Publicado en 12 March 2019

Cómo operar con Oro (GLD, GDX) en 4 pasos

Ya se trate de comportarse como un toro o un oso, el mercado del oro ofrece una alta liquidez y excelentes oportunidades de obtener ganancias en casi todos los ambientes debido a su posición única dentro de los sistemas económicos y políticos del mundo. Mientras que muchas personas optan por poseer el metal de plano, especulando a través de los futuros , los mercados de acciones y opciones ofrecen increíbles de apalancamiento con el riesgo medido.

Los participantes del mercado a menudo no logran aprovechar al máximo las fluctuaciones del precio del oro, porque no han aprendido las características únicas de los mercados de oro del mundo o las trampas ocultas que pueden robar las ganancias. Además, no todos los vehículos de inversión son iguales: Algunos instrumentos de oro son más propensos a producir consistentes parte inferior de la línea de resultados que otros.

Operando con el metal amarillo no es difícil de aprender, pero la actividad requiere conjuntos de habilidades únicas para este producto básico. Los novatos deben ir con cuidado, pero experimentados inversores se beneficiarán mediante la incorporación de estos cuatro pasos estratégicos en sus rutinas diarias comerciales. Mientras tanto, experimentando hasta las complejidades de estos mercados complejos se convierten en segunda mano.

1. ¿Qué se mueve Oro

Como una de las más antiguas monedas en el planeta, el oro se ha incrustado profundamente en la psique del mundo financiero. Casi todo el mundo tiene una opinión sobre el metal amarillo, pero el oro en sí reacciona únicamente a un número limitado de precios de catalizadores . Cada una de estas fuerzas se divide por la mitad en una polaridad que afecta el sentimiento, el volumen y la intensidad de la tendencia:

Los agentes del mercado se enfrentan a un riesgo elevado cuando el comercio de oro en reacción a una de estas polaridades, cuando en realidad es otro que controla la acción del precio . Por ejemplo, digamos una ola de ventas mundiales golpea los mercados financieros , y el oro se dispara en un fuerte rally. Muchos comerciantes asumen que el miedo se está moviendo el metal amarillo y saltar, creyendo que la gente va a ciegas emocional llevar a precio más alto. Sin embargo, la inflación en realidad podría haber provocado el declive de la población, que atrae a una más técnica multitud que se venderá en contra del alza del oro agresiva.

Las combinaciones de estas fuerzas están siempre en juego en los mercados mundiales, el establecimiento de temas a largo plazo que el seguimiento de las tendencias alcistas y bajistas de igual longitud. Por ejemplo, la  Reserva Federal (FOMC) de estímulo económico iniciado en 2009, en un principio tuvo poco efecto sobre el oro, porque los agentes del mercado se centraron en los niveles altos de miedo que salen del colapso económico de 2008. Sin embargo, esta flexibilización cuantitativa animó a la deflación, el establecimiento del mercado de oro y otros grupos de productos para una importante inversión .

Ese cambio no ocurrió inmediatamente porque una oferta reactivación estaba en marcha, la depresión activos financieros y basada en las materias primas en espiral de vuelta hacia medios históricos. Oro finalmente superó a cabo y se volvió más baja en 2011 después de reactivación se completó y los bancos centrales intensificaron sus políticas de expansión cuantitativa. VIX bajó a niveles más bajos, al mismo tiempo, lo que indica que el miedo ya no era un motor de mercado significativa.

2. Entender la multitud

El oro atrae a numerosas multitudes con diversas ya menudo opuestas intereses. Errores de oro se sitúan en la parte superior de la pila, la recogida de oro físico y la asignación de una porción desmesurada de los bienes de la familia de las acciones de oro, opciones y futuros. Estos son los jugadores a largo plazo, rara vez disuadidos por las tendencias bajistas, que finalmente sacuden a los jugadores menos ideológico. Además, los participantes minoristas comprenden casi toda la población de errores de oro, con pocos fondos dedicaron por completo a la parte larga de la metal precioso .

Errores de oro añaden enorme liquidez , manteniendo un piso debajo de los futuros y las existencias de oro, ya que proporcionan un suministro continuo de interés de compra a precios más bajos. También sirven el propósito de proporcionar al contrario de entrada eficaz para los vendedores al descubierto , especialmente en los mercados emocionales cuando una de las tres fuerzas primarias polariza en favor de una fuerte presión de compra.

