Status over overvurderede aktier

Udgivet på 28 April 2019

Hvad er overvurderet?

En overvurderet bestand har en aktuel pris, der ikke er begrundet i dens indtjening outlook, kendt som profit fremskrivninger, eller dens pris-indtjening (P / E) forholdet . Derfor analytikere og andre økonomiske eksperter forventer, at prisen til at falde med tiden.

Overvurdering kan skyldes en vækst i følelsesmæssig handel, eller ulogisk, tarm-drevne beslutningstagning, der kunstigt oppuster bestanden markedspris , eller fra forringelse i en virksomheds fundamentals og finansielle styrke. Potentielle investorer stræber efter at undgå overbetale for bestande.

Den mest populære sammenligning er P / E ratio, som analyserer en virksomheds indtjening til sin aktiekurs. En overvurderet selskab ville være en handel med en hastighed, der er 50 gange indtjeningen.

Teorien bag overvurderede aktier

En lille gruppe af markedets teoretikere mener, at markedet er helt effektiv , af natur. De mene, at grundlæggende analyse af en bestand er en meningsløs øvelse, fordi aktiemarkedet er alvidende. Derfor lagre må hverken virkelig undervurderet eller overvurderet. Modsat, så grundlæggende analytikere er stålsatte i deres tro på, at der altid er mulighed for at opsnuse undervurderede og overvurderede aktier, fordi markedet er så irrationelt som sine deltagere.

Overvurderede aktier er ideelle for investorer, der ønsker at korte en position , shorting indebærer salg af aktier til at købe dem, når prisen falder tilbage på niveau med markedet. Investorer kan også legitimt handle overvurderede aktier på en præmie, på grund af brand, bedre ledelse eller andre faktorer, der øger værdien af en virksomheds indtjening over en anden.

Sådan Find overvurderede aktier

Relativ indtjening analyse er den mest almindelige måde at identificere en overvurderet lager. Denne metrik sammenligner indtjening til nogle sammenlignelige markedsværdi, såsom pris. Den mest populære sammenligning er P / E ratio , som analyserer en virksomheds indtjening til sin aktiekurs. En overvurderet selskab ville være en handel med en hastighed, der er 50 gange indtjeningen.

Analytikere udkig efter bestande til kort kan søge overvurderede selskaber med høj P / E ratio, især i forhold til andre virksomheder i samme sektor eller peer-gruppe . For eksempel antage en virksomhed har en aktiekurs på $ 100 og indtjening per aktie på $ 2. Beregningen af sin P / E-forholdet er fra dividere prisen med indtjeningen ($ 100 / $ 2 = 50). Så i dette eksempel er sikkerheden handel på 50 gange indtjeningen.

Hvis det samme selskab har en kofanger år og gør $ 10 i EPS, den nye P / E-forholdet er $ 100 divideret med $ 10, eller 10 gange ($ 100 / $ 10 = 10). Eksperter anser virksomheden overvurderet hvis indtjening er $ 2 per aktie, men undervurderet hvis indtjening er $ 10 per aktie.

Real World Eksempel

Selv per definition er en bestand kun overvurderet med en udtalelse fra en analytiker, The Motley Fool hjemmeside er aldrig genert omkring vejning i. For eksempel, de anses for elektriske bilproducent Tesla at blive drastisk overvurderet på grund af årlige nettotab, der rutinemæssigt bryde $ 100 million. Ikke desto mindre investorer har tendens til at blive draget til det selskab, på grund af dens dragende køretøjer og dens tech-forward historie.

investere strategi den brogede fjols

Læs dette bagefter

Relaterede Opslag