण है।

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में सहप्रसरण

सहप्रसरण एक पोर्टफोलियो के लिए लागू मदद कर सकते हैं निर्धारित संपत्ति पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए। यह मापता है कि क्या स्टॉक एक ही दिशा (एक सकारात्मक सहप्रसरण) में या विपरीत दिशाओं (एक नकारात्मक सहप्रसरण) में चले जाते हैं। जब एक पोर्टफोलियो का निर्माण, एक पोर्टफोलियो प्रबंधक शेयरों है कि एक साथ अच्छी तरह से काम, जो आमतौर पर इसका मतलब इन शेयरों हैं, उसका चयन होगा नहीं एक ही दिशा में चलते हैं। 

गिना जा रहा है सहप्रसरण

एक शेयर के सहप्रसरण गिना जा रहा है पिछले कीमतों या “ऐतिहासिक कीमतों” की एक सूची खोजने के रूप में वे सबसे उद्धरण पृष्ठों पर कहा जाता है के साथ शुरू होता है। आमतौर पर, आप का उपयोग बंद कीमत वापसी को खोजने के लिए प्रत्येक दिन के लिए। गणना शुरू करने के लिए, दोनों स्टॉक के लिए बंद कीमत खोजने के लिए और एक सूची का निर्माण। उदाहरण के लिए:

समापन कीमतों का उपयोग दो स्टॉक्स के लिए दैनिक वापसी
दिन एबीसी रिटर्न XYZ रिटर्न
1 1.1% 3.0%
2 1.7% 4.2%
3 2.1% 4.9%
4 1.4% 4.1%
5 0.2% 2.5%

इसके बाद, हम गणना करने के लिए की जरूरत है औसत प्रतिफल प्रत्येक शेयर के लिए:

  • एबीसी के लिए, यह (1,1 + 1,7 + 2,1 + 1,4 + 0,2) / 5 = 1,30 होगा।
  • XYZ के लिए, यह (3 + 4,2 + 4,9 + 4,1 + 2,5) / 5 = 3,74 होगा।
  • फिर, हम एबीसी की वापसी और एबीसी औसत प्रतिफल के बीच का अंतर ले और XYZ की वापसी और XYZ के औसत प्रतिफल के बीच का अंतर से गुणा करें।
  • अंत में, हम नमूने का आकार द्वारा परिणाम विभाजित और एक घटाना। यदि यह पूरी आबादी था, तो आप जनसंख्या के आकार से विभाजित कर सकते हैं। 

यह निम्न समीकरण का प्रतिनिधित्व करती है:

सहप्रसरण=Σ(आरटीयूआरnबीसी-vआरजीबीसी)*(आरटीयूआरnएक्सYजेड-vआरजीएक्सYजेड)(नमूने का आकार)-1\ Text {} सहप्रसरण = \ frac {\ योग {\ छोड़ दिया (Return_ {एबीसी} {-Average_ एबीसी} \ right) * \ छोड़ दिया (Return_ {XYZ} {-Average_ XYZ} \ right)}} {\ छोड़ दिया (\ पाठ {नमूने का आकार} \ right) -1}सहप्रसरण =( नमूने का आकार ) -1Σ ( आर टी यू आर एनएक बी सी- एक वी आर एक जी एक बी सी) * ( आर टी यू आर एनएक्स वाई जेड- एक वी आर एक जी एक्स वाई जेड)

एबीसी और इसके बाद के संस्करण XYZ के अपने उदाहरण का उपयोग करना, सहप्रसरण के रूप में गणना की जाती है:

= [(1.1 - 1.30) x (3 - 3.74)] [(1.7 - 1.30) x (4.2 - 3.74)] [(2.1 - 1.30) x (4.9 - 3.74)] …

= [0.148] [0.184] [0.928] [0.036] [1.364]

= 2.66 / (5 - 1)

= 0.665

इस स्थिति में, हम एक नमूना उपयोग कर रहे हैं, इसलिए हम नमूने का आकार (पांच) ऋण एक से विभाजित।

दो शेयर रिटर्न के बीच सहप्रसरण 0.665 है। क्योंकि यह संख्या सकारात्मक है, शेयरों एक ही दिशा में चलते हैं। दूसरे शब्दों में, जब एबीसी एक उच्च वापसी की थी, XYZ भी एक उच्च वापसी की थी। 

Microsoft Excel में सहप्रसरण

Excel में, आप सहप्रसरण लगाने के लिए निम्नलिखित कार्यों में से एक का उपयोग करें:

