को प्रकाशित किया गया 13 June 2019

तलाश कैसे एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड - ETFs कार्य

एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) क्या है?

एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का एक संग्रह है प्रतिभूतियों-इस तरह के शेयरों में है कि एक अंतर्निहित पटरियों के रूप में सूचकांकसबसे प्रसिद्ध उदाहरण एसपीडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ (है जासूस ) है, जो पटरियों एस एंड पी 500 सूचकांकETFs निवेश के कई प्रकार, स्टॉक, वस्तुओं, बांड, या निवेश प्रकार का एक मिश्रण सहित शामिल कर सकते हैं। एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड एक है बिक्री योग्य सुरक्षा , जिसका अर्थ यह एक संबद्ध कीमत यह आसानी से खरीदे और बेचे जाने की अनुमति देता है कि है।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड समझाया

एक ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड कहा जाता है के बाद से यह सिर्फ शेयरों की तरह एक एक्सचेंज पर कारोबार कर रहा है है। एक ईटीएफ के शेयरों की कीमत ट्रेडिंग दिन भर में बदल के रूप में खरीदे और बाजार पर बेच रहे हैं होगा। यह वह जगह है म्यूचुअल फंड के विपरीत है, जो करीब बाजारों के बाद प्रतिदिन केवल एक बार एक एक्सचेंज पर कारोबार नहीं कर रहे हैं, और व्यापार।

एक ईटीएफ फंड कि कई रखती है का एक प्रकार है अंतर्निहित परिसंपत्तियों के बजाय केवल एक एक शेयर की तरह से,। क्योंकि वहाँ एक ईटीएफ के भीतर एक से अधिक सामग्री रहे हैं, वे विविधीकरण के लिए एक लोकप्रिय विकल्प हो सकता है।

एक ईटीएफ विभिन्न उद्योगों में सैकड़ों या शेयरों के हजारों का स्वामी हो सकता है, या यह एक विशेष उद्योग या क्षेत्र के लिए अलग किया जा सकता है। कुछ फंडों, केवल अमेरिका प्रसाद पर ध्यान केंद्रित करते हैं जबकि अन्य एक वैश्विक दृष्टिकोण है। उदाहरण के लिए, बैंकिंग केंद्रित ETFs उद्योग भर में विभिन्न बैंकों के शेयरों को शामिल करेंगे।

चाबी छीन लेना

  • एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) प्रतिभूतियों कि एक मुद्रा पर व्यापार, बस एक शेयर की तरह की एक टोकरी है।
  • ईटीएफ शेयर कीमतों को पूरे दिन के रूप में ईटीएफ खरीदा है और बेचा जाता है उतार चढ़ाव; इस म्युचुअल फंड कि केवल एक दिन में एक बार व्यापार के बाद बाजार बंद कर देता है से अलग है।
  • ETFs स्टॉक, वस्तुओं, या बांड सहित निवेश के सभी प्रकार के हो सकते हैं; कुछ अमेरिकी केवल जोत प्रदान करते हैं, जबकि दूसरों को अंतरराष्ट्रीय कर रहे हैं।
  • ETFs अलग-अलग शेयरों खरीदने की तुलना में कम व्यय अनुपात और कम दलाल कमीशन प्रदान करते हैं।

ETFs के प्रकार

वहाँ है कि आय सृजन, अटकलें, कीमत बढ़ जाती है के लिए इस्तेमाल किया जा सकता निवेशकों के लिए उपलब्ध ETFs के विभिन्न प्रकार हैं, और बचाव के लिए या आंशिक रूप से एक निवेशक के पोर्टफोलियो में जोखिम ऑफसेट। नीचे ETFs के प्रकार के कई उदाहरण हैं।

