Publicado en 12 March 2019

4 maneras que usted puede invertir en oro y sosteniéndola de forma

El oro ha sido una sustancia del valor durante miles de años, y sigue siendo valiosa hoy en día con el precio de una onza de este metal precioso superando $ 1.300. Muchos inversores aprovechar para hacer que el oro como reserva de valor y como una cobertura contra la inflación , pero puede ser difícil y engorroso de mantener grandes cantidades de oro físico. Los esfuerzos de seguridad a menudo se ponen en marcha para evitar su robo, que también puede ser costoso. Afortunadamente, hay un número de maneras de ganar la exposición a los movimientos en el precio del oro sin sostener físicamente. (Para más información, véase también: 8 razones para poseer oro .)

Los recibos de oro

Se ha especulado que la primera forma de la banca de crédito se llevó a cabo a través de orfebres que sería almacenar el oro de los miembros de la comunidad. A cambio, los que depositar el oro recibiría un recibo de papel que podrían ser canjeados por su oro en algún momento en el futuro. Sabiendo que en cualquier momento dado sería redimido sólo una pequeña fracción de esos recibos, podrían emitir recibos por una mayor cantidad de lingotes de lo que realmente se mantienen en sus arcas. Y así nació un sistema de crédito de reserva fraccionaria. (Para más información, véase también: ¿Qué impulsa el precio del oro .)

Hoy en día, todavía es posible invertir en recibos de oro que pueden ser canjeados por oro físico. Aunque la mayoría de gobierno mentas no se ocupan en privado con el oro por más tiempo, algunos emprendedores “mentas” privadas hacen. Por ejemplo, la Royal Canadian Mint (no afiliado con el gobierno de Canadá) ofrece recibos negociables electrónicos (ETR) respaldados por su oro abovedada, así como de colección de monedas acuñadas a partir de metales preciosos . Estos ETR pueden operar en un intercambio o cambiar de manos privadas y realizar el seguimiento del precio del oro que lo respalda.

derivados

Mientras recibos están respaldados por oro y se pueden canjear por que en la demanda, derivados mercados usan oro como el activo subyacente y son contratos que permiten la entrega de oro en algún momento en el futuro. Un contrato a futuro sobre el oro le da al dueño del contrato el derecho a comprar oro físico en algún momento en el futuro a un precio determinado en la actualidad. Los contratos a plazo se negocian over-the-counter (OTC), y puede ser personalizado entre el comprador y el vendedor para arreglar los términos tales como vencimiento del contrato y la naturaleza de los subyacentes (la cantidad de onzas de oro debe ser entregado y en qué lugar).

Los contratos de futuros operan de la misma manera que hacia delante, con la diferencia de que los futuros se negocian en un intercambio y los términos de los contratos están predeterminados por el cambio y no personalizable. Debido a que el comercio hacia adelante OTC, exponen cada lado para el riesgo de crédito que la contraparte no puede entregar. Futuros negociados intercambio eliminan este riesgo. Muchas veces, hacia adelante o de futuros contratos no se llevan a cabo hasta el vencimiento y así física de oro no se entrega. En cambio, los contratos están cerrados, ya sea a cabo (se vende) o enrolladas a otro nuevo contrato con un vencimiento posterior. (Para más información, véase: Trading Oro y los contratos de futuros de plata .)

Las opciones de compra también se puede utilizar para ganar exposición al oro. A diferencia de un contrato de futuros o hacia adelante que da al comprador la obligación de poseer oro en el futuro, las opciones de compra dan al propietario el derecho pero no la obligación de comprar oro. De esta manera, una opción de llamada sólo se ejerce cuando el precio del oro es favorable y se fue a expirar sin valor si no lo es. En otras palabras, el precio pagado por la opción (conocida como la prima ) puede ser pensado como un depósito para el derecho a comprar oro en algún momento en el futuro por un precio determinado hoy (el precio de ejercicio ). Si el precio real del oro sube por encima de ese precio, el propietario de la opción de obtener un beneficio. Sin embargo, si el precio del oro no se eleva por encima del precio de ejercicio, el comprador de la opción perderá lapremium  - como perder a un depósito.

Fondos de oro

Los mercados de derivados son una forma eficaz de obtener exposición a oro y son generalmente los más rentables, así como proporcionar el mayor grado de apalancamiento . Para el inversor medio, sin embargo, los mercados de derivados son inaccesibles. En su lugar, un inversor típico puede ganar la exposición al oro a través de fondos de inversión que compran el oro, o el uso de ETF de oro que se negocian como acciones en las bolsas de valores . El SPDR ETF Gold Trust ( GLD ) se utiliza popularmente; el objetivo de inversión de la confianza es por sus acciones para reflejar el rendimiento del precio de los lingotes de oro. También hay apalancamiento ETF de oro que proporcionan al propietario con 2-largos tiempos de exposición, ProSharesOro Ultra ( UGL ), o alternativamente 2-tiempos cortos de exposición, Goldcorp ( GG ).

Las minas de oro

Si bien puede parecer una buena manera de ganar la exposición indirecta al oro, la posesión de las acciones de las empresas que extraen para y vender oro, como Barrick Gold (ABX) o Kinross Gold ( KGC ), no puede dar al inversor la exposición a la metal precioso que querían. La razón de esto es que la mayoría de las compañías de oro están en el negocio para obtener un beneficio basado en el costo de extraer oro en comparación con lo que pueden vender para. No están en el negocio de especular con sus fluctuaciones de precios. Por lo tanto, la mayoría de las compañías de oro cubrir sus exposiciones a oro riesgo de precios en los mercados de derivados, y ser dueño de acciones de estas empresas sobre todo da la exposición de los inversores a los beneficios de explotación márgenes de esa empresa.

Sin embargo, si un inversor quiere ser dueño de las reservas de oro para diversificar una cartera de acciones que podrían considerar un ETF de los mineros de oro, como los mineros Market Vectors Gold ( GDX ). 

La línea de fondo

Poseer oro puede ser un depósito de valor y una cobertura contra la inflación no esperada. La celebración de oro físico, sin embargo, puede ser engorroso y costoso. Afortunadamente, hay varias maneras de poseer oro sin mantener un alijo física de la misma. recibos de oro, derivados y fondos mutuos / ETF son todas las estrategias viables para obtener dicha exposición. Las acciones de las compañías mineras de oro, aunque en principio parece una buena alternativa en la superficie, no se pueden dar a la exposición al oro para los inversores que quieren ya que estas empresas suelen cubrir su propia exposición a los movimientos de precios en oro usando los mercados de derivados.