Δημοσιεύτηκε στο 12 March 2019

4 τρόποι που μπορείτε να επενδύσει σε χρυσό χωρίς κρατώντας το

Ο χρυσός έχει μια ουσία της αξίας για χιλιετίες, και παραμένει πολύτιμη σήμερα με την τιμή μιας ουγγιάς του πολύτιμου μετάλλου ξεπερνώντας $ 1.300. Πολλοί επενδυτές προσπαθούν να κρατήσει το χρυσό ως απόθεμα αξίας και ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού , αλλά μπορεί να είναι δύσκολη και περίπλοκη για να κρατήσει μεγάλες ποσότητες φυσικού χρυσού. Οι προσπάθειες για την ασφάλεια συχνά τεθεί σε ισχύ για να αποτρέψει την κλοπή της, η οποία μπορεί επίσης να είναι ακριβό. Ευτυχώς, υπάρχουν πολλοί τρόποι για να αποκτήσουν έκθεση σε μεταβολές της τιμής του χρυσού , χωρίς φυσικά να το κρατάει. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: 8 λόγοι για να αγοράσω χρυσό .)

Χρυσό Αποδείξεις

Εικάζεται ότι η πρώτη μορφή πίστωσης τραπεζικού πραγματοποιήθηκε μέσω της χρυσοχοΐας που θα αποθηκεύσετε το χρυσό των μελών της κοινότητας. Σε αντάλλαγμα, αυτές που καταθέτει ο χρυσός θα λάβουν μια απόδειξη του χαρτιού που θα μπορούσαν να εξαργυρωθούν για το χρυσό τους σε κάποια στιγμή στο μέλλον. Γνωρίζοντας ότι ανά πάσα στιγμή θα μπορούσε να εξαργυρωθεί μόνο ένα μικρό μέρος των εσόδων αυτών, θα μπορούσαν να εκδίδουν αποδείξεις για μια μεγαλύτερη ποσότητα χρυσού από ό, τι στην πραγματικότητα διατηρούνται στα ταμεία τους. Και έτσι ένα κλασματικό αποθεματικό σύστημα πιστωτικών μονάδων γεννήθηκε. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Τι οδηγεί την τιμή του χρυσού .)

Σήμερα, είναι ακόμα δυνατό να επενδύσουν σε εισπράξεις χρυσού τα οποία μπορούν να εξαργυρωθούν για φυσικό χρυσό. Αν και οι περισσότεροι κυβέρνηση νομισματοκοπεία δεν ασχολούνται ιδιαιτέρως με το χρυσό πλέον, ορισμένοι επιχειρηματική ιδιωτική «μέντες» κάνουμε. Για παράδειγμα, το Βασιλικό Καναδικό Νομισματοκοπείο (που δεν συνδέονται με την καναδική κυβέρνηση) προσφέρει ηλεκτρονικές αποδείξεις εμπορεύσιμες (ETRs) που υποστηρίζεται από θολωτές τους σε χρυσό, καθώς και συλλεκτικά νομίσματα που κόπηκαν από πολύτιμα μέταλλα . Αυτά τα ETRs να το εμπόριο στο χρηματιστήριο ή να αλλάξετε τα χέρια σε ιδιώτες και να παρακολουθείτε την τιμή του χρυσού που το υποστηρίζει.

Παράγωγα

Ενώ οι αποδείξεις που υποστηρίζεται από χρυσό και μπορούν να εξαργυρωθούν για την κατά παραγγελία, παραγώγων αγορές χρησιμοποιούν το χρυσό ως το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και είναι συμβάσεις που επιτρέπουν την παράδοση του χρυσού σε κάποιο σημείο στο μέλλον. Ένα προθεσμιακό συμβόλαιο σε χρυσό δίνει στον κάτοχο του συμβολαίου το δικαίωμα να αγοράσει φυσικό χρυσό σε κάποια στιγμή στο μέλλον σε τιμή που καθορίζεται σήμερα. Οι προθεσμιακές συμβάσεις αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης over-the-counter (OTC), και μπορεί να προσαρμοστεί μεταξύ του αγοραστή και του πωλητή να οργανώσει όρους όπως σύμβαση λήξης και η φύση των υποκείμενων (πόσες ουγκιές χρυσού πρέπει να παραδοθεί και σε ποια θέση).

Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης λειτουργούν με τον ίδιο τρόπο όπως και προς τα εμπρός, με τη διαφορά ότι μελλοντικής εκπλήρωσης είναι διαπραγματεύσιμα στο χρηματιστήριο και οι όροι των συμβάσεων που προκαθορίζεται από την ανταλλαγή και όχι προσαρμόσιμη. Επειδή τα εμπρός εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές, που εκθέτουν κάθε πλευρά με τον πιστωτικό κίνδυνο που ο αντισυμβαλλόμενος δεν μπορεί να παραδώσει. Χρηματιστηριακά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εξάλειψη αυτού του κινδύνου. Συχνά οι χρόνοι, προς τα εμπρός ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν κατέχονται μέχρι τη λήξη και έτσι φυσικού χρυσού δεν παραδίδεται. Αντ ‘αυτού, οι συμβάσεις είναι είτε κλείνουν (πωλείται) ή μεταφερθεί σε άλλη νέα σύμβαση με μεταγενέστερη λήξη. (Για περισσότερα, δείτε: Trading χρυσό και ασήμι Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης ).

