Публикувано на 12 March 2019

4 начина можете да инвестирате в злато, без да го държите

Златото е било дадено вещество на стойност в продължение на хилядолетия, и остава ценен днес с цената на една унция от благородния метал надминавайки $ 1300. Много инвеститори се стремят да държат злато като средство за съхраняване на стойност , и като хедж срещу инфлацията , но тя може да бъде трудно и тромаво да държат големи количества от физическо злато. Усилията за сигурност често са въведени, за да се предотврати кражбата, която също може да бъде скъпо. За щастие, има няколко начина да получат експозиция на движения в цената на златото , без физически да го държи. (За повече, вижте също: 8 причини да притежават злато .)

Gold Приходи

Спекулира се, че най-ранната форма на кредитна банкова проведе чрез златари, които биха се съхранява златото на членове на общността. В замяна на това тези депозиране злато ще получи получаване на хартия, които биха могли да се откупи за тяхното злато в някакъв момент в бъдеще. Знаейки, че в даден момент ще се откупи само малка част от тези приходи, те могат да издават касови бележки за по-голямо количество ценни метали отколкото са в действителност държат в техните хазната. И по този начин се е родил един частичен резерв кредитна система. (За повече, вижте също: Какво движи цената на златото .)

Днес, все още е възможно да се инвестира в злато приходи, които могат да бъдат изплатени на физическо злато. Въпреки че повечето държавни ментови бонбони не се занимават насаме със злато по-дълго, някои предприемчиви частни “ментови бонбони” правят. Например, Royal Canadian Mint (не е свързана с канадското правителство) предлага електронни касови бележки търгуемите (ETRs), подкрепени от техните сводест злато, както и колекционерски монети, сечени от благородни метали . Тези ETRs могат да търгуват на борсата или по смяна на собствеността на частни и проследяване на цената на златото, която го подкрепя.

Дериватите

Докато постъпления са подкрепени със злато и може да бъде погасен за него по поръчка, деривати пазари използват златото като на базовия актив и са договори, които дават възможност за доставка на злато в някакъв момент в бъдеще. А форуърдни договори за злато дава на собственика на договора право да купуват физическо злато в някакъв момент в бъдеще на цена, посочена днес. Форуърдни договори се търгуват над най-брояч (OTC), и могат да бъдат персонализирани между купувача и продавача да осигури такива условия и договор изтичане и природата на свързаните с тях (колко унции злато трябва да бъде предаден и на каква населено място).

Фючърсните контракти работят в много по същия начин, както напред, като разликата е, че фючърси се търгуват на борсата и условията на договорите се предопределя от борсата и не адаптивни. Защото напред търговията OTC, те излагат всяка страна да кредитен риск , че насрещната страна не могат да доставят. Борсово търгувани фючърси предотвратяване. Често пъти, форуърдни и фючърсни контракти или не са държани до изтичане и така физическо злато не е доставено. Вместо това, договорите са или затворени вън (продава), или се прехвърлят на друг нов договор с по-късен срок на годност. (За повече, вижте: търговия на злато и сребро фючърсните контракти .)

Опциите за повикване могат да се използват, за да получат експозиция на злато. За разлика фючърси или форуърден договор, който дава на купувача от задължението да притежават злато в бъдеще, кол опции дават на собственика правото, но не и задължението да купуват злато. По този начин, на кол опция се упражнява само когато цената на златото е благоприятен и се оставя да изтича безполезно, ако не е така. С други думи, платената за опцията (известни като цената премия ) може да се мисли като депозит за правото да купуват злато в някакъв момент в бъдеще на цена, посочена днес (на цената стачка ). Ако реалната цена на златото се повишава над това на определена цена, собственикът на опцията ще се реализира печалба. Ако, обаче, цената на златото не се издигне над цената на упражняване, купувачът на опцията ще загубитепремия  - като загуба на депозит.

Gold фондове

Пазари на деривати са ефективни начини да получите излагане на злато и като цяло са най-рентабилни, както и да осигури най-голяма степен на ливъридж . За средния инвеститор, обаче, пазарите на деривати са недостъпни. Вместо това, типичен инвеститор може да получи излагане на злато чрез взаимни фондове , които купуват злато, или с помощта на златни ETFs, които се търгуват като акции на фондовите борси . В SPDR Gold Trust ETF ( GLD ) се използва популярно; на инвестиционната цел на Тръста е за акциите си, за да отразяват работата на цената на злато. Има и ливъридж златни ETFs, които предоставят на собственика с 2-пъти по-дълга експозиция, ProSharesUltra Gold ( UGL ), или по друг 2-пъти по-кратко излагане, Goldcorp ( GG ).

Златодобива Запаси

Докато тя може да изглежда като добър начин за постигане непряка експозиция на злато, притежаващи акции на компании, които копаят за и продават злато, като Barrick Gold (ABX) или Kinross Gold ( KGC ), не може да даде на инвеститора на излагане на благородни метали, които са искали. Причината за това е, че по-голямата част от златните компании са в бизнеса, за да се реализира печалба въз основа на разходите, които ще позволят на злато в сравнение с това, което те могат да го продават за. Те не са в бизнеса за да спекулира с неговите колебания на цените. Ето защо, най-много златни компании хеджират експозициите им злато ценови риск на пазарите на деривати, и е собственик на акциите на тези компании основно носи на инвеститора на оперативната печалба маржове на това дружество.

И все пак, ако един инвеститор иска да притежава златни запаси за разнообразяване на капиталовия портфейл на които може да искате да се помисли за златотърсачи ETF като миньори пазара Вектори Gold ( GDX ). 

Долния ред

Притежаването на злато може да бъде средство за съхраняване на стойността и хедж срещу инфлацията неочаквано. Задържането физическо злато, обаче, може да бъде тромаво и скъпо. За щастие, има няколко начина да притежават злато без поддържане на физическата скривалище на него. Gold разписки, производни и взаимни фондове / ETFs са всички жизнеспособни стратегии, за да получат такава експозиция. Акциите на златодобивни компании, докато привидно добра алтернатива на повърхността, не могат да дават експозицията на злато за инвеститорите, които искат, тъй като тези фирми обикновено хеджират собствената си експозиция с движението на цените в злато с помощта на пазарите на деривати.