Udgivet på 31 May 2019

Takster dræber Trader Mojo

Større Moves 

Den Trump administration chokerede Wall Street i morges ved at udvide sine toldmæssige trusler mod USAs tredjestørste handelspartner: Mexico. I en kontroversiel drejning, er Trump administrationen ikke bruge disse takster som en trussel i en handel tvist, ligesom det er med Kina. I stedet er det at bruge dem som en knippel til at tvinge den mexicanske regering til at gribe ind over for indvandrere, der rejser gennem Mexico på vej til USA.

Begyndende 10. juni vil den amerikanske regering indføre eskalerende takster - begynder ved 5% - på alle varer, der kommer fra Mexico. Hvis den mexicanske regering ikke behandler indvandring bekymringer, kunne disse takster stige så højt som 25% i oktober, hvor de ville forblive indtil administrationens krav er opfyldt.

Disse takster vil påvirke næsten $ 350 milliarder af varer, der kommer fra Mexico til USA - alt fra auto dele og avocadoer til medicinske instrumenter og Modelo. Traders fortolker nyhederne som en trussel mod den økonomiske vækst - som nye takster vil hæve priserne for amerikanske forbrugere, påvirke virksomhedernes vækst, og sætte en hæmsko for den amerikanske økonomi - og de har reageret i overensstemmelse hermed.

Det amerikanske aktiemarked solgt (se nedenfor), obligationsrenterne kratere rundt omkring på kloden, og prisen på råolie tanked. Når handlende forventer stærk global økonomisk vækst, har de en tendens til at skubbe olieprisen højere, fordi den økonomiske vækst har en tendens til at føre til øget efterspørgsel efter olie. Omvendt, når handlende forventer langsom økonomisk vækst, har de en tendens til at skubbe lavere olieprisen.

I dag er prisen på olie fortsatte med at bryde sammen, bryde under $ 54 pr tønde. Dagens bearish træk bekræfter, at olien har opgivet mere end halvdelen af ​​de gevinster det lavet af sin nylige lavpunkt på $ 42,36 per tønde på Dec. 24, 2018 til sin nylige høj på $ 66,60 per tønde den 23. april.

Det uptrending støtteniveau , der tjente som støtte til skuldrene af den seneste omvendt hoved og skuldre mønster kan potentielt holde så støtte igen, men vi har ikke set nogen afmatning i tilbagetrækning endnu.

Resultat af råolie futures

S & P 500

S & P 500 fortsatte sin tilbagegang i dag som handlende trak deres penge ud af lagrene og flyttede det ind i sikkerheden af obligationer og andre sikker havn aktiver . Ingen ønsker at blive fanget flad footed hvis Trump administrationen bærer igennem med sin trussel om at indføre told på mexicanske varer.

Men selv om S & P 500 faldt i dag, er det stadig har en række potentielle støtteniveauer det skal beskæftige sig med, hvis det kommer til at falde længere. Den første er på omkring 2.737. Dette niveau først fungerede som modstand i starten af februar og derefter som støtte i begyndelsen af marts. Det næste niveau er på nogenlunde 2784. Dette niveau fungerede som modstand i midten af januar før servering som støtte i begyndelsen af februar. Det sidste er på ca. 2628. Dette niveau fungerede som støtte fra slutningen af oktober 2018 gennem begyndelsen af december 2018 og derefter igen i slutningen af januar. Hold øje med potentielle støtte afvisninger på disse niveauer i løbet af de kommende uger.

Læs mere:

Udførelse af S & P 500

Risk Indicators - VIX

På en omtumlet dag som i dag, ville man forvente at se CBOE Volatilitet Index (VIX) skyde højere som handlende forsøger at behandle den geopolitiske usikkerhed, som blev injiceret i markedet ved at Trump administrationens nye mexicanske told- trusler.

Overraskende har VIX ikke flipper ud. Det faktisk lukket lavere end den åbnede efter ikke at bryde over 20 - et niveau indikatoren brød ovenfor for fem på hinanden følgende dage i begyndelsen af ​​maj, da præsident Trump annoncerede kinesiske takster skulle stige fra 10% til 25%.

Måske er et signal, at Wall Street ikke mener, at den oprindelige 5% takst faktisk vil blive pålagt varer fra Mexico. Efter alt, har vi set utallige drejninger i forhandlinger med Trump administrationen i fortiden.

Traders hader at presse aktiekurserne lavere, medmindre de absolut skal. Med 10 dage tilbage, indtil den pålagte frist, ser det ud til Wall Street har nogle håb om, at de takster, aldrig vil materialisere.

Jeg har tænkt mig at holde øje, at niveauet på 20 næste uge. Hvis det kan holde, aktiemarkedet har en langt bedre chance for igen stiger.

Læs mere:

Udførelse af CBOE Volatilitet Index (VIX)

Bottom Line - Ting kunne være værre

Mens dagens marked reaktion på Trump administrationens toldmæssige trusler var bestemt bearish, kunne det have været meget værre. S & P 500 gav ikke op for meget jord, og VIX ikke bryde gennem modstand. Disse er lovende tegn.

Lad os se, hvordan forhandlingerne mellem USA og Mexico spille ud i løbet af den næste uge. Vi vil sandsynligvis se støtte show op i aktiemarkedet, hvis forhandlingerne går godt.

Læs mere:

Lær det grundlæggende i Investering

Nyd denne artikel? Få mere ved  tilmelding  til Chart Advisor nyhedsbrev.