Riesgo Financiero: El arte de la evaluación de si una compañía de una buena compra

Publicado en 28 April 2019

Qué es el riesgo financiero?

El riesgo financiero es la posibilidad de que los accionistas, inversores u otros actores financieros en una empresa o una empresa perderán dinero si el flujo de caja de la empresa resulta insuficiente para cumplir con sus obligaciones. Cuando una empresa utiliza la deuda de financiación , sus acreedores se pagan antes de accionistas si la empresa se convierte en insolvente .

El riesgo financiero también se refiere a la posibilidad de una corporación o gobierno acusado de incumplimiento de sus bonos (que por supuesto sería hacer que los tenedores de bonos a perder dinero).

Los fundamentos de Riesgo Financiero

El riesgo financiero es el tipo de riesgo específico (es decir, relacionada estrictamente a una empresa o un pequeño grupo de empresas) que abarca cuestiones relacionadas con la estructura de una sociedad de capital, las transacciones financieras, y la exposición al incumplimiento. El término se utiliza normalmente para reflejar la incertidumbre de los inversores de la recogida de las devoluciones y el potencial de acompañamiento para la pérdida monetaria.

Los inversores pueden utilizar una serie de relaciones de riesgo para evaluar las perspectivas financieras de una empresa. Por ejemplo, los ratio de deuda-capital de las medidas de la proporción de deuda utilizada dada la estructura de capital total de la empresa. Una alta proporción de la deuda indica una inversión de riesgo. Otra relación, el gasto de capital ratio, divide el flujo de caja de las operaciones de gastos de capital para ver cuánto dinero que una empresa habrá dejado de mantener el negocio en funcionamiento después de que los servicios de su deuda.

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  • El riesgo financiero se refiere en general a las probabilidades de perder dinero.
  • El riesgo financiero más comúnmente se refiere a la posibilidad de que el flujo de caja de una empresa va a resultar insuficiente para cumplir con sus obligaciones, o que un gobierno incumpla sus bonos.
  • El riesgo de crédito, riesgo de liquidez, el riesgo respaldado por activos, el riesgo de inversión extranjera, riesgo de las acciones, y el riesgo de cambio son todas las formas comunes de riesgo financiero.
  • Los inversores pueden utilizar una serie de relaciones de riesgo para evaluar las perspectivas financieras de una empresa.

Tipos de riesgos financieros

Existen riesgos financieros en una variedad de formas. Los más comunes son el riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo respaldados por activos, el riesgo de inversión extranjera, riesgo de las acciones, y el riesgo de cambio.

El riesgo de crédito , también conocida como el riesgo de incumplimiento, es el tipo de riesgo asociado con el préstamo de dinero. Si los prestatarios se vuelven incapaces de pagar el préstamo, entran en default . Los inversores afectados por el riesgo de crédito sufren de ingreso disminuyó de pagos de préstamos, así como pérdida de principal e intereses, o que se ocupan de una subida de los costes de recolección.

Existen varios tipos de riesgos financieros están ligados a los mercados financieros. El riesgo de liquidez implica valores y activos que no pueden ser comprados o vendidos con la suficiente rapidez para reducir las pérdidas en un mercado volátil. El riesgo de acciones cubre las oscilaciones de los precios abruptos en partes de la acción. Respaldado por activos de riesgo es la posibilidad de que los valores respaldados por activos pueden llegar a ser inestable si los valores subyacentes también cambian de valor. Sub-categorías de riesgo respaldado por activos implican prepago (el prestatario el pago de una deuda temprano, terminando así el flujo de ingresos de los pagos) y las tasas de interés (un cambio significativo en los que afecta de manera adversa, ya sea el prestatario o prestamista).

Los inversores titulares de las monedas extranjeras están expuestos a riesgo de divisas debido a diferentes factores, tales como cambios en las tasas de interés y los cambios en la política monetaria, pueden alterar el valor calculado o el valor de su dinero. Mientras tanto, los cambios en los precios debido a diferencias en el mercado, los cambios políticos, desastres naturales, cambios diplomáticos, económicos o conflictos pueden causar condiciones de inversión extranjera volátiles que pueden exponer a las empresas y los individuos a riesgo de la inversión extranjera.

Ejemplo real del riesgo financiero

Muchos comentaristas han señalado al cierre de junio de 2018 el minorista Toys “R” Us como prueba de la inmensa riesgo financiero asociado a las adquisiciones de deuda pesada y estructuras de capital, lo que inherentemente aumentan los riesgos para los acreedores e inversores.

En septiembre de 2017, Toys “R”” de Estados Unidos anunció que había presentado voluntariamente para el Capítulo 11 de quiebra. En un comunicado dado a conocer junto con el anuncio, la compañía del presidente y CEO dijo que la compañía estaba trabajando con los tenedores de deuda y otros acreedores para reestructurar los $ 5 mil millones de deuda a largo plazo en su balance. Toys “R” Us también anunció que había recibido un compromiso de más de $ 3 mil millones en la financiación de deudor en posesión de un sindicato de bancos liderado por JP Morgan, Toys “R” usadas en Estados Unidos prestamistas, y otros-todos los cuales eran claramente sujetos a un riesgo financiero, junto con los accionistas de la tienda de juguetes. 

Gran parte de este riesgo financiero según los informes provino de un $ 6.6 billón compra apalancada de Toys “R” Us de las empresas de inversión gigantesca Bain Capital, KKR & Co. y Vornado Realty Trust en 2005. La compra, que se llevó a la empresa privada, dejado con $ 5.3 mil millones en deuda garantizada por sus activos y que nunca se recuperó, ensilló como lo fue por $ 400 millones de dólares en pagos de intereses anuales.

En cualquier caso, el compromiso del sindicato dirigido por Morgan no funcionaba. En marzo de 2018, después de una temporada decepcionante vacaciones, Toys “R” Us anunció que sería la liquidación de la totalidad de sus 735 lugares de Estados Unidos con el fin de compensar la disminución de la tensión de ingresos y efectivo en medio de las obligaciones financieras que se avecina. Informes en el momento también observaron que Toys “R” Us estaba teniendo dificultades para vender muchas de las propiedades, un ejemplo del riesgo de liquidez que puede estar asociada con los bienes raíces.

Todavía opera cerca de 800 tiendas en todo el mundo, sin embargo. En noviembre de 2018, los fondos de cobertura Solus gestión alternativa y Angelo Gordon, que llevan a cabo algunos de los préstamos de Toys “R” Us’ y así tomaron el control de la empresa en quiebra, hablaban de la reactivación de la cadena. En febrero de 2019, la Associated Press informó que una nueva empresa con personal con los ejecutivos de nosotros ex-Toys “R”, Tru para niños marcas, sería relanzar la marca con nuevas tiendas a finales de año.

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