Publié sur 12 March 2019

Comment commerce de l'or (GLD, GDX) en 4 étapes

Que ce soit se comporter comme un taureau ou un ours, le marché de l’ or offre une liquidité élevée et d’ excellentes occasions de profiter dans presque tous les environnements en raison de sa position unique dans les systèmes économiques et politiques du monde. Alors que beaucoup de gens choisissent de posséder le métal pur et simple, en spéculant à travers les contrats à terme , d’ actions et les marchés d’ options offrent incroyable effet de levier avec un risque mesuré.

Les acteurs du marché ne parviennent souvent pas à tirer le meilleur parti des fluctuations des prix de l’ or parce qu’ils n’ont pas appris les caractéristiques uniques des marchés mondiaux de l’ or ou les pièges cachés qui peuvent voler des profits. En outre, tous les véhicules d’investissement sont créés égaux: Certains instruments d’or sont plus susceptibles de produire des constantes de ligne de fond résultats que d’ autres.

Trading sur le métal jaune n’est pas difficile à apprendre, mais l’activité nécessite des ensembles de compétences propres à ce produit. Novices doit faire preuve de , mais chevronnés investisseurs bénéficieront en intégrant ces quatre étapes stratégiques dans leurs routines quotidiennes de négociation. Pendant ce temps, expérimenter jusqu’à ce que les subtilités de ces marchés complexes deviennent une seconde main.

1. Qu’est-ce que l’or se déplace

Comme l’ une des plus anciennes monnaies de la planète, l’ or lui - même a profondément ancrée dans la psyché du monde financier. Presque tout le monde a une opinion sur le métal jaune, mais l’ or lui - même réagit à un nombre limité de prix catalyseurs . Chacune de ces forces se divise au milieu d’une polarité qui influe sur le sentiment, l’ intensité du volume et de la tendance:

Les acteurs du marché sont confrontés à un risque élevé lorsqu’ils commerce de l’ or en réaction à une de ces polarités, alors qu’en fait , il est un autre contrôle l’ action des prix . Par exemple, dire une vente massive frappe monde des marchés financiers et de l’ or prend son envol dans une forte reprise. De nombreux commerçants supposent que la peur se déplace le métal jaune et sauter dans, croire la foule émotionnelle aveuglément porter un prix plus élevé. Cependant, l’ inflation peut avoir effectivement déclenché le déclin du stock, attirant un plus technique foule qui se vendra sur le rallye d’or agressive.

Les combinaisons de ces forces sont toujours en jeu sur les marchés mondiaux, en établissant des thèmes à long terme qui suivent aussi longues et uptrends downtrends. Par exemple, la  Réserve fédérale (FOMC) de relance économique amorcée en 2009, avait d’ abord peu d’ effet sur l’ or parce que les acteurs du marché se sont concentrés sur des niveaux élevés de peur qui sortent de l’effondrement économique de 2008. Cependant, cet assouplissement quantitatif a encouragé la déflation, la mise en place du marché de l’ or et d’ autres groupes de produits pour un grand renversement .

Ce revirement n’a pas eu lieu immédiatement , car une offre publique d’reflation était en cours, avec déprimées actifs financiers et de produits de base en spirale en arrière vers des moyens historiques. Or enfin grimpait et se bas en 2011 après reflation a été achevée et les banques centrales ont intensifié leurs politiques d’assouplissement quantitatif. VIX a reculé à des niveaux plus bas en même temps, signalant que la peur n’était plus un moteur sur le marché.

2. Comprendre la foule

Or attire de nombreuses foules avec des intérêts divers et souvent opposés. Les bugs d’ or sont au sommet du tas, la collecte des lingots physiques et l’ affectation d’ une partie des actifs hors normes de la famille aux actions aurifères, des options et des contrats à terme. Ce sont des joueurs à long terme, rarement dissuadé par downtrends, qui finit par secouer les joueurs moins idéologiques. En outre, les participants au détail représentent près de toute la population d’insectes d’or, avec peu de fonds consacrés entièrement à long côté du métal précieux .

Les bugs d’ or ajoutent d’ énormes liquidités tout en gardant un plancher sous contrats à terme et les stocks d’or , car ils fournissent une alimentation continue d’acheter des intérêts à la baisse des prix. Ils servent aussi contraire de fournir une entrée efficace pour les vendeurs à découvert , en particulier sur les marchés émotionnels lorsque l’ un des trois forces primaires polarise en faveur d’une forte pression d’achat.

