Lær om Value Investering

Udgivet på 26 April 2019

Hvad Er Value Investering?

Værdi investerer er en investering taktik, hvor lagrene er valgt som synes at handle for mindre end deres iboende , eller bog, værdier. Værdi investorer søger aktivt ud lagrene de tror markedet har undervurderet. Investorer, der bruger denne strategi tror, at markedet overreagerer på gode og dårlige nyheder, hvilket resulterer i aktiekurserne, som ikke svarer til virksomhedens langsigtede fundamentale . Denne overreaktion giver værdi investor mulighed for at profitere købe aktier til en deflateret pris.

Warren Buffett, Peter Lynch, og andre succesrige investorer med fokus på værdi investere i indkredse investeringsmuligheder. Ved at læse gennem regnskabet, de søger at identificere de tilfælde, hvor markedet har mispriced lagre og udnytte den tilbagevenden til middelværdien.

At finde værdi investere Mål

Undervurderede aktier menes at ske gennem investor irrationalitet. Værdi investorer håber at drage fordel af denne form for irrationalitet ved at investere i selskaber, som kan have en hvilken som helst kombination eller et af følgende:

  • Nedenfor gennemsnitlige pris-til-bog nøgletal
  • Lavere end gennemsnittet pris-til-indtjening (P / E) nøgletal
  • Højere end gennemsnittet udbytte bringer

Efter en gennemgang, vil værdien investor derefter beslutter at købe aktier, hvis den sammenlignende værdi er attraktiv nok.

Men denne opgave er ikke så nemt i praksis. Estimering den sande indre værdi af en bestand er mere en kunst end en videnskab. To forskellige investorer kan analysere præcis de samme værdiansættelse af data på en virksomhed og nå frem til forskellige afgørelser. På grund af dette, værdi investorer ofte sat deres egen “ sikkerhedsmargin “ baseret på deres særlige risikovillighed. Værdi investorer kræver nogle plads til fejl i deres vurdering af værdi og vil søge at købe aktier de opfatter er dybt tilbagediskonterede.

Værdi investerer er en subjektiv proces. Nogle investorer vil se kun på de eksisterende finansielle og ikke sætte megen tro i estimering fremtidig vækst. Andre værdi investorer vil primært fokusere på fremtidig vækst potentiale og selskabets estimerede pengestrømme . På trods af forskellige strategier til tilgang, den underliggende logik værdi investere er at købe aktiver for mindre, end de er i øjeblikket værd, holde dem på lang sigt, og fortjeneste, når de vender tilbage til den indre værdi eller derover.

Investopedia s grundlæggende analyse Kursus vil vise dig mange af disse teknikker med mere end fem timers on-demand video, øvelser, og interaktivt indhold. Du vil lære at læse regnskaber, hvordan man skal fortolke finansielle nøgletal og nogle af de mest populære strategier, der anvendes af finansielle fagfolk.

Key Takeaways

  • Værdi investere kom fra et koncept af Columbia Business School professorer Benjamin Graham og David Dodd i 1934.
  • Warren Buffet er måske den mest kendte værdi investor.
  • Undersøgelser har konsekvent fundet, at value-aktier klarer sig bedre end vækstaktier og markedet som helhed, over lange tidshorisonter.

Real World Eksempel

Værdi investorer søger at opnå en fortjeneste fra markedets overreaktioner som normalt kommer fra frigivelsen af selskabets kvartalsrapport indtjening rapport. I november 2016 Fitbit (NYSE: FIT) udgivet sin 3. kvartal 2016 indtjening rapport og så en kraftig nedgang i den efter lukketid handel med sit lager, på et tidspunkt slippe 30% på under 10 minutter , som rapporteret af Fortune. Efter hektisk var ovre, havde selskabet mistet næsten 19% af sin værdi.

Men mens markante fald i enhver virksomheds aktiekurs er almindelige efter en indtjening udgivelse, i dette tilfælde, Fitbit mødte konsensus forventningerne til regnskabskvartal og endda øget sin vejledning for det følgende år.

Virksomheden tjente amerikanske 505,4 $ millioner i omsætning for første kvartal af 2016, mere end 50% i forhold til samme periode fra et år tidligere. Endvidere forventer Fitbit at generere mellem $ 565 millioner og 585 millioner $ i andet kvartal af 2016, hvilket er over $ 531 millioner prognose for analytikere.

Selskabet ser ud til at være sund og voksende. Men da Fitbit investeret kraftigt i forsknings- og udviklingsomkostninger i første kvartal af året, indtjening per aktie (EPS) faldt, sammenlignet med det foregående år. Denne nyhed var alle gennemsnitlige investorer er nødvendige for at hoppe på Fitbit, sælge nok aktier til at forårsage prisen til at falde. Dog vil en værdi investor se på de grundlæggende elementer i Fitbit og forstår det er undervurderet, klar til at stige i fremtiden, potentielt.

investere strategi Fitbit Warren buffett columbia business school david dodd

Læs dette bagefter