Publié sur 13 June 2019

Les investisseurs Brossez préoccupations au sujet de l'huile

Moves principaux 

Avec le reste du monde, je lis les manchettes aujourd’hui sur les attaques contre les pétroliers japonais et norvégien joint-exploité près Ormuz avec une certaine inquiétude. Est-ce une escalade des tensions avec l’Iran et d’autres États de la région? Ou une autre étape vers la participation militaire aux États-Unis?

Alors qu’il peut être difficile de se séparer des questions de sécurité politiques et humaines liées à des événements comme celui-ci, les marchés peuvent encore nous aider à comprendre la façon dont le sentiment est une tendance et si les grandes institutions financières sont inquiets. Bien qu’ils ne sont pas infaillibles, le sentiment sur les marchés financiers peut nous aider à mesurer la confiance en général.

Dans ce cas, le prix du pétrole et connexes produits dopés suite aux attaques. Le pétrole brut et de l’ essence ont tous deux plus de 2% à un moment donné aujourd’hui, qui a été un changement de rythme pour un secteur qui a été dans une tendance baissière depuis plusieurs semaines.

Une réaction à court terme comme celui - ci sur le marché de l’ énergie est typique après les mauvaises nouvelles de cette région du monde. Toutefois, si les acteurs du marché étaient vraiment inquiets, nous aurions vu une plus grande réaction dans les valeurs refuges actifs à long terme comme les bons du Trésor , le dollar américain, le franc suisse et le yen japonais.

Par exemple, les actifs refuges ralliés lors des manifestations du printemps arabe à la fin de 2010 et les troubles civils au cours de la crise financière grecque en 2011. Cependant, comme vous pouvez le voir dans le tableau suivant, avec une réaction très légère dans des actifs refuge , les investisseurs autorisés prix de l’énergie à baisser en arrière vers l’ouverture d’hier. À ce stade, il semble que les commerçants prennent une attitude attentiste et voir vers le risque d’une escalade militaire dans le golfe Persique.

futures légers du pétrole brut

S & P 500

Comme je l’ai mentionné dans le conseiller graphique d’hier, les investisseurs se concentrent sur l’annonce de la Fed la semaine prochaine avant d’engager beaucoup plus sur le marché. Le marché à terme est la tarification dans au moins une baisse de taux de 0,25% lors de la déclaration du FOMC de la Fed a publié mercredi. Cela a créé le risque d’attentes manquées, mais dans mon expérience, la Fed passe à côté rarement l’action prévue par les contrats à terme sur fonds fédéraux, donc je ne pense pas que les investisseurs devraient être trop concernés.

Le S & P 500 à peu près où il est resté ouvert la semaine lundi, sans beaucoup de nouvelles supplémentaires pour pousser les prix autour. Bizarrement, les stocks sensibles aux taux d’intérêt comme les biens de consommation et les services publics ont reculé en dépit de la baisse des taux à long terme. Un mouvement de jour unique ne se qualifie pas comme une tendance, mais ce comportement pourrait être causé par les investisseurs qui se préparent à acheter plus agressivement si la déclaration de la Fed répond aux attentes la semaine prochaine.

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Indice S & P 500

Indicateurs de risque - Vente au détail encore surperformant

Dans le conseiller graphique d’hier, je l’ ai mentionné que la baisse des prix de l’ essence pourrait être un avantage pour les valeurs de consommation et d’aujourd’hui la volatilité sur le marché de l’ énergie n’a pas été suffisamment important pour justifier des ajustements à cette perspective. En outre, j’ai été encouragé par la surperformance des biens de consommation et services généraux, en dépit d’ un jour autrement lent.

Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci - dessous, l’ETF SPDR la consommation discrétionnaire ( XLY ) était beaucoup plus que aujourd’hui S & P 500, qui continue sa surperformance depuis le début de Juin. Comme la plupart des indices et des FNB qui pistent les stocks de la consommation discrétionnaire, XLY est disproportionné en surpoids à Amazon.com, Inc. ( AMZN ), ce qui peut fausser ses performances, mais je me sens encore que c’est un signe positif valide pour le marché à court terme .

Que donnerait plus de poids à une perspective positive pour la consommation serait une meilleure performance dans les stocks de transport. Ceci est un bon temps de prêter attention à la navigation parce que FedEx Corporation ( FDX rend compte de ses résultats le 25 Juin) avant la saison des résultats débutera en Juillet. Si le transport et les entreprises commencent à améliorer expédition (sauf transport d’énergie est un frein), alors que les perspectives pour le marché devrait être plus positif que maintenant.

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Performance de l'ETF SPDR la consommation discrétionnaire (XLY)

Bottom Line - En attendant le FOMC

Comme je l’ai mentionné précédemment, les quelques jours avant une annonce importante du FOMC ont tendance à être sans but alors que les investisseurs attendent de voir si la Fed répondra aux attentes. problèmes externes tels que les tarifs commerciaux, et maintenant la possibilité d’un conflit militaire dans le golfe Persique, des spoilers potentiels, mais les indicateurs de sentiment sont toujours calme.

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Apprendre les bases de l’investissement

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