Publié sur 12 March 2019

4 façons dont vous pouvez investir dans l'or sans le tenir

L’ or a été une substance de la valeur depuis des millénaires, et reste valable aujourd’hui avec le prix d’une once du métal précieux dépassant 1 300 $. De nombreux investisseurs cherchent à détenir de l’ or en tant que réserve de valeur et comme une couverture contre l’ inflation , mais il peut être difficile et difficile à contenir de grandes quantités d’or physique. Les efforts de sécurité sont souvent mis en place pour empêcher son vol qui peut aussi être coûteux. Heureusement, il existe un certain nombre de façons d’obtenir une exposition aux fluctuations du prix de l’ or sans tenir physiquement. (Pour en savoir plus, voir aussi: 8 raisons de posséder de l’ or .)

reçus or

Il a été émis l’ hypothèse que la forme la plus ancienne de la banque de crédit a eu lieu par l’ intermédiaire d’ orfèvres qui stocker l’or des membres de la communauté. En retour, les or déposer recevra un reçu papier qui pourrait être échangé contre leur or à un moment donné dans l’avenir. Sachant que , à un moment donné qu’une petite fraction de ces recettes seraient rachetés, ils pourraient émettre des reçus pour une plus grande quantité de lingots qu’ils effectivement conservés dans leurs coffres. Et ainsi un système de crédit de réserve fractionnaire est née. (Pour en savoir plus, voir aussi: La force motrice Le prix de l’ or .)

Aujourd’hui, il est encore possible d’investir dans des certificats d’or qui peuvent être échangés contre de l’ or physique. Bien que la plupart des gouvernements menthes ne traitent pas en privé avec l’ or plus longtemps, quelques « bonbons à la menthe » privés entreprenants font. Par exemple, la Monnaie royale canadienne (non affiliée au gouvernement canadien) offre des recettes négociables électroniques (RTB) de soutenues par leur or voûté, ainsi que de collection des pièces de monnaie frappées de métaux précieux . Ces RTB peuvent échanger sur un échange ou changer de mains en privé et suivre le prix de l’or qui le soutient.

Dérivés

Tandis que les recettes sont soutenus par l’ or et peuvent être échangés contre sur demande, dérivés marchés utilisent l’ or comme actif sous - jacent et sont des contrats qui permettent la livraison de l’ or à un moment donné dans l’avenir. Un contrat à terme sur l’ or donne au propriétaire du contrat , le droit d’acheter de l’ or physique à un moment donné dans le futur à un prix déterminé aujourd’hui. Les contrats à terme sont négociés de gré à gré (OTC), et peuvent être personnalisés entre l’acheteur et le vendeur d’organiser ces conditions que l’ expiration du contrat et de la nature des sous - jacents (nombre d’ onces d’or doivent être livrés et à quel endroit).

Les contrats à terme fonctionnent de la même façon que les attaquants, la différence étant que des contrats à terme sont négociés sur une bourse et les termes des contrats sont prédéterminés par l’échange et non personnalisable. Parce que le commerce vers l’ avant de gré à gré, ils exposent chaque côté à risque de crédit que la contrepartie ne peut pas livrer. À terme négociés en bourse éliminer ce risque. Souvent, à terme ou des contrats à terme ne sont pas tenus jusqu’à l’ expiration et si l’ or physique ne soit pas livré. Au lieu de cela, les contrats sont soit liquidés (vendus) ou roulées à un autre nouveau contrat avec une expiration plus tard. (Pour en savoir plus, voir l’ or trading et à terme d’ argent des contrats .)

Les options d’achat peuvent également être utilisés pour obtenir une exposition à l’ or. Contrairement à un contrat à terme ou avant qui donne à l’acheteur l’obligation de posséder de l’ or à l’avenir, des options d’achat donnent au propriétaire le droit , mais non l’obligation d’acheter de l’ or. De cette façon, une option d’achat est exercée uniquement lorsque le prix de l’ or est favorable et laisse expirer sans valeur si elle est pas. En d’ autres termes, le prix payé pour l’option (dite prime ) peut être considéré comme un dépôt pour le droit d’acheter de l’ or à un moment donné dans l’avenir pour un prix aujourd’hui spécifié (le prix d’exercice ). Si le prix réel de l’ or monte au- dessus de ce prix indiqué, le propriétaire de l’option fera un profit. Cependant, si le prix de l’ or ne monte pas au- dessus du prix d’exercice, l’acheteur de l’option perd laprime  - comme la perte d’ un dépôt.

Fonds d’or

Marchés de produits dérivés sont des moyens efficaces pour obtenir une exposition à l’ or et sont généralement les plus rentables, ainsi que de fournir le plus haut degré de levier . Pour l’investisseur moyen, cependant, les marchés dérivés sont unaccessible. Au lieu de cela, un investisseur typique peut obtenir une exposition à l’ or par l’ intermédiaire des fonds communs de placement qui achètent de l’ or, ou en utilisant les ETF d’or qui sont négociés comme des actions sur les marchés boursiers . Le SPDR Gold Trust ETF ( GLD ) est généralement utilisé; l’ objectif de placement de la Fiducie est pour ses actions afin de refléter la performance du prix des lingots d’or. Il y a aussi effet de levier ETF d’or qui fournissent le propriétaire à l’ exposition 2 fois long, ProSharesOr Ultra ( UGL ), ou encore 2 fois l’ exposition à court, Goldcorp ( GG ).

Stocks de mines d’or

Bien qu’il puisse sembler une bonne façon d’obtenir une exposition indirecte à l’ or, la propriété des actions de sociétés qui extraient et vendre de l’ or, comme Barrick Gold (ABX) ou Kinross Gold ( KGC ), ne peut pas donner à l’investisseur l’exposition au métal précieux qu’ils voulaient. La raison est que la majorité des sociétés aurifères sont en affaires pour faire un profit en fonction du coût de l’ or par rapport MINE ce qu’ils peuvent vendre pour. Ils ne sont pas dans l’entreprise de spéculer sur ses fluctuations de prix. Par conséquent, la plupart des entreprises d’or couvrir leur exposition à l’ or risque de prix sur les marchés dérivés, et détenir des actions de ces sociétés donne principalement l’exposition des investisseurs aux bénéfices d’exploitation des marges de cette société.

Pourtant, si un investisseur veut détenir des actions d’or pour diversifier un portefeuille d’actions qu’ils peuvent envisager une mineurs d’or ETF comme les mineurs vecteurs marché de l’ or ( GDX ). 

The Bottom Line

Posséder de l’or peut être une réserve de valeur et une couverture contre l’inflation non anticipée. La détention d’or physique, cependant, peut être lourd et coûteux. Heureusement, il existe plusieurs façons de posséder de l’or sans garder une planque physique de celui-ci. des recettes de l’or, des dérivés et des fonds communs de placement / ETF sont toutes les stratégies viables pour obtenir une telle exposition. Les actions des sociétés minières d’or, en apparence une bonne alternative à la surface, ne peut pas donner l’exposition d’or aux investisseurs qu’ils veulent puisque ces compagnies couvrent généralement leur propre exposition aux fluctuations des prix de l’or en utilisant les marchés de dérivés.