En balance de acciones sobrevaloradas

Publicado en 28 April 2019

Lo que está sobrevaluado?

Una acción sobrevaluada tiene un precio actual que no está justificada por su ganancias perspectiva, conocida como proyecciones de ganancias, o sus precios y ganancias (P / E) de relación . En consecuencia, los analistas y otros expertos económicos esperan que el precio baje con el tiempo.

Sobrevaloración puede ser consecuencia de un aumento en el comercio emocional, o, intestino impulsado por la toma de decisiones ilógicas, que se infla artificialmente de la acción precio de mercado , o de deterioro de los fundamentos de la empresa y la solidez financiera. Los posibles inversores se esfuerzan por evitar pagar de más por las acciones.

La comparación más popular es el / la relación P E, que analiza las ganancias de una empresa a precio de sus acciones. Una compañía sobrevaluado sería una negociación a una tasa que es 50 veces las ganancias.

La teoría detrás de acciones sobrevaloradas

Un pequeño grupo de teóricos del mercado cree que el mercado es perfectamente eficiente , por la naturaleza. Ellos opinan que el análisis fundamental de una acción es un ejercicio inútil, porque el mercado de valores es omnisciente. Por lo tanto, las acciones pueden no ser verdaderamente infravalorados o sobrevalorados. Por el contrario, los analistas son fundamentales firme en su creencia de que siempre hay oportunidades para descubrir a la acción infravalorada y sobrevalorados porque el mercado es tan irracional como sus participantes.

Acciones sobrevaloradas son ideales para inversores que busquen una posición corta , cortocircuitando conlleva la venta de acciones de recompra cuando el precio cae de nuevo en línea con el mercado. Los inversores también pueden legítimamente negociar con acciones sobrevaloradas en un premio, debido a la marca, la gestión superior o de otros factores que aumentan el valor de las ganancias de una compañía sobre otra.

¿Cómo encontrar acciones sobrevaloradas

Análisis de los resultados relativo es la forma más común para identificar una acción sobrevaluada. Esta métrica se compara ganancias a un cierto valor de mercado comparable, como el precio. La comparación más popular es el / la relación P E , que analiza las ganancias de una empresa a precio de sus acciones. Una compañía sobrevaluado sería una negociación a una tasa que es 50 veces las ganancias.

Los analistas en busca de las acciones a corto pueden buscar empresas sobrevaloradas con todo en comparación con otras empresas del mismo sector o de alto P / E ratios, grupo de pares . Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene un precio de $ 100 y de las ganancias por acción de 2 $. El cálculo de su relación de P / E es de dividir el precio por las ganancias ($ 100 / $ 2 = 50). Por lo tanto, en este ejemplo, la seguridad se negocia a 50 veces las ganancias.

Si esa misma empresa tiene un año extraordinario y hace $ 10 en EPS, la nueva relación P / E es de $ 100 dividido por $ 10, o 10 veces ($ 100 / $ 10 = 10). Los expertos consideran que la empresa sobrevaluado si las ganancias son $ 2 por acción, pero infravalorada si las ganancias son de $ 10 por acción.

Ejemplo real

Aunque por definición, una acción está sobrevalorada sólo por la opinión de un analista, el sitio web de Dow Jones no es tímido a la hora de pesaje. Por ejemplo, se considerará fabricante de automóviles eléctricos Tesla que están sobrevalorados enormemente , debido a las pérdidas netas anuales que habitualmente rompen los $ 100 millón. Sin embargo, los inversores tienden a ser atraídos a la empresa, debido a sus vehículos atractivos y su historia tecnología avance.

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