Απολογισμός της υπερτιμημένες μετοχές

Δημοσιεύτηκε στο 28 April 2019

Τι είναι υπερτιμημένες;

Μια υπερτιμημένες απόθεμα έχει μια τρέχουσα τιμή που δεν δικαιολογείται από της κέρδη Outlook, γνωστή ως προεξοχές κέρδος, ή της τιμής προς κέρδη (P / E) αναλογία . Κατά συνέπεια, οι αναλυτές και άλλοι οικονομικοί εμπειρογνώμονες αναμένουν ότι η τιμή να πέσει τελικά.

Υπερτίμηση μπορεί να προκύψει από την άνοδο στη συναισθηματική συναλλαγών, ή παράλογο, του εντέρου με γνώμονα την λήψη αποφάσεων, που φουσκώνει τεχνητά της μετοχής τιμή της αγοράς , ή από την επιδείνωση των βασικών οικονομικών μεγεθών της εταιρείας και οικονομική δύναμη. Οι υποψήφιοι επενδυτές προσπαθούν να αποφύγουν υπερβολικές για τα αποθέματα.

Η πιο δημοφιλής σύγκρισης είναι ο / E λόγος P, το οποίο αναλύει τα κέρδη μιας εταιρείας με την τιμή της μετοχής της. Ένα υπερτιμημένο εταιρεία θα είναι μία εμπορική σε ένα ποσοστό που είναι 50 φορές τα κέρδη.

Η θεωρία πίσω από υπερτιμημένες μετοχές

Μια μικρή ομάδα θεωρητικών αγορά πιστεύει ότι η αγορά είναι απόλυτα αποτελεσματική , από τη φύση. Αυτοί νομίζω ότι η θεμελιώδης ανάλυση μιας μετοχής είναι μια άσκοπη άσκηση, επειδή η χρηματιστηριακή αγορά είναι παντογνώστης. Ως εκ τούτου, τα αποθέματα δεν μπορούν ούτε να πραγματικά υποτιμημένες ή υπερτιμημένες. Σε αντίθετη περίπτωση, τα θεμελιώδη αναλυτές είναι ένθερμος στην πεποίθησή τους ότι υπάρχουν πάντα ευκαιρίες για να κουνάβι έξω υποτιμημένη και υπερτιμημένες μετοχές, επειδή η αγορά είναι τόσο παράλογη όσο συμμετέχοντες.

Υπερτιμημένες μετοχές είναι ιδανικά για τους επενδυτές που επιθυμούν να σύντομο θέση , βραχυκυκλώματος συνεπάγεται την πώληση μετοχών σε επαναγορά τους, όταν η τιμή πέφτει πίσω, σύμφωνα με την αγορά. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να εμπορεύονται νόμιμα υπερτιμημένες μετοχές σε ένα ασφάλιστρο, λόγω της μάρκας, την ανώτερη διοίκηση ή άλλους παράγοντες που αυξάνουν την αξία των κερδών μιας επιχείρησης έναντι κάποιου άλλου.

Πώς να βρείτε υπερτιμημένες μετοχές

Σχετική ανάλυση των κερδών είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος για να προσδιορίσει ένα υπερτιμημένο απόθεμα. Αυτή η μέτρηση συγκρίνει τα κέρδη σε κάποια συγκρίσιμη τιμή της αγοράς, όπως η τιμή. Η πιο δημοφιλής σύγκρισης είναι ο / E λόγος P , το οποίο αναλύει τα κέρδη μιας εταιρείας με την τιμή της μετοχής της. Ένα υπερτιμημένο εταιρεία θα είναι μία εμπορική σε ένα ποσοστό που είναι 50 φορές τα κέρδη.

Οι αναλυτές ψάχνουν για τα αποθέματα σε μικρό μπορεί να ζητήσει υπερτιμημένο εταιρείες με υψηλό P / E αναλογίες, ιδιαίτερα σε σύγκριση με άλλες εταιρείες του ίδιου κλάδου ή από ομοτίμους ομάδα . Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία που έχει μια τιμή της μετοχής των $ 100 και τα κέρδη ανά μετοχή των $ 2. Ο υπολογισμός της αναλογίας του P / E είναι από διαίρεση της τιμής από τα κέρδη ($ 100 / $ 2 = 50 ) . Έτσι, σε αυτό το παράδειγμα, η ασφάλεια διαπραγματεύεται 50 φορές τα κέρδη.

Αν η ίδια εταιρεία έχει ένα χρόνο προφυλακτήρα και κάνει $ 10 σε EPS, ο νέος δείκτης P / E είναι $ 100 διά $ 10, ή 10 φορές ($ 100 / $ 10 = 10). Οι ειδικοί θεωρούν ότι η εταιρεία υπερτιμημένο αν τα κέρδη είναι $ 2 ανά μετοχή, αλλά υποτιμημένο αν τα κέρδη είναι $ 10 ανά μετοχή.

Real World Παράδειγμα

Παρά το γεγονός ότι, εξ ορισμού, ένα απόθεμα είναι υπερτιμημένο μόνο από την άποψη του αναλυτή, η Motley ιστοσελίδα ανόητος ποτέ δεν είναι ντροπαλός για ζύγιση σε. Για παράδειγμα, θεωρείται ηλεκτρική αυτοκινητοβιομηχανία Tesla να απέραντα υπερτιμημένες , λόγω των ετήσιων καθαρών ζημιών που σπάνε συνήθως τα $ 100 εκατομμύριο. Παρ ‘όλα αυτά, οι επενδυτές έχουν την τάση να συντάσσεται με την εταιρεία, λόγω της δελεαστική οχημάτων και τεχνολογίας προς τα εμπρός την ιστορία του.

επενδυτική στρατηγική το Motley Fool

Διαβάστε αυτό μετά

Σχετικές αναρτήσεις