Udgivet på 4 June 2019

Biotech Sektor Kunne Indtast Bjørn Marked

Større bioteknologiske midler faldt til det laveste nedture siden januar 2019 i mandagens session, fortsatte komplekse downtrends efter undlader at hoppe tilbage til 2018 højder i første kvartal. Mere ildevarslende, ophobning aflæsninger i både store bioteknologiske ETF’er har (ETF) faldt til det laveste nedture siden 2017, signalering en stille institutionel udvandring, der kunne varsle starten på nedbrud i flerårige bære markeder.

Vi er mindre end 18 måneder væk fra 2020 præsidentvalget, og skarpt opdelte politiske partier har fundet en fælles stemme i at angribe den voksende magt big pharma og biotekindustrien. Præsidenten har brugt sin bølle prædikestol til at holde presset på disse virksomheder i hele hans administration, men truslen om betydelige lovgivning fortsætter, og kunne eskalere under et Demokratisk formandskab.

Mange biotek investorer har været uberørt af DC jawboning, forventer branchens massive lobbyvirksomhed indsats og dybe lommer til at feje nogen væsentlige lovgivningsmæssige indsats. De kunne være rigtigt, men massive donationer har undladt at bremse forværrede stemning siden 2015 skandaler, der involverer Valeant Pharmaceuticals, nu Bausch Health Companies Inc. ( BHC ), og Martin Shkreli s Turing Pharmaceuticals.

SPDR S & P Biotech ETF (XBI)

XBI
TradingView.Com

Den bredt funderede SPDR S & P Biotech ETF ( XBI ) toppet ud på $ 91,10 i juli 2015. Herefter en flerårig optrend og solgt til midten af $ 40sa par måneder senere. Det viste højere i 2016, at indtaste en slowmotion uptick der endeligt afsluttet en rundtur i det forudgående høj i januar 2018. Fonden kæmpet for at finde købere i de næste fem måneder, tilføjer blot 10 point ind i juni all-time high på $ 101,55 , forud for en sen-års tilbagegang, der mislykkedes breakout over 2015 højt før rammer en 21-måneders lav i midten $ 60’erne i december.

En stærk 2019 bounce gået i stå lige ved 0,786 Fibonacci sell-off retracement niveau i begyndelsen af april, udstationering en lavere høj, forud for vedvarende salgspres, der nu dumpet fonden under de 50- og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) for første gang siden februar. Snittene 0,618 retracement niveau gennem januars ubesatte kløft mellem $ 75 og $ 77, som markerer en logisk ulempe mål for den aktuelle frasalget ben

Den on-balance volumen (OBV) akkumulation-fordeling indikator fortæller en bearish fortælling, udstationering en række lavere højder og lavere nedture i det forløbne år, hvilket indikerer, at den institutionelle kapital slår sidelinjen. OBV er nu faldet til det laveste lave siden januar 2017, hvor fonden blev handel mere end 30 point lavere end formiddagens åbning print. Denne divergens forudsiger, at prisen snart vil spille catch-up til downside.

iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB)

IBB
TradingView.Com

IShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ( IBB ) sporer en markedsorienteret cap vægtet indeks, der genererer større eksponering for sektoren blue chips. En historisk rally endte på samme tid som den anden fond i 2015, hvilket giver en vertikal nedgang i februar 2016 lavt på $ 80,00. Prisen testede dette niveau tre gange i 2017 og vendte højere, indtaste en urolig uptick der mislykkedes på 0,786 Fibonacci retracement niveau i oktober 2018.

Fonden faldt næsten 28% i december lav og vendte højere i 2019, carving en stærk hoppe, der endte i 0,786 frasalg retracement niveau i marts. Det brød ny støtte ved 50- og 200-dages EMA et par dage senere og har fortsat med at tabe terræn i hele andet kvartal. Dette frasalg ben kunne nå midten $ 90’erne, færdiggøre den samme forholdsmæssige retracement som den bredt funderede fond. 

Obv aflæsninger for IBB har holdt op lidt bedre end sin rival, sandsynligvis på grund af en større procentdel af fondens komponenter med medlemskab i andre indekser. Men ophobning på en to-årig lav er lige så bearish, når prisen handler på en fem-måneders lav, forudser, at downside vil fortsætte efter en uundgåelig oversolgt bounce . I betragtning af de høje indsatser, kan resterende sektor aktionærer ønsker at overveje spændende stillinger i løbet af denne uptick. 

Bundlinjen

Biotek midler at sælge ud, mens bearish interne sektor afslører en aggressiv udvandring af smarte penge .

Disclosure: Forfatteren holdt ingen positioner i de nævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.