  • बॉन्ड ETFs सरकारी बांड, कॉर्पोरेट बॉन्ड, और राज्य और स्थानीय बांड कहा जाता है नगर निगम के बांड शामिल हो सकता है।
  • उद्योग ETFs इस तरह की तकनीक, बैंकिंग, या तेल और गैस क्षेत्र के रूप में एक विशेष उद्योग पर नज़र रखने के।
  • कमोडिटी ETFs कच्चे तेल या सोने सहित वस्तुओं में निवेश करते हैं।
  • मुद्रा ETFs जैसे यूरो या कैनेडियन डॉलर के रूप में विदेशी मुद्राओं में निवेश करते हैं।
  • उलटा ETFs शेयरों को शॉर्ट द्वारा शेयर में गिरावट आती है से लाभ अर्जित करने के लिए प्रयास करते हैं। लघुकरण एक शेयर बेच रही है, मूल्य में गिरावट की उम्मीद है, और एक कम कीमत पर यह repurchasing।

निवेशकों को पता है कि कई उलटा ETFs हैं होना चाहिए एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ETNs) और सच नहीं ETFs। एक ETN एक बंधन है, लेकिन एक शेयर की तरह कारोबार और एक बैंक की तरह एक जारीकर्ता द्वारा समर्थित है। अपने ब्रोकर के साथ जांच करने के लिए निर्धारित करने के लिए एक ETN आपके पोर्टफोलियो के लिए एक सही फिट है सुनिश्चित करें।

अमेरिका में, सबसे ETFs ओपन एंडेड फंड के रूप में स्थापित है और जहां बाद में नियम उनके नियामक आवश्यकताओं को संशोधित किया है को छोड़कर 1940 की निवेश कंपनी अधिनियम के अधीन हैं कर रहे हैं। खुले अंत के फंड उत्पाद में शामिल निवेशकों की संख्या को सीमित नहीं है।

खरीदें और बेचें कैसे ETFs

ऑनलाइन दलालों और पारंपरिक दलाल-डीलरों के माध्यम से ETFs व्यापार। आप की Investopedia की सूची के साथ ETFs के लिए उद्योग में शीर्ष दलालों के कुछ देख सकते हैं ETFs के लिए सबसे अच्छा दलालोंमानक दलालों के लिए एक वैकल्पिक तरह रोबो-सलाहकार हैं भलाई और Wealthfront जो अपने निवेश उत्पादों में ETFs का इस्तेमाल करते हैं।

ETFs की असली दुनिया उदाहरण

नीचे आज बाजार पर लोकप्रिय ETFs के उदाहरण हैं। कुछ ETFs एक व्यापक पोर्टफोलियो बनाने शेयरों के एक सूचकांक को ट्रैक करते हैं जबकि अन्य विशिष्ट उद्योगों को लक्षित।

  • एसपीडीआर एस एंड पी 500 (जासूसी): सबसे पुरानी जीवित और सबसे व्यापक रूप से जाना जाता ईटीएफ पटरियों एस एंड पी 500 सूचकांक
  • आईशेयर्स रसेल 2000 (IWM): रसेल 2000 छोटे-कैप सूचकांक पटरियों
  • Invesco QQQ (QQQ): इंडेक्स नैस्डैक 100 है, जो आमतौर प्रौद्योगिकी शेयरों में शामिल है
  • एसपीडीआर डॉव जोन्स औद्योगिक औसत (डीआईए): डॉव जोन्स औद्योगिक औसत के 30 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है
  • सेक्टर ETFs: इस तरह के तेल (OIH) के रूप में ट्रैक व्यक्तिगत उद्योगों, ऊर्जा (XLE), वित्तीय सेवाओं (XLF), REITs (IYR), बायोटेक (BBH)
  • कमोडिटी ETFs: कच्चे तेल (यूएसओ) और प्राकृतिक गैस सहित जिंस बाजार का प्रतिनिधित्व करते हैं (UNG)
  • शारीरिक रूप से समर्थित ETFs: एसपीडीआर गोल्ड शेयर (GLD) और आईशेयर्स सिल्वर ट्रस्ट (एसएलवी) फंड में भौतिक सोने और चांदी बुलियन पकड़

