Publié sur 31 May 2019

Tarifs tuons Trader Mojo

Moves principaux 

L’administration Trump choqué Wall Street ce matin , en élargissant ses tarifs menaces à la troisième plus grand partenaire commercial des États-Unis: le Mexique. Dans une torsion controversée, l’administration Trump n’utilise pas ces tarifs comme une menace dans un différend commercial, comme il est avec la Chine. Au lieu de cela, il les utilise comme un gourdin pour forcer le gouvernement mexicain à prendre des mesures contre les migrants qui traversent le Mexique en route vers les États-Unis.

À compter du 10 Juin, le gouvernement américain imposera des droits progressifs - à partir de 5% - sur toutes les marchandises en provenance du Mexique. Si le gouvernement mexicain ne répond pas aux préoccupations de l’immigration, ces tarifs pourraient augmenter jusqu’à 25% en Octobre, où ils resteront jusqu’à ce que soient respectées les exigences de l’administration.

Ces tarifs auront une incidence sur une valeur de près de 350 milliards $ de marchandises en provenance du Mexique aux États-Unis - tout de pièces automobiles et les avocats aux instruments médicaux et Modelo. Les commerçants interprètent les nouvelles comme une menace pour la croissance économique - comme nouveaux tarifs augmenter les prix pour les consommateurs américains, une incidence sur la croissance des entreprises, et de mettre un frein à l’économie américaine - et ils ont réagi en conséquence.

Le marché boursier américain a vendu (voir ci - dessous), les rendements obligataires cratérisées dans le monde entier, et le prix du pétrole brut tanké. Lorsque les traders attendent une forte croissance économique mondiale, ils ont tendance à pousser le prix du pétrole plus élevé parce que la croissance économique a tendance à entraîner une augmentation de la demande de pétrole. A l’ inverse, lorsque les commerçants attendent une croissance économique lente, ils ont tendance à pousser le prix du pétrole plus bas.

Aujourd’hui, le prix du pétrole a continué à s’effondrer, brisant en dessous de 54 $ par baril. tendance baissière d’aujourd’hui confirme que le pétrole a abandonné plus de la moitié des gains qu’il a fait de son creux de 42,36 $ par baril le 24 décembre 2018, à son récent sommet de 66,60 $ par baril le 23 Avril.

Le uptrending niveau de soutien qui a servi de support aux épaules de la récente tête - épaules inversée modèle pourrait maintenir le soutien à nouveau, mais nous avons vu aucun ralentissement du recul encore.

Performance des contrats à terme du pétrole brut

S & P 500

Le S & P 500 a poursuivi sa baisse aujourd’hui que les commerçants ont tiré leur argent des stocks et déplacés dans la sécurité des obligations et d’ autres actifs de valeur refuge . Personne ne veut se faire prendre au dépourvu si l’administration Trump porte par sa menace d’imposer des droits sur les produits mexicains.

Cependant, même si l’ indice S & P 500 a chuté aujourd’hui, il a encore un certain nombre de niveaux de soutien potentiels , il doit faire face si elle va tomber plus loin. Le premier est à environ 2737. Ce premier niveau a servi de résistance au début de Février et le soutien au début de Mars. Le niveau suivant est à peu près 2784. Ce niveau a servi de résistance à la mi-Janvier avant de servir de support au début de Février. Le dernier est à environ 2628. Ce niveau a été le soutien de la fin Octobre 2018 jusqu’au début Décembre 2018 et puis de nouveau à la fin de Janvier. Surveillez les rebonds potentiels de soutien à ces niveaux au cours des semaines à venir.

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Performance de l'indice S & P 500

Indicateurs de risque - VIX

Un jour tumultueux comme aujourd’hui, vous pouvez vous attendre à voir l’ indice de volatilité CBOE (VIX) tir plus que les commerçants tentent de traiter l’incertitude géopolitique qui a été injecté dans le marché par de nouvelles menaces tarifaires mexicaines de l’administration Trump.

Étonnamment, le VIX n’a ​​pas paniquer. En fait, il a fermé plus bas que son ouverture après avoir échoué à casser au-dessus de 20 - un niveau de l’indicateur au-dessus de cinq éclaté jours consécutifs au début de mai, lorsque le président Trump a annoncé les tarifs chinois allaient augmenter de 10% à 25%.

Peut-être est un signal que Wall Street ne croit pas que le tarif initial de 5% va effectivement être imposée sur les marchandises en provenance du Mexique. Après tout, nous avons vu rebondissements innombrables et tourne dans les négociations avec l’administration Trump dans le passé.

Les commerçants détestent pousser les cours boursiers inférieurs à moins qu’ils ne doivent absolument. Avec 10 jours avant la date limite imposée, il semble Wall Street a un peu d’espoir que les tarifs ne se matérialisera jamais.

Je vais être regarder ce niveau à 20 la semaine prochaine. Si elle peut contenir, le marché boursier a une bien meilleure chance de rebondissement.

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Performance de l'indice CBOE de la volatilité (VIX)

Bottom Line - Les choses pourraient être pire

Alors que la réaction du marché d’aujourd’hui aux menaces tarifaires de l’administration de Trump a certainement été baissière, il aurait pu être bien pire. Le S & P 500 ne renoncèrent pas trop de terrain, et le VIX ne pas traverser la résistance. Ce sont des signes prometteurs.

Voyons voir comment les négociations entre les États-Unis et le Mexique jouent pendant la semaine prochaine. Nous allons probablement voir le spectacle de soutien dans le marché boursier si les négociations vont bien.

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