Además, el oro atrae a una enorme actividad de cobertura por parte de inversores institucionales que compran y venden en combinación con monedas y bonos en las estrategias bilaterales conocidos como “riesgo-on” y de aversión al riesgo. ”Los fondos crean cestas de sus correspondientes instrumentos de crecimiento (riesgo-on) y seguridad (riesgo-off), el comercio de estas combinaciones a través de la velocidad del rayo algoritmos . Son especialmente populares en los mercados altamente conflictivas en las que la participación del público es más bajo de lo normal.

3. Lea la carta a Largo Plazo

Gráfico mensual de oro

Tómese el tiempo para aprender la tabla de oro dentro y por fuera, a partir de una historia de largo plazo que se remonta por lo menos 100 años. Además de forjar tendencias que persistieron durante décadas, el metal también se ha filtrado por períodos inferiores increíblemente largas, negando beneficios a errores de oro. Desde un punto de vista estratégico, este análisis identifica los niveles de precios que deben ser vigilados siempre y cuando el metal amarillo vuelve a ponerlos a prueba.

La historia reciente de Oro muestra poco movimiento hasta la década de 1970, cuando después de la eliminación del patrón oro para el dólar, que despegó de una larga tendencia alcista , apuntalado por el aumento de la inflación debido a la subida del crudo precios. Después llega al tope de $ 2.076 la onza en febrero de 1980, resultó inferior cerca de $ 700 en la década de 1980, como reacción a la política monetaria de la Reserva Federal restrictiva.

La tendencia a la baja posterior se prolongó hasta finales de 1990, cuando el oro entró en la tendencia alcista histórico que culminó con la tapa 2012 febrero del 1.916 $ por onza. Una disminución constante desde ese momento ha renunciado a alrededor de 700 puntos en cuatro años; aunque en el primer trimestre de 2016 aumentaron 17% para su mayor ganancia trimestral en tres décadas, a partir de diciembre de 2017, se negocia a $ 1.267 por onza.

4. Elija su lugar de celebración

La liquidez sigue las tendencias de oro, lo que aumenta cuando se está moviendo bruscamente mayor o menor y decreciente durante períodos relativamente tranquilos. Esta oscilación afecta a los mercados de futuros a un mayor grado que lo hace los mercados de valores , debido a medias mucho más bajas tasas de participación . Nuevos productos ofrecidos por Chicago CME Group en los últimos años no han mejorado sustancialmente esta ecuación.

CME ofrece tres futuros del oro primarias, el 100-Oz. un contrato , un hombre de 50 Oz. Mini contrato y 10 Oz. un contrato micro, añadido en septiembre de 2011. Mientras que el volumen de la más grande de contrato había terminado 67,6 millones en el año 2017, los contratos menores no fueron tan ampliamente negociado; 87.450 para el mini y 0,05 millones para el micro. Esta participación delgada no tiene impacto en futuros a largo plazo mantenidos durante meses, pero fuertemente los impactos comerciales de ejecución en el corto plazo posiciones , obligando a mayores costos a través de deslizamiento .

El  SPDR acciones Confianza Oro (GLD) muestra la mayor participación en todo tipo de entornos de mercado, con diferenciales excepcionalmente apretadas que pueden bajar hasta un centavo. Volumen medio diario se situó en 2,34 millones de acciones por día en diciembre de 2017, con fácil acceso a cualquier hora del día. CBOE opciones en GLD ofrecen otra alternativa líquido, con la participación activa de mantenimiento de los diferenciales en niveles bajos.

El Vaneck Vectors oro Miners ETF (GDX) muele a través de un mayor movimiento porcentual diaria de GLD pero conlleva un riesgo más alto debido a la correlación con el metal amarillo puede variar mucho de día a día. Las grandes empresas mineras cubren agresivamente contra las fluctuaciones de precios, la reducción del impacto de contado precios y futuros, mientras que las operaciones pueden mantener activos significativos en otros recursos naturales, incluyendo la plata y el hierro.

Línea de fondo

Operar en el mercado de oro de manera rentable en cuatro pasos. En primer lugar, aprender cómo tres polaridades impactan en la mayoría de las decisiones de compra y venta de oro. En segundo lugar, familiarizarse con las diversas multitudes que se centran en el comercio de oro, cobertura, y la propiedad. En tercer lugar, tener tiempo para analizar los largo y corto plazo tablas de oro, con un ojo en los niveles de precios clave que pueden entrar en juego.

Por último, elegir el lugar para la toma de riesgos , centrado en la alta liquidez y ejecución de la operación fácil.