लाभ और ETFs का नुकसान

ETFs कम औसत लागत के बाद से यह महंगा हो सकता है एक निवेशक सभी व्यक्तिगत रूप से एक ईटीएफ पोर्टफोलियो में आयोजित शेयरों को खरीदने के लिए के लिए प्रदान करते हैं। निवेशक केवल बेचने के लिए है, जो कम दलाल कमीशन की ओर जाता है वहाँ केवल कुछ ही ट्रेडों निवेशकों द्वारा किया जा रहा है, क्योंकि खरीदने के लिए एक लेन-देन और एक लेन-देन पर अमल करने की जरूरत है। दलाल आम तौर पर प्रत्येक व्यापार के लिए कमीशन लेते। कुछ दलाल भी कुछ कम लागत वाली आगे भी निवेशकों के लिए लागत को कम करने ETFs पर कोई कमीशन व्यापार प्रदान करते हैं।

एक ईटीएफ के खर्च का अनुपात लागत काम करते हैं और फंड का प्रबंधन करने के लिए है। क्योंकि वे एक सूचकांक को ट्रैक ETFs आम तौर पर कम खर्च हो। उदाहरण के लिए, एक ईटीएफ पटरियों अगर एस एंड पी 500 सूचकांक, यह एस एंड पी से सभी 500 शेयरों यह एक निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड और कम समय गहन बनाने शामिल हो सकता है। हालांकि, सभी ETFs एक निष्क्रिय ढंग से एक सूचकांक को ट्रैक।

सक्रिय रूप से प्रबंधित ETFs

वहाँ भी सक्रिय रूप से प्रबंधित ETFs, जहां पोर्टफोलियो प्रबंधक निधि के भीतर खरीदने और कंपनियों के शेयरों की बिक्री और बदलते जोत में शामिल कर रहे हैं। आमतौर पर, एक अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड निष्क्रिय प्रबंधित ETFs की तुलना में अधिक खर्च का अनुपात होगा। यह महत्वपूर्ण है निवेशकों का निर्धारण कि कैसे निधि से किया जाता है, चाहे वह सक्रिय रूप से या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित है, जिसके परिणामस्वरूप खर्च का अनुपात है, और यह पकड़े लायक है सुनिश्चित करने के लिए वापसी की दर की तुलना में लागत का वजन।

अनुक्रमित-शेयर ETFs

एक अनुक्रमित स्टॉक ईटीएफ एक सूचकांक फंड के विविधीकरण के साथ-साथ कम बेचते हैं, मार्जिन पर खरीद सकते हैं, और साझा करने के रूप में छोटे रूप में खरीद के बाद से वहाँ कोई न्यूनतम जमा आवश्यकताएँ हैं की क्षमता के साथ निवेशकों को प्रदान करता है। हालांकि, सभी ETFs समान रूप से विविध रहे हैं। कुछ एक उद्योग में एक भारी एकाग्रता, या स्टॉक, या संपत्ति के एक छोटे समूह है कि अत्यधिक एक दूसरे से संबद्ध हो सकती है।

पेशेवरों

  • विभिन्न उद्योगों में कई शेयरों के लिए प्रवेश

  • कम व्यय अनुपात और कम दलाल कमीशन।

  • विविधीकरण के माध्यम से जोखिम प्रबंधन

  • ETFs लक्षित उद्योगों पर कि फोकस मौजूद

विपक्ष

  • सक्रिय रूप से प्रबंधित ETFs उच्च शुल्क है

  • एकल उद्योग फोकस ETFs सीमा विविधीकरण

  • तरलता की कमी के कारण लेन-देन में बाधा

लाभांश और ETFs

जबकि ETFs शेयर की कीमतों में वृद्धि और गिरावट के रूप में हासिल करने के लिए क्षमता के साथ निवेशकों को प्रदान करते हैं, वे भी है कि कंपनियों लाभांश का भुगतान करने से लाभ। लाभांश आवंटित या उनके शेयर आयोजित करने के लिए निवेशकों के लिए कंपनियों द्वारा भुगतान आय का एक हिस्सा हैं। ईटीएफ शेयरधारकों जैसे कि अर्जित ब्याज या के रूप में लाभ, के अनुपात के लिए हकदार हैं लाभांश का भुगतान किया है, और एक अवशिष्ट मूल्य के मामले में फंड नष्ट कर रहा है हो सकता है।

