Публикувано на 13 June 2019

Инвеститорите Отстранете загриженост за нефт

Основните движения 

С останалата част от света, четох заглавията днес за нападения срещу съвместни експлоатирани японски и норвежки петролни танкери в близост до Ормузкия с известна загриженост. Дали това е ескалация на напрежението с Иран и други държави в региона? Или още една крачка към военна намеса от САЩ?

Докато тя може да бъде трудно да се отделим от въпросите на политическите и човешките безопасност, свързани със събития като това, пазарите все още може да ни помогне да разберем как настроения обаче върви и дали големите финансови институции са обезпокоени. Въпреки, че те не са безпогрешни, настроенията на финансовите пазари може да ни помогне да се измери доверие като цяло.

В този случай, цената на петрола и свързаните с тях стоки скочиха след атентатите. Цената на суровия петрол и бензин двамата бяха над 2% в един момент днес, което е промяна на темпото за сектор, който е в низходящ тренд, в продължение на няколко седмици.

Краткосрочен подобна реакция на енергийния пазар е характерно след лоши новини от този регион на света. Въпреки това, ако участниците на пазара са били притеснени, щяхме да видим по-голяма реакция в безопасно убежище активи като дългосрочни държавни облигации , щатския долар, швейцарски франк и японската йена.

Например, безопасно убежище активи се събраха по време на Арабската пролет протести в края на 2010 г. и на гражданските вълнения по време на гръцката финансова криза през 2011 г. Въпреки това, както можете да видите в следващата таблица, заедно с много мек реакция в безопасно убежище активи , инвеститорите право на цените на енергията, за да паднат обратно към отворен вчера. В този момент се оказва, че търговците са като чакаме и гледаме отношение към риска от военна ескалация в Персийския залив.

Леки фючърси на суровия петрол

S & P 500

Както споменах в вчерашната Графика съветник, инвеститорите са насочени към обявяването на Фед през следващата седмица, преди да извърши много повече на пазара. Пазарът на фючърси е ценообразуването в най-малко намаление от 0.25% ставка, когато изявление FOMC на Фед е освободен в сряда. Това е създало риск от пропуснати очаквания, но в моя опит, Фед рядко пропуска действието предсказано от фючърси на федералната фондова лихва, така че аз не мисля, че инвеститорите трябва да са прекалено загрижени.

Индексът S & P 500 остава приблизително където откри седмицата в понеделник, без много допълнителни новини да настоява цените наоколо. Странното е, че проценти чувствителни запаси лихвените като потребителски скоби и комунални услуги се отдръпнаха въпреки, попадащи дългосрочните лихвени проценти. движение Един ден не се квалифицира като тенденция, но това поведение може да бъде причинено от инвеститори готвят да купят по-агресивно, ако изявлението на Фед отговаря на очакванията през следващата седмица.

Прочетете още:

Стокова Инвестиране 101

S & P 500 Index

Рискови показатели - на дребно все още изпреварва

През вчерашната Графика съветник, аз споменах, че падането на цените на бензина може да бъде от полза за запасите на потребителите, както и днешната нестабилност на енергийния пазар не е достатъчно значимо, за да оправдае всякакви корекции на тази прогноза. Освен това, аз бях окуражен от добър инвестиционен резултат на потребителските стоки и услуги като цяло, въпреки иначе бавен ден.

Както можете да видите в следната таблица, в SPDR Потр.Стоки ETF ( XLY ) е нараснала много повече от S & P 500 днес, което продължава своята добър инвестиционен резултат от началото на юни. Подобно на повечето индекси и ETFs, които следят дискреционни запасите на потребителите, XLY е несъразмерно с наднормено тегло до Amazon.com, Inc ( AMZN ), което може да наруши работата му, но аз все още чувствам, че това е валидно положителен знак за пазара в краткосрочен план ,

Какво щеше да добави тежест на положителна перспектива за консумация ще бъде по-добра производителност в транспортни запаси. Това е добър момент да се обърне внимание на корабоплаването, тъй като FedEx Corporation ( FDX ) съобщава на своите доходи на 25 юни преди сезона на който започва през юли. Ако транспортни и спедиторски компании започват да се подобри (освен когато енергия корабоплаване е плъзгане), след прогнозите за пазара трябва да бъде по-положително, отколкото е сега.

Прочетете още:

Извършване на дискреционните ETF SPDR на потребителите (XLY)

Bottom Line - В очакване на FOMC

Както споменах по-рано, няколко дни преди важен FOMC обявяване са склонни да бъдат безцелно, докато инвеститорите изчакват да видят дали Фед ще отговори на очакванията. Външни въпроси като търговските тарифи, а сега потенциала за военен конфликт в Персийския залив, са потенциални спойлери, но индекс на доверие все още са спокойни.

Прочетете още:

Насладете се на тази статия? Получете повече от  записването  за бюлетина на Графика съветник.