= COVARIANCE.S () एक नमूने के लिए

या

= COVARIANCE.P () की आबादी के लिए

आप तालिका 1 में के रूप में खड़ी स्तंभों में रिटर्न की दो सूचियां स्थापित करने के लिए फिर, संकेत दिए जाने पर, प्रत्येक स्तंभ का चयन की आवश्यकता होगी। एक्सेल में, प्रत्येक सूची एक “सरणी,” कहा जाता है और दो सरणियों कोष्ठक, अल्पविराम से अलग अंदर होना चाहिए। 

अर्थ

उदाहरण में, एक सकारात्मक सहप्रसरण है, इसलिए दो शेयरों एक साथ ले जाने के लिए करते हैं। एक शेयर एक उच्च वापसी है, तो अन्य एक उच्च वापसी के रूप में अच्छी तरह से हो जाता है। यदि परिणाम नकारात्मक रहे थे, तो दो शेयरों विपरीत रिटर्न-जब के लिए एक सकारात्मक वापसी की थी, अन्य एक होता जाते हैं नकारात्मक वापसी

सहप्रसारण के लिए उपयोग करता है

ढूँढना है कि दो शेयरों एक उच्च या कम सहप्रसरण है अपने आप ही एक उपयोगी मीट्रिक नहीं हो सकता है। सहप्रसरण बता सकता है कि शेयरों एक साथ चलते हैं, लेकिन रिश्ते की ताकत का निर्धारण करने के लिए, हम अपने को देखने की जरूरत है  सहसंबंधसहसंबंध है, इसलिए, सहप्रसरण साथ संयोजन के रूप में इस्तेमाल किया जाना चाहिए, और इस समीकरण का प्रतिनिधित्व करती है:

सहसंबंध फॉर्मूला। Investopedia 

समीकरण से ऊपर पता चलता है कि दो चर के बीच संबंध के उत्पाद से विभाजित दोनों चर के बीच सहप्रसरण है मानक विचलन चर की। दोनों उपायों का पता चलता है, वहीं है कि क्या दो चर सकारात्मक या विपरीत रूप से जुड़े हुए हैं, सहसंबंध डिग्री जो करने के लिए दोनों चर एक साथ चलते हैं का निर्धारण करके अतिरिक्त जानकारी प्रदान करता है। सहसंबंध हमेशा -1 और 1 के बीच एक माप मूल्य होगा, और यह कैसे शेयरों एक साथ चलते हैं पर एक शक्ति मान कहते हैं।

तो सहसंबंध 1 है, वे पूरी तरह से एक साथ चलते हैं, और अगर सहसंबंध -1 होता है, शेयरों विपरीत दिशाओं में पूरी तरह से चलते हैं। सहसंबंध 0 है, तो दो शेयरों एक दूसरे से यादृच्छिक दिशाओं में चलते हैं। संक्षेप में, सहप्रसरण आपको बताता है कि दो चर उसी तरह बदल जबकि सह-संबंध का पता चलता है कि कैसे एक चर में एक परिवर्तन अन्य में एक परिवर्तन को प्रभावित करता है। 

आप यह भी पता लगाने के लिए सहप्रसरण का उपयोग कर सकते एक बहु स्टॉक पोर्टफोलियो का मानक विचलनमानक विचलन जोखिम है, जो अत्यंत महत्वपूर्ण है जब शेयरों के चयन के लिए स्वीकार किए जाते हैं गणना है। अधिकांश निवेशक, क्योंकि जोखिम कम होगा शेयरों कि विपरीत दिशाओं में स्थानांतरित चयन करने के लिए, हालांकि वे संभावित वापसी की एक ही राशि प्रदान करेंगे चाहते हैं।

तल - रेखा

सहप्रसरण एक आम सांख्यिकीय गणना दिखा सकते हैं कि कैसे दो शेयरों एक साथ ले जाने के लिए करते हैं है। क्योंकि हम केवल उपयोग कर सकते हैं ऐतिहासिक रिटर्न , भविष्य के बारे में पूरी निश्चितता कभी नहीं होगा। इसके अलावा, सहप्रसरण अपने दम पर नहीं किया जाना चाहिए। इसके बजाय, यह इस तरह के सह-संबंध या मानक विचलन के रूप में अन्य गणना के साथ संयोजन के रूप में इस्तेमाल किया जाना चाहिए।

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