ETFs और करों

एक ईटीएफ अधिक कर एक म्यूचुअल फंड की तुलना में कुशल सबसे खरीदने और बेचने के एक मुद्रा के माध्यम से होता है और ईटीएफ प्रायोजक शेयरों हर बार एक निवेशक को बेचने, या नए शेयर हर बार एक निवेशक को खरीदने के लिए चाहता है जारी करने के लिए चाहता है के एवज की जरूरत नहीं है के बाद से है। एक कोष का रिडीम शेयरों तो एक एक्सचेंज पर शेयरों की प्रविष्टि के कर दायित्व को गति प्रदान कर लागत कम रख सकते कर सकते हैं। एक म्यूचुअल फंड के मामले में, हर बार एक निवेशक अपने शेयर बेचता है वे इसे वापस कोष में बेचते हैं और एक कर देयता बनाया जा सकता है कि फंड के शेयरधारकों द्वारा भुगतान किया जाना चाहिए उठाना।

ETFs बाजार प्रभाव

चूंकि ETFs निवेशकों के साथ तेजी से लोकप्रिय हो गए हैं, कई नए फंड उनमें से कुछ के लिए कम ट्रेडिंग वॉल्यूम में जिसके परिणामस्वरूप नहीं बनाई गई है। परिणाम आसानी से खरीद सकते हैं और एक कम मात्रा ईटीएफ के शेयर बेचने में सक्षम नहीं होने से निवेशकों के लिए नेतृत्व कर सकते हैं।

चिंताएं बाजार पर और क्या इन फंडों शेयर मूल्यों बढ़ और नाजुक बुलबुले बना सकते हैं के लिए मांग ETFs के प्रभाव के बारे में सामने आए। कुछ ETFs पोर्टफोलियो मॉडल है कि विभिन्न बाजार की स्थितियों में अपरीक्षित हैं और चरम निवेश और धन है, जो बाजार की स्थिरता पर नकारात्मक प्रभाव पड़ से प्रवाह को जन्म दे सकता पर भरोसा करते हैं। वित्तीय संकट के बाद से, ETFs बाजार फ्लैश क्रैश होने और अस्थिरता में प्रमुख भूमिका निभाई है। ETFs के साथ कोई समस्या मई 2010, अगस्त 2015, और फरवरी 2018 में फ्लैश क्रैश होने और बाजार में गिरावट आती है में महत्वपूर्ण कारक थे।

(ETFs और में निवेश की मूल बातें बारे में और जानें पाठ्यक्रम शुरुआती Investopedia अकादमी के निवेश ।)

ईटीएफ निर्माण और मुक्ति

ईटीएफ शेयरों की आपूर्ति के लिए एक तंत्र बनाने और मोचन के रूप में जाना, जो बड़े विशिष्ट निवेशकों, कहा जाता है शामिल है के माध्यम से नियंत्रित किया जाता है  अधिकृत प्रतिभागियों (APs)।

सृष्टि

एक ईटीएफ अतिरिक्त शेयर जारी करना चाहती है, एपी सूचकांक-जैसे एस एंड पी 500 के द्वारा पता लगाया से शेयरों के शेयरों खरीदता फंड और बेचता है या एक समान मूल्य पर नए ईटीएफ शेयरों के लिए ईटीएफ के लिए उन्हें आदान। बदले में, एपी एक लाभ के लिए बाजार में ईटीएफ शेयरों बेचता है। एक एपी ईटीएफ में शेयरों के लिए ईटीएफ प्रायोजक के लिए शेयरों की बिक्री, बदले में करने की प्रक्रिया, कहा जाता है निर्माण

