تاريخ النشر 12 March 2019

كيف تتاجر في الذهب (GLD، GDX) في 4 خطوات

سواء كان يتصرف وكأنه ثور أو دب، وسوق الذهب يوفر السيولة العالية والفرص الممتازة للربح في تقريبا جميع البيئات نظرا لموقعها الفريد في النظم الاقتصادية والسياسية في العالم. في حين اختيار العديد من الناس لامتلاك المعدن صريح، المضاربة من خلال العقود الآجلة ، تقدم أسواق الأسهم وخيارات لا يصدق النفوذ مع خطر قياسها.

غالبا ما تفشل المشاركين في السوق للاستفادة الكاملة من تقلبات أسعار الذهب لأنهم لم يتعلموا الخصائص الفريدة للأسواق الذهب العالمية أو المزالق الخفية التي يمكن أن الأرباح سرقة. وبالإضافة إلى ذلك، ليست كل الأدوات الاستثمارية يتم إنشاء بالتساوي: هي أكثر عرضة للإنتاج بما يتفق بعض الصكوك الذهب أسفل الخط النتائج من غيرها.

تداول المعدن الأصفر هو ليس من الصعب معرفة، ولكن هذا النشاط يتطلب مهارة مجموعات فريدة من نوعها لهذه السلع. يجب المبتدئين فقي طفيفة، ولكن محنك المستثمرين سوف تستفيد من خلال دمج هذه الخطوات الاستراتيجية الأربعة في الأعمال الروتينية التداول اليومية. وفي الوقت نفسه، تجريب حتى تعقيدات هذه الأسواق المعقدة تصبح المستعملة.

1. ما يتحرك الذهب

باعتبارها واحدة من أقدم العملات في العالم، والذهب وجزءا لا يتجزأ من نفسها عميقا في نفسية العالم المالي. تقريبا كل شخص له رأي حول المعدن الأصفر، ولكن الذهب في حد ذاته يتفاعل فقط لعدد محدود من سعر المحفزات . كل هذه القوات انشقاقات في منتصف أسفل في قطبية هذا الشعور الآثار، وحجم واتجاه كثافة:

اللاعبين في السوق يواجه مخاطر مرتفعة عندما تجارة الذهب في رد فعل على واحدة من هذه التناقضات، بينما هو في الحقيقة واحدة أخرى السيطرة على تحركات الأسعار . على سبيل المثال، ويقول عمليات بيع يضرب العالم الأسواق المالية ، والذهب تقلع في الارتفاع القوي. يفترض العديد من التجار أن الخوف يتحرك المعدن الأصفر والقفز في، معتبرا الحشد العاطفي سيحمل سعر عمياء أعلى. ومع ذلك، فإن التضخم قد أثارت بالفعل تراجع للسهم، وجذب أكثر الفني الحشد الذي ستبيع ضد المسيرة الذهب بقوة.

مزيج من هذه القوات هي دائما في اللعب في الأسواق العالمية، وإنشاء الموضوعات الطويلة الأجل التي تتبع اتجاهات تصاعدية طويلة على قدم المساواة واتجاهات هبوطية. على سبيل المثال،  الاحتياطي الاتحادي (FOMC) كان التحفيز الاقتصادي التي بدأت في عام 2009، في البداية أثر يذكر على الذهب بسبب تركزت اللاعبين في السوق على مستويات عالية خوف الخروج من الانهيار الاقتصادي عام 2008. ومع ذلك، شجع هذا التيسير الكمي الانكماش، وإقامة سوق الذهب والمجموعات السلعية الأخرى لرئيسي انعكاس .

لكن هذا التحول لن يحدث على الفور لأنه لم يكن محاولة الانعاش جارية، مع الاكتئاب الأصول المالية والقائمة على السلع الأساسية المتصاعد نحو العودة الى وسائل التاريخية. الذهب تصدرت أخيرا وتحولت أقل في عام 2011 بعد أن تم الانتهاء الانعاش و البنوك المركزية تكثيف سياسات التخفيف الكمي بهم. خفف VIX إلى مستويات أدنى في نفس الوقت، مما يشير إلى أن الخوف لم يعد المحرك الكبير للسوق.

2. فهم الحشد

يجذب الذهب العديد من الحشود مع المصالح المتنوعة وغالبا معارضة. البق الذهب تقف على قمة الهرم، وجمع الذهب المادي وتخصيص جزء من شاذ من أصول العائلة إلى أسهم الذهب والخيارات والعقود الآجلة. هذه لاعبين على المدى الطويل، ونادرا ما يثنيه من اتجاهات هبوطية، الذي يهز في نهاية المطاف لاعبين أقل الأيديولوجي. وبالإضافة إلى ذلك، يضم المشاركين التجزئة ما يقرب من السكان من البق الذهب، مع عدد قليل من الأموال المخصصة تماما إلى الجانب البعيد من المعدن النفيس .

البق الذهب إضافة هائلة من السيولة مع الحفاظ على الأرض تحت العقود الآجلة ومخزون الذهب لأنها توفر امدادات مستمرة من الاهتمام بالشراء بأسعار أقل. أنها تخدم أيضا غرض مخالف لتوفير دخول فعال لل البائعين على المكشوف ، وخاصة في الأسواق العاطفية عندما تستقطب واحدة من القوى الرئيسية الثلاثة لصالح الضغط عمليات شراء قوية.

