Pegging Definition

Veröffentlicht am 30 April 2019

Was ist Pegging?

Pegging steuert eine Währungsrate des Landes , indem sie es in ein anderes Land Währung zu binden oder eines Vermögens Preis vor der Option Ablauf steuern. Ein Land , das Zentralbank , in Zeiten, in Eingriff Offenmarktgeschäfte , seine Währung zu stabilisieren , indem Pegging oder Fixieren , um es zu einem anderen Land, vermutlich stabler, Währung. Es kann auch auf die Praxis beziehen, den Preis eines Basiswerts zu manipulieren, wie eine Ware , vor der Option Ablauf .

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Was ist Pegging?

Das Verständnis Pegging

Viele Länder verwenden Pegging ihre Währungen stabil in ein anderes Land im Verhältnis zu halten. Breite Währungsschwankungen können sehr schädlich für internationalen Geschäftsverkehr. Pegging zum US - Dollar ist weit verbreitet. In Europa wurde der Schweizer Franken an den verdübelt Euro für viel von 2011-2015, obwohl dies so getan wurde die Stärke des Schweizer Franken von einem anhaltenden Zustrom von Kapital zu zügeln.

Pegging ist auch eine von den Käufern und entfalteten Strategie Schriftsteller (Verkäufer) der Anruf und setzen Optionen. Autoren werden am häufigsten mit dieser Praxis des Fahrens nach oben oder unten den Preis des Basiswertes zugeordnet ist, wie die Option Ablauf naht. Der Grund dafür ist , dass sie einen monetären Anreiz haben , um sicherzustellen , dass der Käufer den Optionsvertrag ausübt.

Eine weniger bekannte Definition von pegging tritt vor allem in Terminmarkt und führt zu einer Warenbörse verbindet tägliche Handelslimiten an den Vortagesabrechnungspreis um Preisschwankungen zu steuern.

Die zentralen Thesen

  • Pegging steuert eine Währungsrate des Landes, indem sie es in ein anderes Land Währung zu binden oder eines Vermögens Preis vor der Option Ablauf steuern.
  • Viele Länder stabilisieren ihre Währungen durch sie an den US-Dollar Pegging, die global betrachtet ist die stabilste Währung.
  • Pegging ist auch eine von den Käufern und Schriftsteller (Verkäufer) von Call- und Put-Optionen eingesetzt Strategie.

Währung Pegging

Eine Zentralbank des Landes wird in den freien Markt gehen , um seine Währung, um die verdübelt Verhältnis zu kaufen und zu verkaufen zu erhalten, die eine optimale Stabilität bieten als wurde. Wenn ein Währungswert des Landes große Schwankungen hat, haben ausländische Unternehmen eine schwierigere Zeit arbeitet und einen Gewinn zu generieren. Wenn ein US - Unternehmen in Brasilien tätig ist , zum Beispiel, hat die Firma US - Dollar in brasilianische Reals zu konvertieren , um das Geschäft zu finanzieren. Wenn der Wert der brasilianischen Währung ändert sich dramatisch an den Dollar im Vergleich, kann das US - Unternehmen einen Verlust erleiden , wenn sie wieder in US - Dollar konvertiert. Diese Form des Währungsrisikos macht es schwierig für ein Unternehmen seiner Finanzen zu verwalten. Zur Minimierung des Währungsrisikos, peg viele Länder einen Wechselkurs zu dem den Vereinigten Staaten, die eine große und stabile Wirtschaft.

Optionen Pegging

Der Käufer einer Call - Option zahlt eine Prämie das Recht auf den Bestand (kaufen Basiswert ) am angegebenen Ausübungspreis während der Schreiber dieser Call - Option die Prämie erhält und ist verpflichtet , die Aktien zu verkaufen, und setzen sich auf die resultierende unendliches Risikopotenzial, wenn der Käufer wählt die Option Vertrag auszuüben.

Zum Beispiel kauft ein Anleger eine Call - Option 50 $, die ihnen das Recht zu kaufen , um die zugrunde liegende Aktie am gibt Ausübungspreis von $ 50, auf XYZ Aktie , die am 30. Juni abläuft th . Der Verfasser hat bereits die gesammelte Prämie vom Käufer und würde im Idealfall um zu sehen , wie die Option wertlos (Aktienkurs von weniger als $ 50 bei Ablauf) auslaufen.

Der Käufer will der Preis der XYZ über dem Ausübungspreis plus die Prämie je Aktie steigen. Nur auf dieser Ebene wäre es sinnvoll, für den Käufer machen, um die Option ausüben und der Verkäufer würde theoretisch unendlich Risiko aus fortPotentialAnstieg des XYZ Aktie ausgesetzt werden. Wenn der Preis ganz in der Nähe des Streiks ist PLUS Prämie je Aktie Niveau kurz vor dem Ablaufdatum der Option dann der Käufer und vor allem der Verfasser des Aufrufs würde Anreiz haben, die jeweils in den Kauf und Verkauf der zugrunde liegenden Aktie aktiv zu sein. Diese Aktivität ist bekannt als Pegging

Das Umgekehrte gilt auch wahr. Der Käufer einer Put-Option eine Prämie zahlt das Recht zu erhalten, die Aktie zu dem angegebenen Ausübungspreis zu verkaufen, während der Schreiber dieser Put-Option der Prämie erhält und ist verpflichtet, die Aktien zu kaufen, und setzen sich auf das resultierenden unendliches Risikopotenzial, wenn der Käufer wählt die Option Vertrag auszuüben.

Zum Beispiel kauft ein Investor eine Put - Option auf XYZ - Aktie mit einem Ausübungspreis von $ 45 , die am 31. Juli ablaufen st und zahlen erforderliche Prämie. Der Autor erhält die Prämie und das Wartespiel beginnt. Der Schriftsteller will der Kurs der zugrunde liegenden Aktie über 45 $ bleiben MINUS der pro Aktie gezahlten Prämie , während der Käufer , wenn unter diesem Niveau sehen will. Wenn der Preis der XYZ - Aktie ist wieder ganz in der Nähe dieser Ebene, dann würden beide aktiv sein (Kauf und Verkauf) bei dem Versuch, ‚Einfluss‘ XYZ Preis, wo es ihnen profitieren würde. Während dieses Konzept des pegging für beide gelten konnte, wird sie überwiegend von den Verkäufern verwendet , da sie ein bisschen mehr Anreiz haben nicht die Möglichkeit Vertrag zu sehen ausgeübt.

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