एक प्रीमियम पर निर्माण जब शेयरों व्यापार 

एक ईटीएफ कि एस एंड पी 500 की स्टोक में निवेश करता है और बाजार की समाप्ति पर $ 101 के एक शेयर की कीमत है कल्पना कीजिए। शेयरों कि ईटीएफ का मालिक का मूल्य एक प्रति शेयर के आधार पर केवल मूल्य $ 100 था, तो $ 101 के फंड की कीमत निधि के लिए एक प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी)। एनएवी एक लेखा तंत्र है कि एक ईटीएफ में संपत्ति या शेयरों के कुल मूल्य निर्धारित करता है।

एक अधिकृत भागीदार ईटीएफ शेयर की कीमत निधि की एनएवी के साथ संतुलन में वापस लाने के लिए प्रोत्साहन है। ऐसा करने के लिए, एपी शेयरों कि ईटीएफ बाजार से अपने पोर्टफोलियो में धारण करने के लिए करना चाहता है और ईटीएफ के शेयरों के बदले में निधि के लिए उन्हें बेचता के शेयरों को खरीदने होंगे। इस उदाहरण में, एपी $ 100 प्रति शेयर लेकिन ईटीएफ कि प्रति शेयर $ 101 के लिए खुले बाजार में व्यापार कर रहे हैं की हो रही शेयरों की कीमत खुले बाजार में शेयर खरीद रहा है। इस प्रक्रिया को कहा जाता है और निर्माण बाजार पर ईटीएफ शेयरों की संख्या बढ़ जाती है। सब कुछ, एक ही रहता है बाजार पर उपलब्ध शेयरों की संख्या में वृद्धि ईटीएफ की कीमत को कम करने और फंड की एनएवी के साथ लाइन में शेयरों लाएगा है।

मोचन

इसके विपरीत, एक एपी भी खुले बाजार में ईटीएफ के शेयरों खरीदता है। एपी फिर व्यक्तिगत स्टॉक के शेयरों कि एपी खुले बाजार में बेच सकते हैं के बदले में इन शेयरों को वापस ईटीएफ प्रायोजक को बेचता है। नतीजतन, ईटीएफ शेयरों की संख्या नामक प्रक्रिया के माध्यम से कम कर रहे हैं मोचन

मोचन और निर्माण गतिविधि की मात्रा बाजार में और ETF एक डिस्काउंट या फंड की संपत्ति के मूल्य के प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है या नहीं मांग के एक समारोह है।

मुक्ति जब एक डिस्काउंट पर शेयर व्यापार

एक ईटीएफ कि रसेल 2000 छोटे-कैप सूचकांक में शेयरों रखती है और वर्तमान में प्रति शेयर $ 99 के लिए व्यापार कर रहा है की कल्पना करें। अगर शेयरों ईटीएफ फंड में कर रहा है का मूल्य $ 100 प्रति शेयर के लायक है, तो ईटीएफ एनएवी करने के लिए एक डिस्काउंट पर कारोबार कर रहा है।

ईटीएफ के शेयर की कीमत वापस अपने एनएवी करने के लिए लाने के लिए, एक एपी खुले बाजार में ईटीएफ के शेयरों को खरीदने और अंतर्निहित स्टॉक पोर्टफोलियो के शेयरों के बदले में ईटीएफ के लिए उन्हें वापस बेच देंगे। इस उदाहरण में, एपी ईटीएफ शेयरों यह $ 99 के लिए खरीदा के बदले में शेयर की $ 100 के लायक के मालिकाना हक को खरीदने के लिए सक्षम है। इस प्रक्रिया को मोचन कहा जाता है, और यह बाजार पर ईटीएफ शेयरों की आपूर्ति कम हो जाती है। जब ईटीएफ शेयरों की आपूर्ति कम हो जाती है, मूल्य वृद्धि और उसके एनएवी के करीब मिलना चाहिए।

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जासूस बनाना, विश्व की सबसे बड़ी ईटीएफ पर जिम रॉस