تاريخ النشر 31 May 2019

التعريفات يقتلون التاجر موجو

التحركات الرئيسية 

صدمت إدارة ترامب وول ستريت صباح اليوم من خلال توسيع نطاق التعريفة التهديدات التي يتعرض لها ثالث أكبر شريك تجاري للولايات المتحدة ‘: المكسيك. في تطور مثير للجدل، وإدارة ترامب لا يستخدم هذه التعريفات باعتبارها تهديدا في خلاف تجاري، مثل هو الحال مع الصين. بدلا من ذلك، يتم استخدامها كأداة ضغط لإجبار الحكومة المكسيكية لاتخاذ إجراءات ضد المهاجرين الذين يسافرون عبر المكسيك في طريقها إلى الولايات المتحدة.

ابتداء من 10 يونيو، فإن حكومة الولايات المتحدة تفرض الرسوم الجمركية المتصاعدة - ابتداء من الساعة 5٪ - على جميع البضائع القادمة من المكسيك. إذا كانت الحكومة لا المكسيكية معالجة الشواغل الهجرة، أن تلك التعريفات ترتفع بما يصل الى 25٪ في أكتوبر، حيث انهم سيبقون حتى تتم تلبية مطالبهم الإدارة.

وهذه التعريفات يؤثر على قيمتها ما يقرب من 350 مليار $ من البضائع القادمة من المكسيك إلى الولايات المتحدة - كل شيء من قطع غيار السيارات والأفوكادو إلى الأدوات الطبية وموديلو. التجار تفسير الأخبار باعتباره يشكل تهديدا للنمو الاقتصادي - كما تعريفات جديدة من شأنه أن يرفع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، يؤثر على نمو الشركات، ووضع عبئا على الاقتصاد الأمريكي - وأنها استجابت وفقا لذلك.

بيع سوق الأسهم الأمريكية قبالة (انظر أدناه)، عائدات السندات فوهة بركان في جميع أنحاء العالم، وسعر النفط الخام سكران. عندما يتوقع التجار النمو الاقتصادي العالمي القوي، فإنها تميل إلى دفع أسعار النفط للارتفاع لأن النمو الاقتصادي يميل أن تؤدي إلى زيادة الطلب على النفط. على العكس، عندما يتوقع التجار تباطؤ النمو الاقتصادي، فإنها تميل إلى دفع أسعار النفط أقل.

اليوم، واصل سعر النفط في الانهيار، وكسر دون 54 $ للبرميل. يؤكد الحركة الهبوطية اليوم أن النفط قد تخلت عن أكثر من نصف المكاسب التي حققتها من أدنى مستوياته في الآونة الأخيرة 42.36 $ للبرميل في 24 ديسمبر 2018، إلى أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة 66.60 $ للبرميل في 23 أبريل.

وuptrending مستوى الدعم الذي كان بمثابة دعم للأكتاف الأخير الرأس والكتفين المعكوس نمط من المحتمل عقد كدعم مرة أخرى، ولكن لم نر أي تباطؤ في الانسحاب بعد.

أداء العقود الآجلة للنفط الخام

S & P 500

واصلت S & P 500 انخفاضه اليوم حيث انسحب التجار أموالهم من الأسهم ونقله إلى سلامة السندات وغيرها من الأصول الآمنة . لا أحد يريد أن ننشغل شقة القدمين إذا كانت الإدارة ترامب يحمل من خلال تهديدها بفرض رسوم جمركية على السلع المكسيكية.

ومع ذلك، على الرغم من أن S & P 500 هبط اليوم، فإنه لا يزال لديها عدد من مستويات الدعم المحتملة التي يجب أن نتعامل مع إذا أريد لها أن تقع أبعد. الأول هو في حوالي 2737. خدم هذا المستوى لأول مرة كما المقاومة في أوائل فبراير وبعد ذلك الدعم في أوائل مارس. المستوى التالي هو في ما يقرب من 2784. يقدم هذا المستوى كمقاومة في منتصف يناير كانون الثاني قبل التقديم إلى الدعم في أوائل فبراير شباط. والأخير هو في حوالي 2628. يقدم هذا المستوى كدعم من أواخر أكتوبر 2018 حتى أوائل ديسمبر 2018، ثم مرة أخرى في أواخر يناير كانون الثاني. لمشاهدة مستبعد الدعم المحتملة عند هذه المستويات خلال الأسابيع المقبلة.

قراءة المزيد:

أداء مؤشر S & P 500

مؤشرات المخاطر - VIX

في يوم صاخب مثل هذا اليوم، كنت تتوقع أن ترى مؤشر التقلب CBOE (VIX) اطلاق النار أعلى في محاولة التجار لمعالجة حالة عدم اليقين الجيوسياسية التي كانت تحقن في السوق من خلال التهديدات التعريفة المكسيكية الجديدة التي تتبعها إدارة ترامب.

والمثير للدهشة، لم VIX لا يفزع. إغلاقه في الواقع أقل من فتحه بعد فشله في اختراق 20 - مستوى المؤشر كسر أعلاه لمدة خمسة أيام متتالية في أوائل شهر مايو عندما أعلن الرئيس ترامب الرسوم الجمركية الصينية كانوا في طريقهم لزيادة من 10٪ إلى 25٪.

ولعل هذا هو إشارة إلى أن وول ستريت لا نعتقد أن الأولية 5٪ التعرفة هي في طريقها فعلا إلى أن تفرض على السلع الواردة من المكسيك. بعد كل شيء، رأينا التقلبات لا تعد ولا تحصى ويتحول في مفاوضات مع إدارة ترامب في الماضي.

تجار الكراهية لدفع أسعار الأسهم أقل ما لديهم على الاطلاق ل. مع 10 يوما تركت حتى الموعد النهائي المفروض، يبدو وول ستريت لديه بعض الأمل في أن التعريفات سوف تتحقق أبدا.

انا ذاهب الى ان اشاهد هذا المستوى في 20 الاسبوع القادم. إذا كان يمكن أن تعقد، وسوق الأوراق المالية لديها فرصة أفضل بكثير من الكرات المرتدة.

قراءة المزيد:

أداء مؤشر التقلب CBOE (VIX)

الخلاصة - أشياء يمكن أن يكون أسوأ

في حين كان رد فعل السوق اليوم لتهديدات التعريفة إدارة ترامب بالتأكيد الهابط، كان يمكن أن يكون أسوأ بكثير. مؤشر S & P 500 لم يتخل عن الكثير من الأرض، كما أن VIX لا اختراق المقاومة. هذه هي علامات واعدة.

دعونا نرى كيف مفاوضات بين الولايات المتحدة والمكسيك تلعب بها خلال الأسبوع المقبل. ومن المحتمل أن نشهد عرض دعم ما يصل في سوق الأسهم إذا المفاوضات تسير على ما يرام.

قراءة المزيد:

تتمتع هذه المادة؟ احصل على المزيد من خلال  الاشتراك  في النشرة الإخبارية الرسم البياني مستشار.