En outre, l’ or attire d’ énormes activités de couverture par les investisseurs institutionnels qui achètent et vendent en combinaison avec des devises et des obligations dans les stratégies bilatérales appelées « risque sur » et hors des risques. » Les fonds créent des paniers d’instruments correspondant à la croissance (risque sur) et la sécurité (aversion au risque), la négociation de ces combinaisons par la foudre rapide des algorithmes . Ils sont particulièrement populaires sur les marchés très conflictuels où la participation du public est inférieur à la normale.

3. Lisez le graphique à long terme

Graphique mensuel or

Prenez le temps d’apprendre le tableau d’or à l’ intérieur et à l’ extérieur, en commençant par une histoire à long terme qui remonte au moins 100 ans. En plus de se tailler les tendances qui persistaient depuis des décennies, le métal a également dégoulinait inférieur pendant une période incroyablement longue, niant les bénéfices à des bugs d’or. D’un point de vue stratégique, cette analyse identifie les niveaux de prix qui doivent être surveillés si et lorsque le métal jaune revient à les tester.

L’ histoire récente de l’ or montre peu de mouvement jusqu’à ce que les années 1970, quand après le retrait de l’étalon-or pour le dollar, il a décollé dans une longue tendance à la hausse , soutenue par une inflation en hausse en raison de la flambée du pétrole brut prix. Après plafonnant à 2076 $ l’once en Février 1980, elle se inférieure près de 700 $ au milieu des années 1980, en réaction à la politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale.

La tendance à la baisse subséquente a duré dans les fin des années 1990 lorsque l’or est entré dans la tendance haussière historique qui a abouti à la Février 2012 top de 1 916 $ l’once. Une baisse constante depuis ce temps a renoncé à environ 700 points en quatre ans; même si au cours du premier trimestre de 2016, il a fait un bond de 17% pour son plus grand gain trimestriel en trois décennies, à partir de Décembre 2017, il se négocie à 1.267 $ par once.

4. Choisissez votre lieu

La liquidité suit les tendances d’ or, ce qui augmente quand il se déplace nettement plus ou moins élevé et une diminution au cours des périodes relativement calmes. Ceci a un impact d’oscillation des marchés à terme à un degré plus élevé qu’il ne les marchés boursiers , en raison de la moyenne beaucoup plus faible taux de participation . Les nouveaux produits offerts par Chicago CME Group au cours des dernières années ne sont pas considérablement amélioré cette équation.

CME offre trois contrats à terme d’or primaire, le 100 onces. un contrat , un 50 onces. mini - contrat et un 10 onces. un contrat micro, a ajouté en Septembre 2011. Alors que le plus grand volume de contrat dépassait 67,6 millions en 2017, les petits contrats n’ont pas été aussi largement échangé; 87450 pour le mini et .05 millions pour le micro. Cette mince participation n’a pas d’ impact à long terme du détenus pendant des mois, mais fortement les impacts commerce exécution à court terme des positions , forçant des coûts plus élevés par glissement .

Le  SPDR Gold Shares Trust (GLD) montre la plus grande participation à tous les types d’environnements de marché, avec des spreads extrêmement serrés qui peut tomber à un sou. Volume quotidien moyen était de 2,34 millions d’ actions par jour en Décembre 2017, offrant un accès facile à tout moment de la journée. CBOE options sur GLD offrent une autre alternative liquide, avec la participation active gardant les écarts à des niveaux bas.

Le FNB mineurs d’ or vecteurs Vaneck (GDX) broie par le mouvement de pourcentage plus par jour que GLD , mais comporte un risque plus élevé en raison corrélation avec le métal jaune peut varier considérablement d’ un jour à l’autre . Les grandes entreprises minières couvrir de manière agressive contre les fluctuations des prix, ce qui réduit l’impact des spots prix et à terme, alors que les opérations peuvent détenir des actifs importants dans d’ autres ressources naturelles, y compris l’ argent et le fer.

résultat financier

Commerce du marché de l’ or rentable en quatre étapes. Tout d’ abord, apprendre comment trois polarités impact sur la majorité des décisions d’achat et de vente d’ or. En second lieu , vous familiariser avec les foules diverses qui mettent l’ accent sur le commerce de l’ or, la couverture et la propriété. Troisièmement, prendre le temps d’analyser les long et à court terme des graphiques d’ or, avec un oeil sur les principaux niveaux de prix qui peuvent entrer en jeu.

Enfin, choisissez votre lieu de prise de risque , axé sur la liquidité élevée et à la négociation facile.