Οι επιλογές κλήσης μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για να κερδίσει την έκθεση σε χρυσό. Σε αντίθεση με ένα μελλοντικής εκπλήρωσης ή προθεσμιακό συμβόλαιο που δίνει στον αγοραστή την υποχρέωση να κατέχουν το χρυσό στο μέλλον, δικαιώματα προαίρεσης δώσει στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράσει χρυσό. Με τον τρόπο αυτό, ένα δικαίωμα προαίρεσης ασκείται μόνο όταν η τιμή του χρυσού είναι ευνοϊκή και άφησε να λήξει άνευ αξίας αν δεν είναι. Με άλλα λόγια, η τιμή που καταβάλλεται για την επιλογή (γνωστή ως πριμοδότηση ) μπορεί να θεωρηθεί ως προκαταβολή για το δικαίωμα να αγοράσει χρυσό σε κάποια στιγμή στο μέλλον σε τιμή που καθορίζεται σήμερα (η τιμή άσκησης ). Αν η πραγματική τιμή του χρυσού αυξάνεται πάνω από αυτό το καθορισμένη τιμή, ο ιδιοκτήτης του επιλογή θα πραγματοποιήσουν ένα κέρδος. Αν, όμως, η τιμή του χρυσού δεν αυξάνεται πάνω από την τιμή εξάσκησης, ο αγοραστής του δικαιώματος προαίρεσης θα χάσουν τοpremium  - σαν να χάσει μια κατάθεση.

ταμεία Gold

Οι αγορές παραγώγων είναι αποτελεσματικοί τρόποι για να κερδίσει την έκθεση σε χρυσό και είναι γενικά η πιο οικονομικά αποδοτική, καθώς και την παροχή ο μεγαλύτερος βαθμός μόχλευσης . Για τον μέσο επενδυτή, ωστόσο, οι αγορές παραγώγων είναι απροσπέλαστος. Αντ ‘αυτού, ένα τυπικό επενδυτής μπορεί να αποκτήσει έκθεση σε χρυσό μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων που αγοράζουν χρυσό, ή με τη χρήση χρυσού ETFs που διαπραγματεύονται όπως οι μετοχές στο χρηματιστήριο . Η SPDR Gold Trust ETF ( GLD ) είναι ευρέως χρησιμοποιείται? ο επενδυτικός στόχος της εμπιστοσύνης είναι για τις μετοχές της να αντανακλά την απόδοση της τιμής του χρυσού. Υπάρχουν επίσης μόχλευση ETFs χρυσού που παρέχουν στον ιδιοκτήτη με 2-φορές μακροχρόνια έκθεση, ProSharesUltra Gold ( UGL ), ή εναλλακτικά 2-σύντομους χρόνους έκθεσης, Goldcorp ( GG ).

Αποθέματα Gold Mining

Ενώ μπορεί να φαίνεται σαν ένας καλός τρόπος για να κερδίσει την έμμεση έκθεση σε χρυσό, που κατέχουν τις μετοχές των εταιρειών που ορυχείο για και να πωλούν χρυσό, όπως η Barrick Gold (ABX) ή Kinross Gold ( KGC ), δεν μπορεί να δώσει στον επενδυτή την έκθεση στο πολύτιμο μέταλλο που ήθελαν. Ο λόγος για αυτό είναι ότι η πλειοψηφία των εταιρειών χρυσού είναι στην επιχείρηση για να βγάλουν κέρδος με βάση το κόστος για ορυχείο χρυσού σε σχέση με το τι μπορούν να το πωλήσει για. Δεν είναι στο χώρο του εικασίες σχετικά με τις διακυμάνσεις των τιμών της. Ως εκ τούτου, οι περισσότερες εταιρείες χρυσό αντισταθμίσει την έκθεσή τους σε χρυσό κίνδυνο τιμών στις αγορές παραγώγων, και κατέχουν μετοχές των εταιρειών αυτών παρέχει κατά κύριο λόγο την έκθεση των επενδυτών στα λειτουργικά κέρδη περιθώριο της εν λόγω εταιρείας.

Παρόλα αυτά, εάν ένας επενδυτής θέλει να κατέχει τα αποθέματα χρυσού για να διαφοροποιήσει ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών που μπορεί να θέλετε να εξετάσει ένα ETF χρυσού ανθρακωρύχων, όπως οι ανθρακωρύχοι της αγοράς Vectors Gold ( GDX ). 

Η κατώτατη γραμμή

Ιδιοκτησία ο χρυσός μπορεί να είναι ένα κατάστημα της αξίας και εξασφάλιση έναντι του πληθωρισμού απροσδόκητο. Κρατώντας φυσική χρυσού, ωστόσο, μπορεί να είναι πολύπλοκη και δαπανηρή. Ευτυχώς, υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να αγοράσω χρυσό χωρίς κρατώντας μια φυσική κρυψώνα του. εισπράξεις χρυσού, παράγωγα και αμοιβαία κεφάλαια / ETFs είναι όλες βιώσιμες στρατηγικές για να κερδίσει μια τέτοια έκθεση. Οι μετοχές του χρυσού εταιρείες εξόρυξης, ενώ φαινομενικά μια καλή εναλλακτική λύση στην επιφάνεια, δεν μπορεί να δώσει το χρυσό έκθεση σε επενδυτές που θέλουν δεδομένου ότι οι εν λόγω εταιρείες hedge συνήθως τη δική τους έκθεση σε διακυμάνσεις των τιμών σε χρυσό χρησιμοποιώντας αγορές παραγώγων.