En savoir plus sur Value Investing

Publié sur 26 April 2019

Qu’est-ce que la valeur Investir?

Valeur d’ investissement est une tactique d’investissement où les stocks sont sélectionnés qui apparaissent au commerce pour moins que leur intrinsèque , ou un livre, des valeurs. Les investisseurs de valeur recherchent activement les actions qu’ils estiment que le marché a sous - évalué. Les investisseurs qui utilisent cette stratégie pensent que le marché à overreacts bonnes et mauvaises nouvelles, ce qui entraîne des mouvements de prix des actions qui ne correspondent pas à long terme d’une entreprise des fondamentaux . Cette réaction excessive donne à l’investisseur de valeur l’occasion de profiter acheter des actions à un prix dégonflé.

Warren Buffett, Peter Lynch, ainsi que d’autres investisseurs avec succès axés sur la valeur en investissant dans l’identification des opportunités d’investissement. En lisant les états financiers, ils cherchent à identifier les cas où le marché a des stocks et mispriced capitaliser sur le retour à la moyenne.

Trouver des objectifs d’investissement de valeur

Sous - évalué les stocks sont considérés par l’ irrationalité venir au sujet des investisseurs. Les investisseurs de valeur espèrent tirer profit de ce genre d’irrationalité en investissant dans des entreprises qui peuvent avoir une combinaison ou une des opérations suivantes:

  • Ci-dessous les ratios prix-to-book moyen
  • Prix ​​inférieur au prix-bénéfice moyen (P / E) rapports
  • Supérieur à la moyenne des rendements de dividendes

Après un examen, l’investisseur de valeur alors décider d’acheter des actions si la valeur comparative est assez attrayante.

Cependant, cette tâche n’est pas si facile dans la pratique. L’ estimation de la valeur intrinsèque réelle d’un stock est plus un art qu’une science. Deux investisseurs différents peuvent analyser les mêmes données d’évaluation exactes sur une entreprise et arriver à des décisions différentes. Pour cette raison, les investisseurs de valeur fixent souvent leur propre « marge de sécurité » en fonction de leur tolérance au risque particulier. Les investisseurs de valeur exigent une certaine marge d’erreur dans leur estimation de la valeur et chercheront à acheter des actions qu’ils perçoivent sont très réduits.

Valeur d’ investissement est un processus subjectif. Certains investisseurs ne regarder que les financières existantes et ne pas mettre beaucoup de foi dans l’ estimation de la croissance future. D’ autres investisseurs de valeur porteront principalement sur le potentiel de croissance future et de la société estime que les flux de trésorerie . En dépit de différentes stratégies à l’approche, la logique sous - jacente des placements de valeur est d’acheter des actifs moins qu’ils ne le sont actuellement une valeur, pour les maintenir à long terme, et le profit lors de leur retour à la valeur intrinsèque ou au- dessus.

De Investopedia analyse fondamentale du cours vous montrera un grand nombre de ces techniques avec plus de cinq heures de vidéo à la demande, des exercices et des contenus interactifs. Vous apprendrez à lire les états financiers comment interpréter les ratios financiers et certaines des stratégies les plus populaires utilisés par les professionnels de la finance.

points clés

  • Valeur d’investissement est venu d’un concept par Columbia Business School professeurs Benjamin Graham et David Dodd en 1934.
  • Warren Buffet est peut-être l’investisseur de la valeur la plus connue.
  • Des études ont constaté que les valeurs décotées surperforment les actions de croissance et le marché dans son ensemble, sur des horizons de longue date.

Exemple réel

Les investisseurs de valeur cherchent à tirer profit de réactions excessives du marché qui viennent habituellement de la publication du rapport des résultats trimestriels de la société. En Novembre 2016, Fitbit (NYSE: FIT) a publié son 3ème trimestre 2016 le bénéfice rapport et a connu une forte baisse du après-Bourse de ses actions, à un moment donné baisse de 30% en moins de 10 minutes , tel que rapporté par le magazine Fortune. Après la vague était terminée, la société avait perdu près de 19% de sa valeur.

Cependant, alors que des baisses significatives dans le cours des actions de toute société sont communs après une publication des résultats, dans ce cas, Fitbit a répondu aux attentes du consensus pour le trimestre fiscal et a même augmenté ses prévisions pour l’année suivante.

La société américaine a gagné 505.400.000 $ en chiffre d’affaires pour le premier trimestre de 2016, plus de 50% par rapport à la même période d’un an plus tôt. En outre, Fitbit prévoit de générer entre 565 millions $ et 585 millions $ au deuxième trimestre de 2016, ce qui est supérieur aux prévisions de 531 millions $ des analystes.

La société semble être en bonne santé et en pleine croissance. Cependant, étant donné que Fitbit a investi massivement dans les coûts de recherche et de développement au cours du premier trimestre de l’exercice, le bénéfice par action (RPA) a reculé par rapport à l’année précédente. Ces nouvelles était en moyenne tous les investisseurs nécessaires pour sauter sur Fitbit, vendant des actions assez pour que le prix baisse. Toutefois, un investisseur de valeur se penchera sur les fondements de Fitbit et comprend qu’il est sous-évalué, prête à augmenter à l’avenir, potentiellement.

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