وبالإضافة إلى ذلك، الذهب يجذب النشاط التحوط هائلة من قبل المستثمرين المؤسساتيين الذين يشترون ويبيعون في تركيبة مع العملات والسندات في استراتيجيات الثنائية المعروفة باسم “خطر على” وخطر حالا. “صناديق خلق سلال الأدوات مطابقة النمو (خطر على) والسلامة (خطر حالا)، تداول هذه المجموعات من خلال بسرعة البرق الخوارزميات . أنها تحظى بشعبية خاصة في الأسواق متضاربة للغاية حيث المشاركة العامة أقل من المعتاد.

3. قراءة الرسم البياني طويل الأجل

الرسم البياني الشهري الذهب

يستغرق وقتا لتعلم الرسم البياني الذهب من الداخل والخارج، بدءا من تاريخ طويل الأجل أن يعود 100 سنة على الأقل. بالإضافة إلى نحت من الاتجاهات التي استمرت لعقود من الزمن، وقد تدفقت المعدن أيضا أقل لفترات طويلة بشكل لا يصدق، نافيا الأرباح إلى البق الذهب. من وجهة نظر استراتيجية، ويحدد هذا التحليل مستويات الأسعار التي تحتاج إلى أن يشاهد إذا وعندما يعود المعدن الأصفر لاختبار لهم.

التاريخ يبين الذهب في الآونة الأخيرة حركة قليلا حتى 1970s، عندما بعد إزالة معيار الذهب للدولار، من اقلاعها في المدى اتجاه صعودي مدعوما ارتفاع التضخم بسبب الارتفاع الشديد في النفط الخام الأسعار. بعد تتصدر بها في 2076 $ للأونصة في شهر فبراير عام 1980، تبين انخفاض قرب 700 $ في منتصف 1980s، في رد فعل على السياسة النقدية التقييدية الاحتياطي الفيدرالي.

واستمر الاتجاه الهبوطي لاحقة في أواخر 1990s عندما دخل الذهب في الاتجاه الصعودي التاريخية التي بلغت ذروتها في عام 2012 أعلى فبراير 1916 $ للأونصة. وقد تخلى عن انخفاض مطرد منذ ذلك الوقت حوالي 700 نقطة في أربع سنوات. على الرغم من أن في الربع الأول من عام 2016 ارتفع بنسبة 17٪ لأكبر مكاسب فصلية منذ ثلاثة عقود، اعتبارا من شهر ديسمبر عام 2017، انها يتداول على 1267 $ للأونصة.

4. اختيار المكان الخاص

السيولة تتبع الاتجاهات الذهب، وزيادة عندما تتحرك ارتفاعا حادا أو أقل وتقليل فترات هادئة نسبيا. آثار هذا التذبذب في أسواق العقود الآجلة إلى درجة أكبر مما يفعل أسواق الأسهم ، ويرجع ذلك إلى أقل من ذلك بكثير متوسط معدلات المشاركة . منتجات جديدة من شيكاغو عرضت مجموعة CME وفي السنوات الأخيرة لم تتحسن هذه المعادلة بشكل كبير.

تقدم CME ثلاثة عقود الذهب الآجلة الأولية، وأوقية 100. عقد ، وهو أوقية 50. مصغرة عقد وأوقية 10. عقد الجزئي، وأضاف في سبتمبر 2011. بينما بلغ حجم أكبر عقد على مدى 67600000 في عام 2017، وليس كما تداولا العقود أصغر؛ 87450 لصغيرة و0.05 مليون الجزئي. هذه المشاركة رقيقة لا يؤثر الآجلة بتاريخ طويل عقد لعدة أشهر، ولكن بقوة تأثيرات التجارة التنفيذ في المدى القصير المواقف ، مما اضطر ارتفاع التكاليف من خلال الزلل .

و  SPDR الذهب الثقة أسهم (GLD) يدل على أعظم المشاركة في جميع أنواع البيئات السوق، مع هوامش ضيقة للغاية والتي يمكن أن ينخفض إلى قرش واحد. وبلغ متوسط حجم التداول اليومي في 2.34 مليون سهم يوميا في ديسمبر كانون الاول عام 2017، ويوفر سهولة الوصول في أي وقت من اليوم. CBOE الخيارات على GLD توفر البديل سائل أخرى، مع المشاركة الفعالة حفظ ينتشر عند مستويات منخفضة.

وVanEck ناقلات الذهب عمال المناجم ETF (GDX) يطحن من خلال زيادة الحركة اليومية مئوية من GLD ولكن ينطوي على مخاطر أعلى بسبب ارتباط مع المعدن الأصفر يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا من يوم إلى يوم. شركات التعدين الكبرى تحوط بقوة ضد تقلبات الأسعار، وخفض تأثير بقعة الأسعار والعقود الآجلة، في حين أن العمليات قد عقد أصول كبيرة في الموارد الطبيعية الأخرى، بما في ذلك الفضة والحديد.

الحد الأدنى

التجارة في سوق الذهب مربح في أربع خطوات. أولا، معرفة كيفية تأثير ثلاثة أقطاب غالبية القرارات الذهب بيع وشراء. ثانيا، تآلف مع حشود المتنوعة التي تركز على تجارة الذهب، التحوط، والملكية. ثالثا، يستغرق وقتا طويلا لتحليل طويل و قصير الأجل المخططات الذهب، مع التركيز على مستويات الأسعار الأساسية التي قد تدخل حيز اللعب.

وأخيرا، واختيار مكان للحصول على المخاطرة ، وتركز على السيولة العالية وتنفيذ الصفقات سهلا.