تاريخ النشر 13 June 2019

المستثمرون فرشاة إزالة المخاوف بشأن النفط

التحركات الرئيسية 

مع بقية العالم، وأنا أقرأ عناوين الصحف اليوم عن شن هجمات على ناقلات النفط اليابانية والنرويجية مشتركة تعمل بالقرب هرمز بشيء من القلق. هذا تصعيد التوتر مع إيران وغيرها من الدول في المنطقة؟ أو خطوة أخرى نحو التدخل العسكري من الولايات المتحدة؟

في حين أنه قد يكون من الصعب فصل أنفسنا عن قضايا السلامة السياسية وحقوق الإنسان ذات الصلة مثل هذه الأحداث، يمكن للأسواق لا يزال تساعدنا على فهم كيفية الشعور يتجه وما إذا كانت المؤسسات المالية الكبيرة يشعرون بالقلق. على الرغم من أنها ليست معصومة من الخطأ، المعنويات في الأسواق المالية يمكن أن تساعدنا في قياس الثقة بشكل عام.

في هذه الحالة، فإن سعر النفط وما يتصل بها من السلع ارتفعت في أعقاب هجمات. وكان النفط الخام والبنزين على حد سواء صعودا أكثر من 2٪ عند نقطة واحدة اليوم، والذي كان من وتيرة التغيير لقطاع التي كانت في اتجاه هبوطي منذ عدة أسابيع.

رد فعل قصير الأجل مثل هذا في سوق الطاقة هو الحال بعد ورود أنباء سيئة من تلك المنطقة من العالم. ومع ذلك، إذا كان من المشاركين في السوق قلقين حقا، لكنا رأينا رد فعل أكبر في الملاذ الآمن الأصول مثل المدى الطويل سندات الخزانة ، والدولار الأمريكي والفرنك السويسري، والين الياباني.

على سبيل المثال، ارتفعت الأصول الآمنة خلال الاحتجاجات الربيع العربي في أواخر عام 2010 والاضطرابات المدنية خلال الأزمة المالية اليونانية في عام 2011. ومع ذلك، وكما ترون في الرسم البياني التالي، جنبا إلى جنب مع رد فعل معتدل جدا في الأصول الآمنة ، يسمح للمستثمرين أسعار الطاقة لإسقاط نحو العودة مفتوحة يوم أمس. عند هذه النقطة، يبدو أن التجار يأخذون الانتظار والترقب تجاه خطر تصعيد عسكري في الخليج الفارسي.

الخفيفة الآجلة للنفط الخام

S & P 500

وكما ذكرت في مستشار الرسم البياني ليوم أمس، والمستثمرين يركزون على إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل قبل ارتكاب أكثر من ذلك بكثير في السوق. سوق العقود الآجلة والتسعير في خفض معدل 0.25٪ على الأقل عندما يتم تحريرها بيان اللجنة الفيدرالية للاحتياطي الفيدرالي يوم الاربعاء. والتي خلقت مخاطر توقعات لم يرد عليها، ولكن في تجربتي، وبنك الاحتياطي الفيدرالي نادرا ما يخطئ العمل التي تنبأ بها الأموال الفدرالية الآجلة، لذلك لا أعتقد أن المستثمرين تكون قلقة جدا.

مؤشر S & P 500 بقي تقريبا حيث افتتح الاسبوع يوم الاثنين دون الكثير من الأخبار إضافي لدفع أسعار حولها. الغريب، ودفعت أسهم الفائدة حساسة للمعدل مثل السلع الاستهلاكية والمرافق الظهر على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة طويلة الأجل. حركة A يوم واحد لا تنطبق عليه صفة الاتجاه، ولكن يمكن أن يكون سبب هذا السلوك من قبل المستثمرين تستعد لشراء أكثر قوة إذا بيان مجلس الاحتياطي الاتحادي يجتمع مع توقعات الأسبوع المقبل.

قراءة المزيد:

S & P 500 مؤشر

مؤشرات المخاطر - التجزئة ما زال متفوقا

في الرسم البياني مستشار أمس، أشرت إلى أن انخفاض أسعار البنزين يمكن أن تكون ذات فائدة للأسهم المستهلك، واليوم التقلب كان في سوق الطاقة يست كبيرة بما يكفي لتبرير أي تعديلات لتلك التوقعات. وعلاوة على ذلك، وقد شجعني الأداء المتفوق في السلع الاستهلاكية والخدمات بشكل عام، على الرغم من يوم بطيئة خلاف ذلك.

كما ترون في الرسم البياني التالي، ETF تقديرية SPDR المستهلك ( XLY كان) حتى أكثر بكثير من S & P 500 اليوم، الذي لا يزال الأداء المتفوق له منذ بداية يونيو. مثل معظم المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع الأسهم تقديرية المستهلك، XLY هو زيادة الوزن بشكل غير متناسب ل Amazon.com، وشركة ( AMZN )، والتي يمكن أن تشوه أدائها، ولكن ما زلت أشعر أن هذا هو علامة إيجابية صالحة للسوق على المدى القصير .

ما يمكن أن تضيف وزنا إلى توقعات إيجابية للاستهلاك سيكون أداء أفضل في الأسهم النقل. هذا هو الوقت المناسب لدفع الانتباه إلى الشحن فيديكس لشركة ( FDX ) عن أرباحها في 25 يونيو قبل موسم الأرباح تنطلق في يوليو تموز. إذا بدأت النقل والشحن الشركات لتحسين (باستثناء حيث طاقة الشحن هو جر)، ثم توقعات السوق يجب أن تكون أكثر إيجابية مما هو عليه الآن.

قراءة المزيد:

أداء ETF تقديرية SPDR المستهلك (XLY)

الخلاصة - في انتظار لجنة السوق المفتوحة

كما ذكرت سابقا، وقبل أيام قليلة من إعلان اللجنة الفيدرالية كبير تميل إلى أن تكون بلا هدف في حين ينتظر المستثمرون لمعرفة ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف تلبي التوقعات. القضايا الخارجية مثل التعريفات التجارية، والآن احتمال نشوب صراع عسكري في الخليج الفارسي، هم المفسدين المحتملة، ولكن المؤشرات المشاعر لا تزال هادئة.

قراءة المزيد:

تتمتع هذه المادة؟ احصل على المزيد من خلال  الاشتراك  في النشرة الإخبارية الرسم البياني مستشار.